Excelencia Profesional Junio 2020

JUNIO 2020
NEGOCIOS
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Un contrato de futuro sobre el dólar americano es un instrumento
financiero donde se pacta una operación de compra o
venta de dólares en una fecha futura y a un precio definido el
día de hoy.
Ejemplo de Compra de Futuros del dólar americano DEUA:
Empresa Importadora “XYZ” con una Deuda en Dólares Americanos
La empresa “XYZ” tiene que pagar 100,000 USD en un
plazo de tres meses (91 días).
El flujo estimado en pesos mexicanos para la compra de los
dólares tiene implícito el “riesgo del tipo de cambio”.
Consecuentemente la empresa tiene una exposición a las
fluctuaciones de la divisa, de tal forma que mientras más suba
el precio del dólar conforme se acerque la fecha de pago, la
empresa se verá afectada por la necesidad de pesos para adquirir
los dólares a un precio más alto.
Situación de las Variables de Mercado
Antes de tomar una decisión para el pago de su deuda, la
empresa “XYZ” consulta la situación del mercado y observa
lo siguiente:
Fecha de Inicio: 11/05/2020 Fecha de Pago 10/08/2020
Importe a Pagar en Dólares USD 100,000.00 Plazo en días 91
Tasa Líder EUA Tbills 0.00% Tasa TIIE mxp 6.14%
Dólar USD Tipo de Cambio Spot 23.6805 Sobretasa 5.50%
Tasa Crédito mxp 11.64%
Con respecto al dólar USD Spot cuyo nivel al 11/05/20 es del $23.6805 los expertos estiman que el precio de la divisa al plazo de
91 días podría depreciarse en: -4.23% y/o revaluarse en: 4.23% quedando en los siguientes niveles:
Conceptos
Revaluación del Tipo
de Cambio Dólar
Sin Cambio el TC
Spot USD
Depreciación del Tipo
de Cambio USD
Deslíz Cambiario 4.23% 0% -4.23%
Tipo de Cambio Esperado $ 22.6795 $ 23.6805 $
24.6815