årsrapport 2010

More documents

Recommendations

Info

54 Eierstyring og selskapsledelse i Arendals Fossekompani Eierstyring Vedtatt og av styret selskapsledelse 17. august 2006 i Arendals (revidert 7. Fossekompani april 2011) Eierstyring Vedtatt og av styret selskapsledelse 17. august 2006 i Arendals (revidert 7. Fossekompani april 2011) ARENDALS Vedtatt FOSSEKOMPANI av styret 17. august har som 2006 mål (revidert å skape 7. verdier april 2011) for eierne gjennom en lønnsom og bærekraftig ARENDALS forretningsførsel. FOSSEKOMPANI God har eierstyring som mål å og skape selskapsledelse verdier for eierne skal sikre gjennom størst en mulig lønnsom verdiskaping, og bærekraftig samtidig ARENDALS forretningsførsel. som FOSSEKOMPANI God selskapets ressurser har eierstyring skal som utnyttes mål å og skape selskapsledelse på en verdier effektiv for og eierne skal sikre bærekraftig gjennom størst måte. en mulig Verdiene lønnsom verdiskaping, som og skapes, samtidig bærekraftig skal som forretningsførsel. komme selskapets aksjonærer, ressurser God ansatte skal eierstyring utnyttes og samfunnet og på selskapsledelse en effektiv til gode. og bærekraftig skal sikre størst måte. mulig Verdiene verdiskaping, som ARENDALS skapes, samtidig skal som komme FOSSEKOMPANI selskapets aksjonærer, ressurser er ansatte skal notert utnyttes og på samfunnet Oslo på Børs en effektiv til og gode. er underlagt og bærekraftig norsk måte. verdipapirlovgivning Verdiene som og ARENDALS FOSSEKOMPANI er notert på Oslo Børs og er underlagt norsk verdipapirlovgivning og børsreglement. skapes, skal komme aksjonærer, ansatte og samfunnet til gode. børsreglement. ARENDALS FOSSEKOMPANI er notert på Oslo Børs og er underlagt norsk verdipapirlovgivning og børsreglement. Konsernets retningslinjer Konsernets retningslinjer Følgende elementer er bærende i ARENDALS FOSSEKOMPANIs retningslinjer innenfor området eierstyring og Følgende selskapsledelse: Konsernets elementer retningslinjer er bærende i ARENDALS FOSSEKOMPANIs retningslinjer innenfor området eierstyring og selskapsledelse: Følgende • elementer ARENDALS er bærende FOSSEKOMPANI i ARENDALS skal FOSSEKOMPANIs føre en åpen, pålitelig retningslinjer og relevant innenfor kommunikasjon området med eierstyring og selskapsledelse: • ARENDALS FOSSEKOMPANI skal føre en åpen, pålitelig og relevant kommunikasjon med omverdenen om selskapets virksomhet og forhold knyttet til eierstyring og selskapsledelse. • omverdenen ARENDALS ARENDALS om FOSSEKOMPANI FOSSEKOMPANI selskapets virksomhet skal skal ha føre og forhold et en styre åpen, knyttet som pålitelig til er selvstendig og eierstyring relevant og og uavhengig kommunikasjon selskapsledelse. av konsernets med ledelse. • ARENDALS • Det omverdenen skal legges om FOSSEKOMPANI vekt selskapets på at det virksomhet skal ha ikke foreligger og et forhold styre som interessekonflikter knyttet er selvstendig til eierstyring og uavhengig mellom og eiere, selskapsledelse. av konsernets ledelse. styret og • Det administrasjonen. ARENDALS skal legges FOSSEKOMPANI vekt på at det ikke skal foreligger ha et styre interessekonflikter som er selvstendig mellom og uavhengig eiere, styret av og konsernets ledelse. • administrasjonen. • Det ARENDALS skal legges FOSSEKOMPANI vekt på at det ikke skal foreligger ha en klar interessekonflikter arbeidsdeling mellom mellom styret eiere, og styret administrasjonen. og • ARENDALS FOSSEKOMPANI skal ha en klar arbeidsdeling mellom styret og administrasjonen. • Alle administrasjonen. aksjonærer skal behandles likt. • Alle ARENDALS aksjonærer FOSSEKOMPANI skal behandles likt. skal ha en klar arbeidsdeling mellom styret og administrasjonen. Norsk • anbefaling Alle aksjonærer skal behandles likt. Norsk anbefaling Nedenfor Norsk anbefaling gjennomgås hvert enkelt punkt i den norske anbefalingen. Det redegjøres for ARENDALS Nedenfor gjennomgås hvert enkelt punkt i den norske anbefalingen. Det redegjøres for ARENDALS FOSSEKOMPANIs etterlevelse, samt for avvik i forhold til anbefalingen. For fullstendig oversikt over FOSSEKOMPANIs etterlevelse, samt for avvik i forhold til anbefalingen. For fullstendig oversikt over anbefalingen Nedenfor gjennomgås med kommentarer hvert enkelt se Oslo punkt Børs: i den http://www.nues.no norske anbefalingen. Det redegjøres for ARENDALS anbefalingen FOSSEKOMPANIs med kommentarer etterlevelse, se samt Oslo for Børs: avvik http://www.nues.no i forhold til anbefalingen. For fullstendig oversikt over anbefalingen med kommentarer se Oslo Børs: http://www.nues.no 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse Konsernet har utarbeidet en egen policy for eierstyring og selskapsledelse, og styret har besluttet at Norsk Konsernet 1. anbefaling Redegjørelse har utarbeidet for eierstyring for eierstyring en egen og selskapsledelse og policy selskapsledelse for eierstyring og selskapsledelse, og styret har besluttet at Norsk skal følges. anbefaling Konsernet har for utarbeidet eierstyring en og egen selskapsledelse policy for eierstyring skal følges. og selskapsledelse, og styret har besluttet at Norsk 2. anbefaling Virksomhet for eierstyring og selskapsledelse skal følges. 2. Virksomhet Arendals Fossekompani ASA har til formål gjennom egen produksjon, deltagelse i utbygging, kjøp og leie, å Arendals nyttiggjøre 2. Virksomhet Fossekompani ASA har til formål gjennom egen produksjon, deltagelse i utbygging, kjøp og leie, å eller omsette elektrisk kraft, samt å delta direkte eller indirekte i annen industriell virksomhet eller nyttiggjøre forretningsforetak, Arendals Fossekompani eller omsette herunder ASA elektrisk investeringer har til kraft, formål samt i fast gjennom å delta direkte eiendom. egen produksjon, eller indirekte deltagelse i annen i industriell utbygging, virksomhet kjøp og leie, eller å forretningsforetak, nyttiggjøre eller omsette herunder elektrisk investeringer kraft, samt i fast å delta eiendom. direkte eller indirekte i annen industriell virksomhet eller Ovennevnte forretningsforetak, fremgår herunder av selskapets investeringer vedtekter i fast § 1. eiendom. Selskapets vedtekter fås tilsendt ved henvendelse til selskapet. Ovennevnte fremgår av selskapets vedtekter § 1. Selskapets vedtekter fås tilsendt ved henvendelse til selskapet. Arendals Ovennevnte Fossekompani fremgår av selskapets har en betydelig vedtekter finansiell § 1. Selskapets kapasitet. vedtekter Investeringsporteføljen fås tilsendt ved vil henvendelse til enhver tid til selskapet. dels bestå av Arendals Fossekompani har en betydelig finansiell kapasitet. Investeringsporteføljen vil til enhver tid dels bestå av langsiktige og aktive eierengasjementer, dels av likviditetsforvaltning. Likviditetsforvaltningen vil hovedsakelig langsiktige og aktive eierengasjementer, dels av likviditetsforvaltning. Likviditetsforvaltningen vil hovedsakelig bestå Arendals av børsnoterte Fossekompani aksjer. har Investeringsporteføljen en betydelig finansiell kapasitet. skal i det vesentlige Investeringsporteføljen bestå av et begrenset vil til enhver antall tid større dels bestå av bestå av børsnoterte aksjer. Investeringsporteføljen skal i det vesentlige bestå av et begrenset antall større investeringer. langsiktige og Til aktive grunn eierengasjementer, for investeringsstrategien dels av likviditetsforvaltning. ligger en tro på at et Likviditetsforvaltningen langsiktig, aktivt eierengasjement vil hovedsakelig over tid investeringer. Til grunn for investeringsstrategien ligger en tro på at et langsiktig, aktivt eierengasjement over tid gir bestå størst av børsnoterte avkastning, aksjer. hensyntatt Investeringsporteføljen risiko. skal i det vesentlige bestå av et begrenset antall større gir investeringer. størst avkastning, Til grunn hensyntatt for investeringsstrategien risiko. ligger en tro på at et langsiktig, aktivt eierengasjement over tid 3. gir Selskapskapital størst avkastning, og hensyntatt utbytte risiko. 3. Selskapskapital og utbytte Egenkapital Egenkapital 3. Selskapskapital og utbytte Egenkapital
langsiktige og aktive eierengasjementer, dels av likviditetsforvaltning. Likviditetsforvaltningen vil hovedsakelig bestå av børsnoterte aksjer. Investeringsporteføljen skal i det vesentlige bestå av et begrenset antall større investeringer. Til grunn for investeringsstrategien ligger en tro på at et langsiktig, aktivt eierengasjement over tid gir størst avkastning, hensyntatt risiko. 3. Selskapskapital og utbytte Egenkapital 2 Konsernets bokførte egenkapital 31.12.10 var på 2.813 millioner kroner hvilket utgjorde 52,8 % av totalkapitalen. Den reelle egenkapital er vesentlig høyere og selskapet er meget solid. Styret vurderer til enhver tid selskapets behov for soliditet i lys av selskapets mål, strategi og risikoprofil. Utbyttepolitikk Det er selskapets mål å gi aksjonærene en konkurransedyktig avkastning med hensyn til summen av årlig utbytte og kursstigning. Man tilstreber et jevnt utbytte, målt over flere år. Kapitalforhøyelse Det foreligger ikke emisjonsfullmakter gitt til styret. Siste kapitalutvidelse fant sted i 1984. Kjøp av egne aksjer Generalforsamlingen kan gi styret fullmakt til å kjøpe opp til 10 % av egne aksjer. På den ordinære generalforsamlingen 26. mai 2010 fikk styret fullmakt til å kjøpe egne aksjer, innenfor en totalramme på 10 %. Styrets erverv av egne aksjer kan etter denne fullmakten bare skje mellom en minstepris på kr 100,- og en høyeste pris på kr 3000,- pr aksje. Konsernet eier pr. 31.12.2010 til sammen 26.194 aksjer, eller 1,2 % av samlede aksjer i eget selskap. Aksjene kan disponeres fritt. Fullmakten gjelder til ordinær generalforsamling 2011. 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående Aksjeklasse Konsernets aksjer består kun av A-aksjer. I henhold til selskapets vedtekter § 11, kan ingen aksjeeier personlig eller ved fullmakt avgi stemme for mer enn en fjerdedel av det samlede antall aksjer. Aksjer som overdras til nye eiere gir ikke stemmerett før overdragelsen er godkjent av styret. Alle aksjer har lik rett. Transaksjoner i egne aksjer Styret vil praktisere fullmakten til erverv av egne aksjer på en slik måte at ervervet skjer til markedskurs. Eventuell avhendelse av ervervede aksjer vil tilsvarende skje til markedskurs. Transaksjoner med nærstående Styret vurderer at det i løpet av 2010 ikke har forekommet transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatte eller nærstående av disse som kan betegnes som ikke uvesentlige transaksjoner. Se for øvrig note 24 i årsrapporten. Retningslinjer for styremedlemmer og ledende ansatte Dersom styremedlemmer eller ledende ansatte har direkte eller indirekte vesentlig interesse i en avtale som inngås av selskapet, skal vedkommende opplyse om dette før saken behandles og heller ikke delta i behandlingen. 5. Omsettelighet Gjeldene norsk konsesjonslovgivning tilsier bl.a. at en aksjonær som erverver mer enn 20 % av totalt antall aksjer må søke konsesjon. Loven krever at styret godkjenner slike erverv. Videre er det flere andre bestemmelser i konsesjonslovgivningen som kan medføre at erverv av selskapets aksjer kan ha konsekvenser for så vel selskapet selv som for øvrige aksjonærer. Selskapet har derfor funnet det nødvendig å ha mulighet for å nekte godkjennelse av aksjeerverv. I henhold til vedtektenes § 8 er derfor erverv ved overdragelse betinget av styrets samtykke. Samtykke kan bare nektes når det foreligger saklig grunn. 6. Generalforsamling Innkalling Ordinær generalforsamling avholdes så tidlig som det er praktisk mulig etter avsluttet regnskapsår, normalt i april eller mai. 55
Page 1 and 2: årsrapport 2010 1
Page 3 and 4: STYRETS BERETNING KONSERNRESULTAT O
Page 5 and 6: og rensing, og har produksjonsenhet
Page 7 and 8: NSSL Global Ltd. er rådgiver, syst
Page 9 and 10: DATTERSELSKAPER EFD DATTERSELSKAPER
Page 11 and 12: Resultatregnskap Konsern Morselskap
Page 13 and 14: Oppstilling over endringer i egenka
Page 15 and 16: Noter til års- og konsernregnskape
Page 17 and 18: av stemmerettene i selskapet. Konse
Page 19 and 20: Når deler av et varig driftsmiddel
Page 21 and 22: Verdifall Balanseført verdi av sel
Page 23 and 24: Kostnader Leiebetaling under operas
Page 25 and 26: Note 2 Annen driftsinntekt / Salgsi
Page 27 and 28: Note 4 Lønn og andre ytelser til a
Page 29 and 30: Forutsetninger for ytelsesbaserte p
Page 31 and 32: Note 5 - Eiendom, anlegg og utstyr
Page 33 and 34: Av immaterielle eiendeler henføres
Page 35 and 36: Note 9 Skattekostnad Skattesystemet
Page 37 and 38: Note 9 Endring utsatt skatt i løpe
Page 39 and 40: Note 11 Konsernselskaper Dattersels
Page 41 and 42: Note 12 Andre investeringer Konsern
Page 43 and 44: Selskapet og konsernets forpliktels
Page 45 and 46: Markedsrisiko verdipapirer Selskape
Page 47 and 48: Note 18 Leverandørgjeld og andre k
Page 49 and 50: Note 23 De 20 største aksjonærer
Page 51: Note 26 REGNSKAPSINFORMASJON om res
Page 57 and 58: Det legges vekt på at det samlede
Page 59 and 60: Betingelsene for øvrige ledere og
Page 61 and 62: GENERALFORSAMLING vil bli avholdt o
Page 64: 64 Arendals Fossekompani ASA Bøyle

årsrapport 2010

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?