Comentarios 1er Trim 2012 - Bansefi

La mayor parte del portafolio se concentra en el sector financiero con una participación del 77.6%,conformado a su vez en un 75.8% por bancos, 1.5% por organismos descentralizados (INFONAVIT yFOVISSSTE) y 0.3% por emisoras hipotecarias. El segundo sector en importancia es el de energía,conformado actualmente por posiciones con PEMEX y CFE, cuya participación al cierre de este mes esde 17.8%.El promedio del Índice de Herfindahl - Hirschman (IHH) para el mes de marzo se ubicó en 0.1573, nivelsuperior al límite establecido de 0.1400 para este indicador. Al tratarse de un indicador de gestión,únicamente se informa en las instancias correspondientes para las decisiones de inversión futuras.En la página siguiente se presenta la integración del portafolio de BANSEFI por tipo de emisor,incluyendo las emisiones, el plazo promedio ponderado para el vencimiento por emisor y la tasapromedio ponderada por emisor.CAPITAL Básico a Marzo 2012: 1,348.1RIESGO DE CRÉDITO EMISOR - INTEGRACIÓN POR TIPO DE EMISOR - POSICIÓN EN DIRECTOCifras en millones de pesos al 31 de marzo de 2012EmisorInstrumentoTasa Cupón / Tasa PromedioRendimiento PonderadaDías porVencerVencimientoPonderadoPonderador RiesgoEmisorImportepor SerieImporte porEmisor% CapitalBásicoBANCOMEXT IBACMEXT12155 4.5% 4.5% 13 13 0% 500.1 500.1 37.1%94BANOB10 4.8% 936 0% 72.7BANOBRAS IBANOBRA12143 4.5% 4.5% 4 140 0% 501.5 605.2 44.9%JBANOBRA03-1U 3.6% 474 0% 31.094NAFIN10-2 4.8% 1,343 0% 48.0NAFIN GNAFIN14055 3.3% 4.3% 678 233 0% 140.8 690.4 51.2%INAFIN12141 4.5% 2 0% 501.6S.H.F. 2USHF0002280929 4.7% 6,026 0% 105.4ISHF12175 4.5% 4.5% 27 650 0% 498.3 1,020.7 75.7%ISHF12185 4.5% 34 0% 416.9TOTAL BANCA DE DESARROLLO 2,816.3PARAESTATALES (Ponderador por Riesgo Emisor = 20%)EmisorInstrumentoTasa Cupón / Tasa Promedio Días por Vencimiento Ponderador Riesgo Importe Importe por % CapitalRendimiento Ponderada Vencer Ponderado Emisor por Serie Emisor BásicoC.F.E. 95CFE10 5.0% 5.0% 972 972 20% 308.0 308.0 22.9%95PEMEX09U 2.6% 2,805 20% 258.3PETROLEOS MEXICANOS95PEMEX10U 4.2% 2,858 20% 5.23.9% 2,13695PEMEX11 5.0% 1,438 20% 200.4585.4 43.4%95PEMEX11-2 5.0% 1,836 20% 121.5TOTAL PARAESTATALES 893.4BANCA COMERCIAL (Ponderador por Riesgo Emisor = 20%)EmisorInstrumentoTasa Cupón / Tasa PromedioRendimiento PonderadaDías porVencerVencimientoPonderadoPonderador RiesgoEmisorImportepor SerieImporte porEmisorBANAMEX BCO 94BANAMEX10 5.1% 5.1% 1,979 1,979 20% 100.8 100.8 7.5%BANCO INBURSABANORTE BCO94BINBUR10-4 4.9% 243 20% 100.14.9% 64094BINBUR11-4 5.0% 838 20% 200.0IBANORTE13245 3.7% 447 20% 62.73.6% 477IBANORTE13411 3.2% 562 20% 21.6300.184.322.3%6.3%ING BANK (MEXICO) ILINGBANK15-1 5.4% 5.4% 1,132 1,132 20% 64.7 64.7 4.8%SANTANDER BANCO94BSANT11 5.0% 667 20% 400.25.0% 93194BSANT11-4 5.3% 1,635 20% 150.4550.6 40.8%SCOTIABANK 94SCOTIAB07 4.7% 4.7% 243 243 20% 10.0 10.0 0.7%TOTAL BANCA COMERCIAL 1,110.5CORPORATIVOS Y EMPRESAS MEXICANAS (Ponderador por Riesgo Emisor = 100%)Tasa Cupón / Tasa PromedioEmisorInstrumentoRendimiento PonderadaDías porVencerVencimientoPonderadoPonderador RiesgoEmisorImportepor SerieImporte porEmisorAMERICA MOVIL, S.A.B. DE C.V.91AMX07-3 8.4% 2,028 20% 26.28.3% 2,09091AMX08 8.1% 2,154 20% 25.251.3 3.8%EMBOTELLADORAS ARCA, S.A.B. DE C.V. 91ARCA09-2 5.8% 5.8% 62 62 20% 45.7 45.7 3.4%CEMENTOS MEXICANOS, S.A. DE C.V. 91CEMEX07-2 4.9% 4.9% 174 174 100% 20.0 20.0 1.5%TOTAL EMISIONES CORPORATIVOS 117.1FIDEICOMISOS (Ponderador por Riesgo Emisor = 100%)FideicomitenteInstrumentoTasa Cupón / Tasa PromedioRendimiento PonderadaDías porVencerVencimientoPonderadoPonderador RiesgoEmisorImportepor SerieImporte porEmisorGOBIERNO DEL DISTRITO FEDERAL 90GDFCB05 10.0% 10.0% 1,342 1,342 20% 38.2 38.2 2.8%INFONAVIT 95CEDEVIS04 9.2% 9.2% 1,449 1,449 20% 23.7 23.7 1.8%C.F.E. 95CFECB06-2 4.9% 1,476 20% 18.34.9% 1,65895CFECB07 4.9% 1,790 20% 25.343.6 3.2%ISSSTE 95TFOVIS09U 5.3% 5.3% 9,888 9,888 20% 51.5 51.5 3.8%METROFINANCIERA, S.A. DE C.V. SOFOM 97MTROFCB08 10.3% 10.3% 9,923 9,923 20% 11.6 11.6 0.9%TV AZTECA, S.A. DE C.V. 91TVAZTCB06 6.3% 6.3% 3,152 3,152 50% 29.1 29.1 2.2%GRUPO INDUSTRIAL SALTILLO, S.A. DE C.V. 91GISSACB09 9.3% 9.3% 2,523 2,523 100% 51.4 51.4 3.8%HIPOTECARIA VERTICE, S.A. DE C.V. 91VERTICB07 5.6% 5.6% 482 482 150% 4.7 4.7 0.3%TOTAL EMISIONES DE FIDUCIARIOS 253.8% CapitalBásico% CapitalBásico% CapitalBásico27