Prospectus - MKB FONDS

1.2 Uitgevende Instelling
MKB Fonds B.V. is de Initiatiefnemer van de MKB
Obligaties. MKB Fonds B.V. is een besloten vennootschap
naar Nederlands recht en 100% eigenaar van MKB
Obligatiefonds B.V.. MKB Obligatiefonds B.V. is de
Uitgevende Instelling van MKB Obligaties en 100%
aandeelhouder van MKB Participatiefonds B.V..
Gezamenlijk vormen MKB Obligatiefonds B.V. en MKB
Participatiefonds B.V. “het Fonds”. De MKB
Obligatiehouder leent geld aan MKB Obligatiefonds B.V.
en is preferent schuldeiser van MKB Obligatiefonds B.V..
Op de onderliggende entiteiten heeft de MKB
Obligatiehouder slechts een indirecte claim en is de MKB
Obligatiehouder dus geen preferent schuldeiser.
Het Fonds richt zich op het (gedeeltelijk) overnemen van
Nederlandse MKB bedrijven. Dit zal deels gefinancierd
worden met de door Uitgifte van MKB Obligaties
aangetrokken gelden. Voor de overname van een MKB
Bedrijf wordt een Koopentiteit opgericht. De
Koopentiteit en het overgenomen MKB bedrijf worden
gezamenlijk aangeduid als “Participatie(s)”. Voor een
verdere toelichting op de structuur en de individuele
onderdelen van het Fonds wordt verwezen naar
hoofdstuk 9.0.
1.3 Fondsbeleid
De gelden van de MKB Obligaties worden gebruikt voor
het overnemen van Nederlandse MKB bedrijven. Hierbij
wordt geselecteerd op bedrijven met een bewezen
marktpositie alsmede een jaaromzet van tenminste €
2.000.000. Er wordt niet geïnvesteerd in startende
ondernemingen of in sectoren en bedrijven die bekend
staan om hun bovengemiddelde volatiliteit in omzet en
winstgevendheid. Het Fonds richt zich op gevestigde
ondernemingen. Stabiliteit en degelijkheid staan voorop,
vandaar dat sectoren als voeding, gezondheid en
dienstverlening de voorkeur genieten. Ook tijdens de
huidige crisis blijken deze sectoren zeer stabiel.
Het (gedeeltelijk) over te nemen MKB bedrijf moet zijn
gevestigd in Nederland en een duidelijke (groei)strategie
hebben. Deze strategie moet aannemelijk maken dat
minimaal dezelfde omzet en winst in de daaropvolgende
vijf (5) tot zeven (7) jaren zijn te verwachten. Eventuele
groeistrategieën worden getoetst op het feit dat zij het
risicoprofiel van het MKB bedrijf niet dusdanig zullen
verhogen dat het de continuïteit van het MKB bedrijf in
gevaar kan brengen.
MKB Fonds B.V. zal voor overnames zoveel mogelijk
gebruik maken van de Regeling Groeifaciliteit, een
garantstelling van de Nederlandse overheid. De financier,
in dit geval indirect de MKB Obligatiehouder, krijgt met
de Regeling Groeifaciliteit 50% garantie op het
risicodragend vermogen (eigen vermogen) dat
geïnvesteerd wordt. Leidt deze financiering tot verlies,
dan vergoedt de overheid vijftig procent van het verlies
op het risicodragend vermogen dat is verstrekt. Dit
verlaagt het risico van de financier aanzienlijk.
Het Fonds zal meerdere MKB bedrijven aankopen.
Voorwaarde voor elke (gedeeltelijke) overname is dat het
MKB bedrijf aan de voorwaarden van de Regeling
Groeifaciliteit voldoet, zoals beschreven in paragraaf 6.4.
Het Fondsbeleid is erop gericht MKB bedrijven voor
minimaal 80% over te nemen. De overige 20% kan
worden ingezet ter motivatie van het (zittende)
management en personeel.
1.4 Rente en Aflossing
De MKB Obligaties worden uitgegeven in klassen A, B en
C met een Rentevergoeding van respectievelijk 7%, 7,5%
en 8.25% en een Coupure van respectievelijk € 1.000,
€ 5.000, € 10.000. De minimale inschrijving voor de
klassen A, B, en C is respectievelijk 15 stuks, 10 stuks en
10 stuks. Alle bedragen zijn exclusief Emissiekosten van
2%. De Rentevergoeding wordt per kwartaal en achteraf
betaalbaar gesteld. Alle klassen MKB Obligaties worden
op 28 april 2019 volledig afgelost tegen 100% van de
Nominale Waarde. De MKB Obligaties zijn naar keuze van
de Uitgevende Instelling geheel vervroegd aflosbaar
vanaf 28 april 2017.
6