El Mercado Bancario Boliviano - Unidad de Análisis de Políticas ...

UB it /PN it = a + b*[MS it *(MF it /PN it )] + e it (20)Para explicar el nuevo término se puede pensar en dos tipos de bancos: el primero genera un80 por ciento de sus ingresos por una participación decisiva del spread de intereses. Entonces,para este banco la participación de mercado es fundamental. En el segundo banco, losingresos financieros son menos importantes, mientras otros ingresos (p.e. contingentes) son uncomponente importante. En este caso, posiblemente la competencia por participación demercado será menos relevante respecto al caso previo. Al corregir (20) por el margenfinanciero como proporción del patrimonio se trata de capturar el efecto descrito líneas arriba.Cuanto mayor (menor) importancia tienen los ingresos financieros, más (menos) importanteserá la competencia por participación de mercado en depósitos y colocaciones.Si el coeficiente (b) es estadísticamente distinto de cero, entonces no se podrá rechazar lahipótesis nula de que existe cierta competencia en el mercado por participación. Al contrario, sib no es significativamente distinto de cero, entonces no se puede rechazar la alternativa decomportamiento colusivo. En otras palabras, en el arreglo colusivo no existe correlación algunaentre las rentabilidades y las respectivas cuotas de mercado.Un problema con la especificación (20) es que ésta supone que todos los bancos son igualesen varios aspectos microeconómicos que determinan las utilidades brutas; sin embargo, losmárgenes pueden ser proporcionales a su cuota de mercado aún cuando operasenindependientemente.Con el objeto de solucionar este problema se introdujo una variable que refleje el grado deconcentración en el sistema. En caso de que exista colusión, se debería observar unacorrelación positiva entre la utilidad bruta como proporción del patrimonio y el indicador delgrado de concentración.El indicador de grado de concentración empleado es el índice de Herfindahl. En este trabajo sesegmenta el mercado bancario en dos grupos que aglutinan a los 12 bancos privadosconsiderados. En el primer grupo se incluyen a cinco bancos grandes(BSC,BBA,BNB,BME,BHN). En el segundo grupo se incluyen los restantes siete bancos(CBB,BIG,BIS,BLP,BPP,BIB,BUN).En base a esta segmentación se ha construido dos índices de Herfindahl, uno para cada grupo.Estos índices se reportan en la Tabla 5 y resultan del calculo de:H i = Σ S i2 (21)donde S i son las participaciones en el total de cartera y depósitos del sistema de los i bancosque componen el grupo.Una vez construidos estos índices, la relación funcional a estimarse es:UB i /PN it = a + b*(MS it *MF it /PN it ) + c*H i + e it (22)donde H i = 1 para los primeros cinco bancos y 2 para los restantes siete bancos. En este caso,no se rechaza la hipótesis nula de ausencia de colusión si (b) es significativamente distinto de