Comentarios 1er Trim 2012 - Bansefi

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En la siguiente tabla se presentan los valores promedio de las exposiciones por riesgo de mercado parael primer trimestre del ejercicio 2012, divididos por tipo de portafolio (Global, Deuda y Cambios) yexpresados en función del capital vigente. Se puede verificar que los niveles de riesgo de mercadomedidos a través del VaR (al 95% de confianza a un día) se encuentran por debajo de los límitesaprobados por el H. Consejo Directivo.VaR Global % del VaR Deuda % del VaR Cambios % delTrimestre(1 día 95%) Capital (1 día 95%) Capital (1 día 95%) CapitalIT 2012 2.6 0.2% 2.6 0.2% 0.2 0.02%Límite % C.B. Global0.8% Deuda 0.8% Cambios 0.2%CAPITAL Básico Marzo 121,348.1Cifras en millones de pesos al cierre de marzo de 2012.Proyección del Ingreso Financiero y Margen Financiero para el ejercicio 2012En la tabla siguiente se presentan los resultados de la proyección del margen financiero al cierre delejercicio 2012 y las variaciones en el mismo derivadas de movimientos paralelos en las tasas de interés(sensibilidad del margen).MargenFinancieroProyectadoMargenFinancieroObservadoDiferencia%Diferencia% conrespecto alCapitalEnero 49.2 52.2 3.0 6.0% 0.2%Febrero 29.7 36.3 6.5 21.9% 0.5%Marzo 54.4 0.0% 0.0%Margen Ejercicio 2012 571.7 88.4 9.5 1.7% 0.7%CAPITAL Básico Marzo 121,348.1Medidas de Sensibilidad a Diciembre 2012Variación en tasasMargenFinancieroProyectadoSensibilidad% conrespecto alCapital+200 pb 705.8 124.5 9.2%+100 pb 650.4 69.1 5.1%-100 pb 538.1 -43.1 -3.2%-200 pb 484.5 -96.7 -7.2%Cifras en millones al cierre de febrero de 2012.(b) Riesgo de créditoEl riesgo de crédito o crediticio se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditadoo contraparte en las operaciones que efectúan las Instituciones, incluyendo las garantías reales opersonales que les otorguen, así como cualquier otro mecanismo de mitigación utilizado por lasInstituciones. Para la medición y administración del riesgo de crédito se utilizan los siguientes modelos ymetodologías:Modelo de calificación interna para emisores y contrapartesMetodología que permite determinar la calidad crediticia y capacidad de pago del emisor y/o contraparte(para la banca comercial, desarrollo y casas de bolsa), y con ello, el establecimiento de límites globalesy específicos de operación.24
Características generales del modelo y parámetrosSe genera una escala de calificaciones, a partir de la cual se establecen límites y líneas de operaciónpara la colocación de recursos en este sector. Para los bancos se utiliza un proceso basado en lametodología CAEL, la cual analiza cuatro áreas del desempeño: capitalización, activos, rentabilidad yliquidez. Cada área es evaluada a través de un conjunto de indicadores financieros. La calificaciónglobal refleja la salud financiera de la entidad analizada en las áreas antes mencionadas.Metodología para la cuantificación del riesgo de créditoPara obtener la distribución de pérdidas por incumplimiento se utiliza la metodología CreditRisk+. Losparámetros aprobados para la valuación y cálculo de medidas de riesgo y sensibilidad son:Probabilidades de incumplimientoVolatilidad de la tasa de incumplimientoNivel de confianza para el cálculo del VaR 95%HorizonteUn añoLímites, políticas y lineamientos de inversiónPara calificación interna de emisores y contrapartesAsignadas de acuerdo con la calificación del emisor, a partir delos resultados del “Estudio anual de incumplimiento” de S&Ppara México. Es importante señalar que el Banco tieneestablecida una metodología de ajuste para las probabilidadesde incumplimiento para las categorías AAA, AA y A.Estimada a partir del historial de incumplimiento, coninformación proporcionada por S&P en su estudio deincumplimiento anual.BANSEFI cuenta con un Régimen de Inversión consistente en: i) Hasta un 30% del valor delportafolio de inversiones en títulos de deuda emitidos por los Gobiernos, Estados y Municipios delpaís, por Corporativos y Empresas Mexicanas, por Entidades Financieras no Bancarias, así como através del vehículo de fideicomisos; y ii) al menos el 70% en inversiones en títulos de deuda emitidospor el Gobierno Federal, por el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, por Banco de México,por Organismos Descentralizados del Gobierno Federal y entidades Paraestatales, así como porinstituciones de crédito de banca múltiple y de la banca de desarrollo del país.Han sido definidos límites generales y específicos de operación en función del Capital Básico de laInstitución o del Capital Contable del emisor (el que resulte menor), los cuales se complementan conel indicador de concentración (Índice de Herfindahl). En el caso del sector financiero (bancos y casasde bolsa), los límites establecidos no pueden exceder los límites específicos de operación que sedefinen con base en la metodología interna de calificación aprobada.Por su parte, la política aprobada por el Comité de Riesgos para inversión en títulos de deudadenominados en M. N. de emisiones corporativas establece que la calificación mínima deberá ser de“AAA” para emisiones de largo plazo y “MxA1” para emisiones de corto plazo (o sus equivalentespara otras calificadoras), previo análisis de la emisión, impacto en requerimiento de capital por riesgode mercado y crédito e ICAP, rentabilidad y acorde a la estrategia de inversión autorizada.Límite de crédito en condiciones normales para el portafolio GlobalConceptoLímite de VaR al 95% a 1 añoLímite15% del Capital Básico25
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