modelos de previsão para a exportação das principais commodities ...

MODELOS DE PREVISÃO PARA A EXPORTAÇÃO DAS PRINCIPAIS COMMODITIES BRASILEIRAS
quanto para o modelo em diferenças, apresenta um Theil-U maior que 1,
mostrando que o modelo é muito ruim para a previsão dos preços.
Tabela 9
Cacau: Testes de Precedência Temporal — 1981(1)/1998(3)
H 0: X Não Causa Y Equação(Y)
Variável(X) Valor Preço
Valor - 0.64102 [0,9584]
Preço 15.064 [0,0046] ** -
Importações dos Países Industrializados 1.5046 [0,8258] 6.72 [0,1514]
Taxa de Câmbio Real Efetiva do Dólar 12.439 [0,0144] * 4.4868 [0,3441]
Taxa Libor 7.7349 [0,1018] 6.005 [0,1988]
Obs.: As estatísticas têm distribuição qui-quadrado com quatro graus de liberdade. Os valores entre
colchetes são os p-valores da estatística sob H 0 .
* e ** Denotam, respectivamente, estatísticas significativas a 5% e 1%.
18
4.8 - Minério de Ferro
O Gráfico 18 apresenta a evolução do logaritmo do valor exportado e do preço
externo do minério de ferro.
13.4
13.2
13
12.8
12.6
12.4
Gráfico 18
Evolução Trimestral do Valor Exportado e do Preço
do Minério de Ferro — 1980/2000
LFERRO LPFERRO
1980 1985 1990 1995 2000
A estimação do modelo VAR aponta resultados consistentes com as características
deste mercado. Valores exportados e preços parecem não apresentar qualquer
precedência mútua. Isto pode ser explicado pelo fato de os contratos de longo
prazo definirem preços e quantidades simultaneamente. O valor exportado parece
responder significativamente a flutuações na demanda internacional, cuja proxy
são as importações dos países industrializados.