Prospectus - MKB FONDS

Debiteuren- en faillissementsrisico
Het debiteurenrisico is het risico dat een MKB bedrijf, dat
door het Fonds is overgenomen, of andere debiteuren
niet of niet tijdig aan hun verplichtingen voldoen of hun
overeenkomsten niet nakomen. Zo kunnen bijvoorbeeld
economische omstandigheden de omzet en het
Bedrijfsresultaat, in de markten waarin het overgenomen
MKB bedrijf opereert, negatief beïnvloeden en daarmee
de exploitatie van het overgenomen MKB bedrijf
(Participatie). Het is mogelijk dat geselecteerde MKB
bedrijven niet aan de betalingsverplichtingen jegens het
Fonds kunnen voldoen, bijvoorbeeld door gewijzigde
marktomstandigheden, verslechterde solvabiliteit,
faillissement, uitwinnen van hypotheekrechten,
opzeggen van kredietfaciliteiten en andere toekomstige
onvoorziene omstandigheden.
Operationeel risico
Het operationeel risico betreft het risico van verlies door
falende interne processen, mensen of systemen of door
externe gebeurtenissen. Voorbeelden van operationeel
risico-incidenten zijn heel divers: fraude, claims van
derden, fouten bij de verwerking van financiële en
andere gegevens, niet-naleving van de wet- en
regelgeving en storingen van hardware en/of software.
Voor de MKB Obligatiehouders zou dit ertoe kunnen
leiden dat de Uitgevende Instelling niet in staat is om de
MKB Obligaties af te lossen en/of de Rentevergoeding op
de MKB Obligaties te kunnen voldoen.
Renterisico
De MKB Obligatiehouder heeft het risico dat de
geprognosticeerde bancaire rentelasten, alsmede de
rentelasten aan de verkoper, hoger uitvallen dan in
hoofdstuk 7.0 genoemd. Voor de MKB Obligatiehouder
zou dit ertoe kunnen leiden dat de Uitgevende Instelling
niet in staat is om de MKB Obligaties af te lossen en/of
de Rentevergoeding op de MKB Obligaties te kunnen
voldoen.
Risico beëindiging Regeling Groeifaciliteit
Het Fonds zal voor overnames zoveel mogelijk gebruik
maken van de Regeling Groeifaciliteit, een garantstelling
van de Nederlandse overheid. De instandhouding van
deze garantiestelling is afhankelijk van politieke
ontwikkelingen en kan bij afschaffing leiden tot een risico
op de investering die het Fonds doet in haar
Participaties.
Potentiële gevolgen van bovenstaande risico’s
Als gevolg van de bovengenoemde risico’s kunnen de
MKB Obligaties in waarde dalen en/of kan de Aflossing
door het Fonds niet of slechts gedeeltelijk plaatsvinden
en/of kan de Rentevergoeding aan de MKB
Obligatiehouders niet c.q. slechts gedeeltelijk
plaatsvinden en kan het zijn dat MKB Obligatiehouders
minder terugkrijgen dan dat zij hebben ingelegd.
2.3 Geschiktheidstoets
De MKB Obligaties zijn niet voor iedereen een geschikte
investering. Iedere potentiële MKB Obligatiehouder moet
de geschiktheid van de investering vaststellen in het licht
van zijn persoonlijke omstandigheden. Meer in het
bijzonder dient iedere potentiële MKB Obligatiehouder:
- voldoende kennis en ervaring te hebben om MKB
Obligaties, de voor- en nadelen van het investeren in
MKB Obligaties en de informatie die is opgenomen in dit
Prospectus op waarde te kunnen beoordelen;
- toegang te hebben tot en kennis te hebben van
toepasselijke instrumenten om, in de context van zijn
eigen financiële situatie, een investering in MKB
Obligaties te kunnen beoordelen, alsmede de invloed
hiervan op zijn totale beleggingsportefeuille;
- over voldoende financiële middelen te beschikken om
alle risico’s te dragen die gepaard gaan met een
belegging in MKB Obligaties;
- de MKB Obligatievoorwaarden volledig te begrijpen;
- in staat te zijn om (zelfstandig of met behulp van een
financieel adviseur) mogelijke scenario’s vast te stellen in
relatie tot economische en andere factoren die de
investering kunnen beïnvloeden, alsmede het vermogen
om dergelijke risico’s te dragen.
12