Bilancio FS Italiane 2007 - Ferrovie dello Stato Italiane

More documents

Recommendations

Info

Strumenti finanziari derivatiNel corso dei precedenti esercizi, come già riportato nel commento alla posta “Debiti”, la società TAV SpAha stipulato alcuni contratti di Interest rate swap al fine di trasformare l’indebitamento verso il sistema bancarioe finanziario da tasso variabile a tasso fisso. A seguito della scissione del ramo d’azienda costituitodalla tratta Roma-Gricignano da parte di TAV SpA a favore di RFI - Rete Ferroviaria Italiana SpA, già illustratanel bilancio consolidato 2006, quest’ultima società ha acquisito un contratto di Interest rate swap perun valore di 574.747mila euro come capitale originario di riferimento.Il valore di mercato al 31 dicembre 2007 delle operazioni in tali derivati risulta negativo per 55.526mila euro.La situazione dei contratti risulta essere la seguente:TAV SpAIstituto Finanziatore Capitale Valore Fair value Intermediario Data di Data di iniziooriginario di nozionale swap stipulazioneriferimentoInterest rate swapBEI 425.253 389.815 (20.604) UBS Warburg 08/04/2002 15/06/2002Cassa Dep. e Prest. 250.000 200.000 (5.726) Credit Suisse 22/07/2002 31/12/2002First BostonBEI 32.000 32.000 (1.350) UBS Warburg 23/07/2002 15/12/2002TOTALE INTERESTRATE SWAP 707.253 621.815 (27.680)Valori in migliaia di euroRFI - Rete Ferroviaria Italiana SpAIstituto Finanziatore Capitale Valore Fair value Intermediario Data di Data di iniziooriginario di nozionale swap stipulazioneriferimentoInterest rate swapBEI 574.747 574.747 (27.846) UBS Warburg 08/07/2002 15/06/2002TOTALE INTERESTRATE SWAP 574.747 574.747 (27.846)Valori in migliaia di euroInoltre, come già illustrato nel commento alla posta “Crediti delle Immobilizzazioni finanziarie verso altri”, nell’ambitodelle operazioni di cartolarizzazione dei Crediti Iva del 2003 e di cessione dei Crediti Iva conclusalo scorso marzo, sono stati stipulati due Interest rate swap: il primo tra la Capogruppo ed Euterpe Finance,il secondo tra la Capogruppo e Société Générale. Un terzo swap acceso tra TAV e Société Générale èstato anticipatamente chiuso in occasione della reset date del 15 marzo 2007, a seguito del totale rimborsodei crediti fiscali avvenuto il 7 marzo 2007.Nel primo swap la Capogruppo si é impegnata a pagare ad Euterpe Finance i flussi di cassa contrattualmentebasati sull’Euribor a sei mesi più spread, maturati sulla provvista accesa per il pagamento dell’Initialpurchase price, ed a ricevere gli interessi attivi che l’Agenzia delle Entrate riconoscerà sul capitale oggettodi cessione.Il criterio di valutazione è la risultante della valutazione di un IRS avente durata residua pari ad 1 anno. In baseall’applicazione di tale criterio – ed eliminando dal computo dei cash flows il nuovo semestre dal 20/12/07al 20/06/08, per il quale la fissazione dei tassi è già avvenuta – il valore prudenziale di stima risulterebbe negativoe pari a 5.840mila euro.Ugualmente nel secondo swap, (in contropartita di Société Générale) la Capogruppo si è impegnata a pagarealla controparte i flussi di cassa contrattualmente basati sull’Euribor a sei mesi più spread, maturati sul192 G R U P P O F E R R O V I E D E L L O S T A T O
Data di Parametro di Tassoscadenza indicizzazione fisso15/03/2024 EURIBOR 5,4830%31/12/2023 EURIBOR 5,0450%15/12/2025 EURIBOR 5,3060%Data di Parametro di Tassoscadenza indicizzazione fisso15/03/2024 EURIBOR 5,4830%B I L A N C I O C O N S O L I D A T O 2 0 0 7 193
Page 1 and 2:
200 7Bilancio consolidatoBilancio d
Page 3 and 4:
Organi sociali di Ferrovie dello St
Page 5 and 6:
Relazione sulla gestione . . . . .
Page 7 and 8:
Bilancio di esercizio di Ferrovie d
Page 9 and 10:
La prima riguarda il miglioramento
Page 11 and 12:
La seconda direzione verso cui il G
Page 13:
FS è ormai una Società per Azioni
Page 16 and 17:
Risultati consolidati raggiunti nel
Page 18 and 19:
Principali eventi dell’annoInterv
Page 20 and 21:
Settembre• Accordo quadro su line
Page 22:
l’offerta sostanzialmente pari ai
Page 25 and 26:
nominale di 400 euro liberate per 3
Page 27 and 28:
• La Commissione Lavori Pubblici
Page 29 and 30:
Novembre• Dal 1° novembre sono e
Page 31 and 32:
Migliaia di unità di traffico per
Page 33 and 34:
La formazioneLe attività realizzat
Page 35 and 36:
• Riduzione dei rifiuti. Sono sta
Page 37:
Puntualità treni passeggeri96%94%9
Page 40 and 41:
Quadro macroeconomicoLo scenario ma
Page 42 and 43:
siddetto “Servizio universale”,
Page 44 and 45:
Scenario ferroviario europeoLa debo
Page 46 and 47:
Andamento economico e situazionepat
Page 48 and 49:
Raffronto con il consuntivoIl Grupp
Page 50 and 51:
Il risultato operativo che si attes
Page 52 and 53:
Raffronto con il consuntivoIl capit
Page 54 and 55:
Gestione finanziariaLe operazioni f
Page 56 and 57:
Andamento economico e situazionepat
Page 58 and 59:
Stato patrimoniale riclassificato31
Page 60 and 61:
Rapporti di Ferrovie dello Stato Sp
Page 62 and 63:
segue Rapporti attivi Rapporti pass
Page 64 and 65:
segue Rapporti attivi Rapporti pass
Page 66 and 67:
Di seguito si riportano inoltre i v
Page 68 and 69:
InvestimentiIl Gruppo Ferrovie dell
Page 70 and 71:
• la riconfigurazione degli impia
Page 72 and 73:
Finanziamento degli investimentiCom
Page 74 and 75:
Attività di ricerca e sviluppoIl v
Page 76 and 77:
Azioni proprie della CapogruppoAl 3
Page 78 and 79:
Interventi/trasferimenti per il Gru
Page 80 and 81:
Informazioni riguardanti le princip
Page 82 and 83:
TAV SpAPrincipali indicatori 2007 2
Page 84 and 85:
Trenitalia SpAPrincipali indicatori
Page 86 and 87:
FS Logistica SpAPrincipali indicato
Page 88 and 89:
Italferr SpAPrincipali indicatori 2
Page 90 and 91:
Ferservizi SpAPrincipali indicatori
Page 92 and 93:
Grandi Stazioni SpAPrincipali indic
Page 94 and 95:
Centostazioni SpAPrincipali indicat
Page 96 and 97:
SITA SpAPrincipali indicatori 2007
Page 98 and 99:
Fercredit SpAPrincipali indicatori
Page 100 and 101:
Altre attività del GruppoIl Gruppo
Page 102 and 103:
Fatti di rilievo intervenutidopo la
Page 104 and 105:
Evoluzione prevedibile della gestio
Page 106 and 107:
In relazione a questi ultimi aspett
Page 109 and 110:
Bilancio consolidatodel Gruppo Ferr
Page 111 and 112:
II.Crediti31.12.2007 31.12.2006 VAR
Page 113 and 114:
D. DEBITI31.12.2007 31.12.2006 VARI
Page 115 and 116:
Conto economico2007 2006 VARIAZIONI
Page 117:
2007 2006 VARIAZIONIE. PROVENTI E O
Page 120 and 121:
Sezione 1Contenuto e forma del bila
Page 122 and 123:
Moneta di contoIl bilancio consolid
Page 124 and 125:
Le rivalutazioni sono effettuate in
Page 126 and 127:
plessivi di produzione, dall’anno
Page 128 and 129:
Le partecipazioni per le quali sian
Page 130 and 131:
Fondo oneri per manutenzione ordina
Page 132 and 133:
Sezione 3Analisi delle voci di bila
Page 134 and 135:
Immobilizzazioni immaterialiTabella
Page 136 and 137:
Nell’incremento delle svalutazion
Page 138 and 139:
Immobilizzazioni materialiTabella 2
Page 140 and 141:
Immobilizzazioni finanziarieLa post
Page 142 and 143: vendita ha comportato una minusvale
Page 144 and 145: Immobilizzazioni finanziarie: Credi
Page 146 and 147: Attivo circolanteRimanenzeLe rimane
Page 148 and 149: La variazione in diminuzione della
Page 150 and 151: Crediti: Verso altriI crediti verso
Page 152 and 153: L’incremento delle “Altre parti
Page 154 and 155: Si precisa che nei conti correnti d
Page 156 and 157: Riserva di consolidamentoLa riserva
Page 158 and 159: delle positive sentenze, pur se anc
Page 160 and 161: Fondo per altri rischi ed oneriSi e
Page 162 and 163: soluzioni del rapporto di lavoro pr
Page 164 and 165: Come noto, a partire dal 1 gennaio
Page 166 and 167: L’importo della voce “Debiti ve
Page 168 and 169: Nel tabella seguente vengono espost
Page 170 and 171: Debiti verso Istituti di previdenza
Page 172 and 173: Conti d’ordineI Conti d’ordine
Page 174 and 175: Come evidenziato dal confronto con
Page 176 and 177: Nell’ambito delle “Altre presta
Page 178 and 179: La variazione negativa della voce
Page 180 and 181: Le variazioni in aumento più signi
Page 182 and 183: Variazione delle rimanenze di mater
Page 184 and 185: Proventi ed oneri finanziariLa gest
Page 186 and 187: Rettifiche di valore di attività f
Page 188 and 189: 2005 (23.114mila euro), della resti
Page 190 and 191: Compensi ad Amministratori e Sindac
Page 194 and 195: valore di cessione, ricevendo gli i
Page 196 and 197: Debito coperto Capitale Valore Fair
Page 198 and 199: AllegatiAllegato 1Elenco delle impr
Page 200 and 201: Allegato 3Elenco delle partecipazio
Page 202 and 203: Allegato 5Mappa di consolidamentode
Page 204: Allegato 6Rendiconto finanziario200
Page 218 and 219: Prospetti contabiliStato patrimonia
Page 220 and 221: Stato patrimoniale passivo31.12.200
Page 222 and 223: Conti d’ordine1. Rischi1.1. Fidej
Page 224 and 225: segue Conto economico2007 2006 VARI
Page 227 and 228: Nota integrativaal bilancio di eser
Page 229 and 230: Sezione 1Contenuto e forma del bila
Page 231 and 232: Le spese di manutenzione vengono im
Page 233 and 234: Partite in moneta esteraImmobilizza
Page 235 and 236: SITUAZIONE VARIAZIONI SITUAZIONEANT
Page 237 and 238: D. DEBITISITUAZIONE VARIAZIONI SITU
Page 239 and 240: Immobilizzazioni immaterialiTabella
Page 241 and 242: Nella voce Terreni e fabbricati, ac
Page 243 and 244:
Le variazioni sono attribuibili:•
Page 245 and 246:
Per la differenza tra il valore di
Page 247 and 248:
Di seguito sono commentate le movim
Page 249 and 250:
Attivo circolanteRimanenzeLa rimane
Page 251 and 252:
Crediti: Verso imprese controllateL
Page 253 and 254:
I crediti per imposte anticipate Ir
Page 255 and 256:
Ratei e riscontiLa voce ammonta a 3
Page 257 and 258:
Fondi per rischi e oneriLa posta am
Page 259 and 260:
Decrementi e perdite relative alle
Page 261 and 262:
Fondo indennità buonuscitaSi tratt
Page 263 and 264:
Debiti verso bancheLa voce ammonta
Page 265 and 266:
Debiti: Debiti verso imprese contro
Page 267 and 268:
La voce accoglie, come evidenziato
Page 269 and 270:
Conti d’ordineI Conti d’Ordine
Page 271 and 272:
Ricavi delle vendite e delle presta
Page 273 and 274:
Costi della produzioneI costi della
Page 275 and 276:
Godimento di beni di terziLa voce a
Page 277 and 278:
Oneri diversi di gestioneLa voce am
Page 279 and 280:
Descrizione 2007 2006 VariazioniPro
Page 281 and 282:
Rettifiche di valore di attività f
Page 283 and 284:
Imposte sul reddito d’esercizio,
Page 285 and 286:
Sezione 4Altre informazioniNumero m
Page 287 and 288:
Data di inizio Data di Parametro di
Page 289:
Allegato 1Rendiconto finanziario200
show all

Bilancio FS Italiane 2007 - Ferrovie dello Stato Italiane

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?