Jaarverslag PGB 2008 - PensioenfondsPGB

More documents

Recommendations

Info

Ontwikkelingen in vermogensbeheer / Riskmanagement en compliance Performancetoets / Z-score In het kader van het Vrijstellingsbesluit Wet Bpf 2000 wordt het behaalde rendement van het fonds vergeleken met het rendement van de jaarlijks vooraf vastgestelde normportefeuille, uitmondend in een jaarlijkse score, de zogenaamde Z-score. De Z-score over 2008 bedroeg 1,02 (v.j. + 0,09). De score was negatief omdat het rendement van de eigen beleggingsportefeuille met 20,7% lager was dan dat van de normportefeuille met 19,0%. De beleggingskosten, inclusief de kosten van het externe management bij de aandelen, waren iets hoger dan de normkosten, wat eveneens een licht negatief effect had. Bij de wettelijk voorgeschreven jaarlijkse performancetoets dient het gemiddelde van deze Z-scores over de laatste vijf jaar ieder jaar getoetst te worden. Indien dit gemiddelde negatief is heeft het fonds volgens de wet onvoldoende gepresteerd. Door wetswijziging is de ondergrens gewijzigd van 1,28 tot 0 door bij de berekeningsuitkomst 1,28 op te tellen. De performancetoets 2009 over de jaren 2004 tot en met 2008 komt uit op een score voor het fonds van + 1,31 (v.j. + 1,77), wat ruim positief is. RISKMANAGEMENT EN COMPLIANCE Het beheersen van risicos is altijd al een belangrijk aandachtspunt van het pensioenfonds geweest. Door de toenemende dynamiek en complexiteit van zowel interne als externe ontwikkelingen is het belang van risicomanagement toegenomen. Voorbeelden van deze ontwikkelingen zijn toenemende wet- en regelgeving, complexere bedrijfsprocessen en beleggingsproducten evenals het toegenomen extern toezicht. Als uitvloeisel hiervan heeft de uitvoeringsorganisatie GBF in 2008 de afdeling Riskmanagement & Compliance opgezet, zodat een betere invulling kan worden gegeven aan risicomanagement vanuit een integraal perspectief. De gevolgen van de financiële crisis hebben aangetoond dat goede risicobeheersing voor pensioenfondsen essentieel is. Het managen van de risicos en de financiële positie van het pensioenfonds heeft het afgelopen jaar veel aandacht gekregen. Als gevolg van de negatieve ontwikkelingen door de crisis is de financiële positie van PGB verslechterd. De dekkingsgraad is gedaald van 148% naar 97%. De afwegingen in de mate waarin aanpassingen in de beleggingscategorieën als gevolg van de crisis zijn doorgevoerd zijn in het licht van het middellange en langetermijnperspectief geplaatst. Vooral door het actief managen van de renterisicos is de daling van de dekkingsgraad beperkter uitgevallen dan zonder die actieve opstelling het geval zou zijn geweest. ERM COSO De inrichting van het risicomanagement bij PGB is gebaseerd op het zogenaamde ERM COSO-raamwerk. Dit zogenaamde Enterprise Risk Management raamwerk is afkomstig van The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission. Dit comité heeft het initiatief genomen om te komen tot een algemeen kader voor risicomanagement. ERM COSO wordt wereldwijd gezien als een van de belangrijkste raamwerken voor de inrichting van integraal risicomanagement. ERM COSO is bij PGB een continu proces dat, geïnitieerd door het bestuur van PGB en de directie van de uitvoeringsorganisatie GBF, tot stand wordt gebracht door alle lagen van de organisatie. Het oogmerk daarbij is om een redelijke mate van zekerheid te verschaffen dat de risicos die samenhangen met het bereiken van de doelstellingen op een goede wijze worden beheerst. FIRM De Financiële Instellingen Risico Methode (FIRM) van De Nederlandsche Bank (DNB) wordt als referentiekader gebruikt voor de identificatie van risicos evenals voor het vaststellen van de mate waarin deze risicos worden beheerst. Binnen FIRM zijn zowel financiële als niet-finan - ciële risicos opgenomen. De organisatie onderscheidt strategische risicos, renterisicos, beleggingsrisicos, actuariële risicos, operationele risicos en compliance risicos. Verdedigingslinie Voor de beheersing van de risicos wordt gebruik gemaakt van het three lines of defence model. De verantwoordelijkheid voor het beheersen van de risicos ligt bij degenen die ook verantwoordelijk zijn voor de uitvoering van de processen. De afdeling Riskmanagement & Compliance coördineert, faciliteert en houdt toezicht op voortgang en naleving hiervan. De Interne Accountantsdienst van de uitvoeringsorganisatie toetst de effectieve werking van de beheersmaatregelen door middel van testwerkzaamheden en operational audits. Op basis van bevindingen worden eventueel verbeteracties doorgevoerd. pgb Jaarverslag 2008 pag. 25
Jan Borburg (65) pensioengerechtigd ‘Een verlaging van het pensioen als het heel slecht op de beurzen gaat, zal ik niet prettig vinden. Maar als dat gaat gebeuren, ga ik er vanuit dat het ook echt moet omdat er geen geld is. En als het weer beter gaat, moeten de gepensioneerden daar ook van mee profiteren.‘ pgb Jaarverslag 2008 pag. 26
Page 1 and 2: pgb SAMENVATTING STICHTING PENSIOEN
Page 3 and 4: Inhoud PENSIOENFONDS PGB 3 Profiel
Page 5 and 6: Pensioenfonds PGB Kerncijfers 2008
Page 7 and 8: Pensioenfonds PGB VOORAF Deze samen
Page 9 and 10: Onze organisatie: bestuur en beleid
Page 15 and 16: Niels Brands (31), drukker ‘Geen
Page 17 and 18: Ontwikkelingen in pensioenbeheer Se
Page 19 and 20: Ontwikkelingen in communicatie en d
Page 21 and 22: Cees Reurings (59) drukker ‘Dat d
Page 23 and 24: Ontwikkelingen in vermogensbeheer n
Page 25: Ontwikkelingen in vermogensbeheer D
Page 29 and 30: Verslag van het Verantwoordingsorga
Page 31 and 32: Nora Borburg (65) pensioengerechtig
Page 33 and 34: Bijlage I: Samenvatting jaarrekenin
Page 35 and 36: Bijlage II: samenstelling bestuur P

Jaarverslag PGB 2008 - PensioenfondsPGB

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?