modelos de previsão para a exportação das principais commodities ...

MODELOS DE PREVISÃO PARA A EXPORTAÇÃO DAS PRINCIPAIS COMMODITIES BRASILEIRAS
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4.2 - Café
O Gráfico 12 mostra a evolução trimestral do logaritmo do valor exportado pelo
Brasil e do preço do café no mercado internacional. Os critérios de informação
utilizados mostram que o VAR do café deve ter seis defasagens. Quando
eliminamos mais defasagens, os resíduos apresentam autocorrelação serial. O
sistema inclui duas variáveis dummies, para o terceiro trimestre de 1990 e 1994,
que captam efeitos do Plano Collor e do Plano Real.
14
13.5
13
12.5
12
Gráfico 12
Evolução Trimestral do Valor Exportado e do Preço do Café — 1980/2000
LCOFFEE LPCAFE
1980 1985 1990 1995 2000
Analisando a Tabela 4, os testes de precedência sugerem que não se deve descartar
a priori nenhuma variável da equação do valor exportado. Os resultados do VAR,
no Apêndice, mostram que os preços defasados do café são altamente
significativos na equação do valor exportado; as importações mundiais são
significativas apenas na quinta e na sexta defasagens; a Libor, por sua vez,
apresenta um efeito contemporâneo positivo; e o câmbio real efetivo do dólar tem
um efeito negativo bastante defasado.
Tabela 4
Café: Testes de Precedência Temporal — 1982(2)/1998(3)
H0: X Não Causa Y Equação(Y)
Variável(X) Valor Preço
Valor - 25.014 [0,0003]**
Preço 38.81[0,0000]** -
Importações dos Países Industrializados 13.032 [0,0425]* 9.6137 [0,1419]
Taxa de Câmbio Real Efetiva do Dólar 14.567 [0,0239]* 7.333 [0,2911]
Taxa Libor 21.33 [0,0016]** 12.53 [0,0511]
Obs.: Estatísticas qui-quadrado com seis graus de liberdade.
* e ** Denotam, respectivamente, estatísticas significativas a 5% e 1%.