DFP - Gerdau

SERVIÇO PÚBLICO FEDERAL
CVM - COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
DFP - Demonstrações Financeiras Padronizadas
Legislação Societária
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS Data-Base - 31/12/2007
00398-0 GERDAU S.A. 33.611.500/0001-19
11.01 - NOTAS EXPLICATIVAS
NOTA 9 - DEPÓSITO PARA FUTURO INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES SOCIETÁRIAS
Refere-se ao Adiantamento para Futuro Aumento de Capital na controlada indireta GTL Equity Investments
Corp. no montante de US$ 359 milhões, equivalentes a R$ 637.491 em 31/12/2007.
NOTA 10 - EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS
As obrigações por empréstimos e financiamentos são representadas como segue:
Encargos
anuais (*) 2007 2006
Obrigações ao portador (Notas Perpétuas Garantidas) (US$) 8,88% 1.064.876 1.285.330
Financiamento de investimento (R$) - nota 8 12,11% 650.252 4.500
1.715.128 1.289.830
Parcela de curto prazo 228.654 7.030
Parcela de longo prazo 1.486.474 1.282.800
(*) Taxa média ponderada em 31/12/2007.
a) Notas Perpétuas Garantidas
Em 15/09/2005, a Gerdau S.A. concluiu a colocação privada de Notas Perpétuas Garantidas (Notas) cujo
montante principal foi de US$ 600 milhões (R$ 1.062.780 em 31/12/2007). Estas Notas são garantidas pelas
companhias operativas brasileiras Gerdau Açominas S.A., Gerdau Aços Longos S.A., Gerdau Aços Especiais
S.A. e Gerdau Comercial de Aços S.A.. As Notas não possuem uma data de vencimento final, mas podem
tornar-se vencíveis em algumas situações específicas (conforme definidas nos termos das Notas), tais como:
inadimplência, insolvência, alteração de controle acionário, entre outros, que não estão sob total gestão da
Companhia. A Companhia possui a opção de resgatar estes títulos após 5 anos de sua colocação, ou seja, a
primeira opção de resgatar ocorre em setembro de 2010. O pagamento de juros é feito trimestralmente e cada
data de pagamento trimestral, após setembro de 2010, é, também, uma data de opção de resgate.
b) Covenants
Como forma de monitoramento da situação financeira da Companhia pelos bancos envolvidos em contratos
financeiros, a utilização de covenants financeiros vem sendo praticada, conforme abaixo:
I) Consolidated Interest Coverage Ratio (nível de cobertura do serviço da dívida) – mede a capacidade de
pagamento do serviço da dívida em relação ao EBITDA (lucro líquido antes de juros, impostos, depreciação e
amortização);
II) Consolidated Leverage Ratio (nível de cobertura da dívida) – mede a capacidade de cobertura da dívida
em relação ao EBITDA (lucro líquido antes de juros, impostos, depreciação e amortização);
III) Required Minimum Net Worth (Patrimônio Líquido mínimo requerido) – mede o Patrimônio Líquido
mínimo requerido em contratos financeiros.
Todos os covenants descritos acima são calculados com base nas Demonstrações Contábeis Consolidadas da
Companhia elaboradas conforme descrito na nota 2.b, e vêm sendo atendidos. A penalidade prevista em
contrato em caso do não cumprimento destes é a possibilidade de declaração de default pelos bancos e o
vencimento antecipado dos contratos.
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