PDF Document - Gruppo Arena

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La riduzione di Euro 54.420.037, rispetto all’esercizio precedente, e’ dovuta principalmente
all’estinzione nel corso del 2005 dei finanziamenti in essere al 31 dicembre 2004 erogati dal Pool
AbaxBank per Euro 31.500.000 e dal Pool Dresdner Bank Euro 23.147.005.
I “Debiti verso fornitori” ammontano a Euro 1.875.601 e diminuiscono, rispetto all’esercizio precedente,
di Euro 928.210. Risultano così suddivisi:
Descrizione 31/12/2005 31/12/2004
Fornitori di beni e servizi 1.373.784 2.061.181
Fatture da ricevere 501.817 742.630
- Immobilizzazioni 79.917 159.834
- Emolumenti Amministratori e Sindaci 33.572 53.122
- Prestazioni di servizi 388.328 529.674
TOTALE 1.875.601 2.803.811
I “Debiti verso imprese controllate’’, Euro158.899.929, registrano, rispetto al 31 dicembre 2004, una
riduzione di Euro 14.441.699
Descrizione 31/12/2005 31/12/2004
Debiti commerciali (entro 12 mesi) 6.374 22.260.651
Debiti finanziari (entro 12 mesi) 158.893.555 19.931.997
Debiti finanziari (oltre 12 mesi) - 131.148.980
Totale 158.899.929 173.341.628
I debiti commerciali sono stati liquidati nel 2005.
I debiti di natura finanziaria sono costituiti essenzialmente da finanziamenti concessi dalla controllata Arena
Finance Sa, da debiti conseguenti alla opzione del Consolidato Fiscale Nazionale per Euro 5.323.073
(cessione da parte delle controllate delle eccedenze Ires, acconti e perdite fiscali) e debiti derivanti
dall’istituto dell’Iva di Gruppo (Euro 9.261.915).
Arena Finance s.a. , controllata con sede in Lussemburgo emittente del prestito obbligazionario “Euro Bond”
per complessivi 135 milioni di Euro, ha erogato alla controllante due finanziamenti per un debito
complessivo al 31/12/2005 di Euro 137.345.686 (capitale più interessi).
Nel dettaglio i rapporti con la Arena Finance S.a. sono di seguito analizzati:
- finanziamento di Euro 80.655.845: il finanziamento è fruttifero di interessi al tasso dell’8%. Gli interessi
maturati nel 2005 ammontano ad Euro 6.561.199;
- finanziamento di Euro 50.000.000 pari a 5.240.000.000 Yen, indicizzato allo Yen: il finanziamento è stato
erogato in data 15 giugno 2001, durata 15 giugno 2001 – 15 giugno 2006, è negoziato al tasso Libor 12
mesi più uno spread 0,5%, con revisione annuale e liquidazione annuale posticipata. Gli interessi maturati
nel 2005 ammontano a Euro 244.690.
A fronte del finanziamento infragruppo in YEN, a copertura dei rischi di cambio YEN/EURO, la Capogruppo
ha stipulato un contratto di Cross Currency Swap con primari istituti di credito, avente scadenza giugno
2006, su un nozionale di Euro 50.000.000. Lo schema dello strumento derivato prevede l’incasso di interessi,
sul capitale di 5.240.000.000 Yen, al tasso Libor YEN 12 mesi (in arrears) più uno spread dello 0,5% contro il
pagamento di un tasso fisso del 4,5% sul capitale di 50.000.000 EURO. L’effetto del derivato, che comporta il
sostenimento di un tasso fisso sul debito pari al 4,5%, è evidenziato nel conto economico.
Tale strumento finanziario non e’ quotato e il valore corrente, avendo scadenza 15 gugno 2006 è in
linea con i valori iscritti in bilancio.
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Agria Holding S.p.A.
Nota integrativa al bilancio d’esercizio del 31Dicembre 2005
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