El Mercado Bancario Boliviano - Unidad de Análisis de Políticas ...

significativamente. El tercer hecho es que 8 bancos 5 han rotado en los primeros 5 puestos,copando entre el 55 por ciento y 61 por ciento del mercado compuesto por los 12 bancosanalizados. Esto indica que ha existido movilidad entre los bancos: mientras unos ingresaron algrupo de los 5 primeros otros salían, pero en el agregado se ha notado poco cambio en laconcentración.Una variable que resulta interesante analizar es el margen financiero de la banca. Este margenpuede entenderse como la diferencia entre los ingresos y gastos financieros:MF = IF - EF (1)MF = i a * CT - i p * D (1')i a = tasa de interés activai p = tasa de interés pasivaCT = cartera totalD = depósitosMF = margen financieroIF = ingresos financierosEF = egresos financierosLa Tabla 2 muestra la evolución de este margen para los 12 bancos considerados en estetrabajo. La información corresponde a la diferencia entre ingresos y egresos financierosreportados por la Superintendencia de Bancos 6 . En la mayoría de los casos se puede observarun incremento sustancial en los márgenes, lo que seguramente tiene un efecto importante en lageneración de utilidades de los bancos. Cuando se compara los niveles de estos márgenespara los últimos meses de la muestra respecto a los primeros se nota incrementos sustanciales(con excepción del CBB).La información de la anterior tabla no muestra, sin embargo, cuales son los factores que hangenerado el incremento en el margen financiero. La Tabla 3 muestra la evolución del spread 7para los bancos de la muestra. A partir de estos datos se obtiene la tendencia de las seriesregresando los spreads contra una constante y la variable tiempo (hasta la segunda potencia).Los resultados se muestran en las Figuras 14 a 25. Los spreads de 6 bancos muestran unatendencia a la baja (BSC, BNB, BME, BHN, BIG, BUN); los spreads de 3 bancos muestran unatendencia hacia la subida (CBB, BLP, BPP); un banco muestra un spread sin tendencia a subiro bajar (BIB), y finalmente los spreads de 2 bancos muestran tendencia inicial a la subida paraluego bajar (BBA, BIS).Contrariamente a lo sucedido con los spreads, las carteras de los bancos se han incrementadopersistentemente y ello tiene relación con el fuerte crecimiento del sector durante los últimosaños. Entonces, dentro el marco sugerido por la ecuación (1'), la mayoría de los bancos hanincrementado su margen financiero con el crecimiento de las colocaciones, resultante del5 BSC, BBA, BNB, BHN, BUN, BME, CBB, BIG.6 Los resultados presentados por la Superintendencia incluyen otros ingresos adicionales (inversiones temporarias,disponibilidades, otras ctas. por cobrar), y otros egresos adicionales (fondos interbancarios, oblig. con el BCB, etc). Enconsecuencia, no se puede reproducir este valor en base a (1').7 Spread ya se definió anteriormente.