Toekomst voor aanvullende pensioenen

More documents

Recommendations

Info

Pensioen op maat: heterogeniteit en individuele keuzevrijheid in pensioenenPensioen op maat:heterogeniteit en individuelekeuzevrijheid in pensioenen 1Benedict Dellaert enEduard PondsWelke keuze-aspecten kunnen worden ingebracht in de Nederlandse tweede pijlerpensioencontext? Hoe komen wij op een gebalanceerde wijze tot meer flexibelepensioenen voor een heterogene populatie? Op basis van een systema tische classificatieen een internationale vergelijking tussen landen, wordt aandacht besteedaan verschillende vormen van flexibiliteit, bijvoorbeeld op het vlak van risico delingen keuzevrijheid, en welke vormen van pensioensystemen daar bij kunnen passen.1. Ontwikkeling naar meer maatwerkIn de jaren ’50 van de twintigste eeuw is het tweedepijlerpensioen ingerichtaan de hand van het pensioenfondsenmodel. Kenmerken van dit modelwaren dat het een eindloonregeling betrof met de facto een onvoorwaardelijkeindexatie (tenminste tot begin deze eeuw). Aan de vermogenskantwas er kapitaaldekking in de vorm van een ongedeeld vermogen tussen alledeelnemers. Dit werd vormgegeven door een uniforme invulling van kernparameters,met name vast opbouwpercentage, gebruik van doorsneepremie,vaste indexatie en uniform beleggingsbeleid. Risicomanagement vond inhoofdzaak via de premie plaats waarbij in eerste instantie een belangrijkerol voor de werkgever was weggelegd en in mindere mate voor werknemers.Dit sloot goed aan bij een uniforme regeling; het model was passend voorde arbeidsmarkt toentertijd, met veel werkenden die hun gehele loopbaanbinnen dezelfde bedrijfstak werkzaam bleven en die veelal gelijkaardigecarrièrepaden kenden. Bij deze arbeidsmarktsituatie paste een pensioenbenaderingdie was gestandaardiseerd binnen de bedrijfstak en waarbij enkeltussen bedrijfstakken verschillen mogelijk waren.451 De auteurs zijn dank verschuldigd aan de redacteurs voor zeer nuttig en bruikbaar commentaarop een eerdere versie, Manuel Garcia Huitron voor zijn assistentie bij de internationalevergelijking en pensioenfonds ABP voor het beschikbaar stellen van data.
Toekomst voor aanvullende pensioenen461.1 Heterogeniteit in pensioenbehoefte – uitdagingen in de huidige tijdDe inhoud van de tweedepijler pensioenregeling bleef min of meer intact totbegin 21 e eeuw. Sinds 2005 is een groot aantal veranderingen doorgevoerdbij veel pensioenfondsen, deels om het risicomanagement te verbeteren(zoals invoering middelloon in combinatie met voorwaardelijk indexatiebeleidvia een staffel, fair valuation), en deels om aan een meer heterogeendeelnemersbestand meer flexibiliteit te bieden bij de invulling van de uitkeringsfase(zoals de uitruil nabestaandenpensioen en ouderdomspensioen,flexibele pensioenleeftijd, deeltijdpensioen voor het faciliteren van gefaseerdkunnen pensioneren en hoog-laag constructies om pensioeninkomen teverdelen over de pensioenperiode).Bij het zoeken naar meer individuele flexibiliteit in pensioenregelingenwerd tot dusverre nog vastgehouden aan de basiskenmerken van het gehanteerdepensioenfondsenmodel: een collectief ongedeeld vermogen enuniforme invulling van de kernparameters. Deze uitgangspunten staan echtermeer en meer onder druk door een aantal maatschappelijke ontwikkelingen:1. Er is een toenemende heterogeniteit onder werkenden in loopbaan,levensloop en opleiding. Daarmee is ook een toenemende heterogeniteitontstaan in de persoonlijke behoefte en capaciteit om adequaat om tegaan met keuze, planning in de tijd en zelfsturing.2. Er ontstaan door ontwikkelingen in de informatietechnologie betere mogelijkhedenom in te spelen op individuele voorkeuren en omstandigheden.Dit vertaalt zich ook in een toegenomen verwachting van individuelepensioendeelnemers dat er maatwerk kan worden geboden in pensioenen,bijvoorbeeld door keuzevrijheid die hun persoonlijke risicobereidheidreflecteert.3. Het draagvlak erodeert voor volledig collectieve oplossingen met centraalgenomen beslissingen over de (her)verdeling van middelen. Het ver -trouwen in de financiële sector en deels ook in de pensioenfondsen staatonder druk, o.a. door tegenvallende resultaten bij pensioenuitkeringenen door gebrek aan transparantie over richting en grootte van herverdelingbinnen pensioenfondsen. Dit leidt vooral bij hoger opgeleiden enjongeren tot roep om zelfbeheer en expliciete eigendomsrechten.4. De vergrijzing en de flexibele arbeidsmarkt beperken de mogelijkheidvan risicodeling via premie en nieuwe opbouw. Het nieuwe toezichtkaderbakent de duur van uitsmeren af.5. Het beleggingsrisico van pensioenen is als gevolg van de overstap naarvoorwaardelijke indexatie en stabiele premies meer en meer bij de individueledeelnemer neergelegd. Hiermee wordt het belang en de legitimiteitvan individuele zeggenschap over het risicomanagement van hetpensioen steeds groter.Deze vraagstukken zijn te meer van belang doordat Nederland zich kenmerktdoor een relatief grote tweede pijler.
Page 1 and 2: Preadviezen van deKoninklijke Veren
Page 3 and 4: ISBN 978-90-70024-90-1NUR 781De Pre
Page 6: InhoudsopgaveInleiding 7Lans Boven
Page 9 and 10: Toekomst voor aanvullende pensioene
Page 45: Toekomst voor aanvullende pensioene
Page 97 and 98:
Toekomst voor aanvullende pensioene
Page 99 and 100:
Page 101 and 102:
Page 103 and 104:
Page 105 and 106:
Page 107 and 108:
Page 109 and 110:
Page 111 and 112:
Page 113 and 114:
Page 115 and 116:
Page 117 and 118:
Page 119 and 120:
Page 121 and 122:
Page 123 and 124:
Page 125 and 126:
Page 127 and 128:
Page 129 and 130:
Page 131 and 132:
Page 133 and 134:
Page 135 and 136:
Page 137 and 138:
Page 139 and 140:
Page 141 and 142:
Page 143 and 144:
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
Page 155 and 156:
Page 157 and 158:
Page 159 and 160:
Page 161:
show all

Toekomst voor aanvullende pensioenen

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?