韓 國 證 券 市 場 相 關 制 度

伍 、 證 券 發 行
一 、 有 價 證 券 公 開 發 行
( 一 ) 有 價 證 券 公 開 發 行 規 定
在 韓 國 規 範 證 券 市 場 的 主 要 法 令 為 證 券 交 易 法 。
( 二 ) 初 次 公 開 發 行
為 了 增 進 證 券 發 行 之 公 平 性 及 公 司 資 訊 揭 露 之 透 明 度 , 韓 國 建 置 了
公 司 註 冊 制 度 , 在 此 制 度 下 , 當 公 司 符 合 欲 公 開 募 集 資 金 、 準 備 申 請 上
市 (KSE) 或 上 櫃 (KOSDAQ)、 亦 或 準 備 與 上 市 或 上 櫃 公 司 合 併 時 , 必 須 先
向 金 融 監 理 委 員 會 (FSC) 辦 理 註 冊 。 另 中 央 及 地 方 政 府 、 證 券 投 資 信 託 公
司 及 適 用 特 定 法 律 之 公 司 則 不 適 用 向 金 融 監 理 委 員 會 辦 理 註 冊 之 規 定 。
金 融 監 理 委 員 會 對 註 冊 之 公 司 有 管 理 調 查 之 權 利 , 即 當 金 監 會 認 為 有 必
要 時 , 可 要 求 註 冊 公 司 提 出 報 告 及 相 關 說 明 , 或 調 閱 相 關 之 會 計 帳 冊 及
文 件 以 維 持 公 眾 利 益 及 保 護 投 資 人 。
( 三 ) 二 次 發 行
公 司 準 備 以 公 開 方 式 募 集 資 金 時 , 必 須 檢 附 申 報 書 及 相 關 書 件 ( 相 關
書 件 必 須 包 含 公 司 財 務 業 務 資 訊 及 公 開 招 股 之 條 件 ) 向 金 融 監 理 委 員 會
申 報 , 相 關 文 件 在 經 過 金 融 監 理 委 員 會 審 查 後 , 若 無 問 題 將 於 一 定 期 限
內 通 過 , 通 過 後 公 司 即 可 對 外 募 集 資 金 。 又 公 司 必 須 在 公 開 銷 售 之 前 揭
露 公 開 說 明 書 。 另 審 查 過 程 中 , 若 金 融 監 理 委 員 會 認 為 申 報 書 不 齊 全 或
有 相 關 疑 義 , 可 能 暫 緩 核 准 公 司 之 申 請 , 並 待 公 司 補 件 說 明 完 備 後 , 始
通 過 公 司 公 開 募 集 資 金 之 申 請 。
( 四 ) 其 他 金 融 商 品 之 公 開 發 行
如 公 司 債 、 政 府 及 地 方 政 府 債 券 之 發 行 。
二 、 有 價 證 券 上 市 上 櫃 申 請 程 序
( 一 ) 上 市 申 請 程 序
有 意 申 請 在 韓 國 證 券 交 易 所 掛 牌 交 易 之 公 司 , 須 先 申 請 掛 牌 資 格 審
查 (Listing Eligibility Review ), 於 接 獲 核 准 通 知 後 , 再 辦 理 公 開 銷 售 股 份
(public offering), 方 得 申 請 初 次 掛 牌 上 市 。 其 上 市 申 請 程 序 重 點 說 明 如
下 :
1、 申 請 公 司 須 準 備 下 列 申 請 書 及 文 件 , 申 請 掛 牌 資 格 審 查 :
(1) 申 請 書 ( 內 容 包 含 公 司 概 況 、 營 業 項 目 及 管 理 階 層 資 料 、 財 務 及
投 資 情 形 、 公 司 治 理 、 關 係 人 交 易 及 其 他 相 關 資 料 )。
(2) 相 關 文 件 ( 公 司 登 記 影 本 、 相 關 特 許 文 件 、 最 近 三 年 財 務 報 告 、
申 請 時 期 中 報 告 、 股 務 代 理 契 約 影 本 、 證 券 分 析 報 告 影 本 、 最 大
股 東 集 保 股 票 文 件 、 繼 續 持 股 承 諾 書 、 最 大 股 東 及 持 股 1% 以 上
股 東 過 去 一 年 持 股 變 動 狀 況 表 及 其 他 須 補 充 之 文 件 )。
另 若 能 在 送 件 前 先 行 與 交 易 所 聯 絡 溝 通 有 關 審 查 期 間 及 上 市 計
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