Prudential do Brasil Seguros de Vida S.A.

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Prudential do Brasil Seguros de Vida S.A.Notas explicativas da administração às demonstraçõesfinanceiras em 30 de junho de 2011Em milhares de reaisRisco devido a movimentações nos mercados financeiros, retornos de investimento e risco detaxa de juros que são gerenciados como parte do risco de mercado.O seguro de Acidentes inclui, entre outros, riscos de mortalidade, morbidade e taxa de jurosresultantes dos contratos de seguro de acidentes e saúde.Além dos riscos específicos listados acima, todas essas linhas de negócio expõem a seguradora ariscos de vencimento, resgate e despesas.Determinados contratos de seguro de vida contêm garantias para as quais foram registradasobrigações referentes a benefícios adicionais e garantias mínimas.Sendo os riscos de seguro de vida individual gerenciados como se segue:Riscos de mortalidade e morbidade são atenuados mediante a cessão de resseguro.O risco de longevidade é cuidadosamente monitorado em relação aos mais recentes dados e àstendências do ambiente em que a seguradora e suas controladas e coligadas operam. AAdministração monitora a exposição a este risco e as implicações de capital para gerenciar ospossíveis impactos, bem como a captação de capital que os negócios poderão exigir. AAdministração utiliza estratégias de resseguro para reduzir os riscos da longevidade quandopossível e desejável.O risco de persistência é gerenciado através do monitoramento frequente da experiência emcomparação com as informações do mercado. A Administração também estabeleceu diretrizessobre o gerenciamento da persistência para monitorar e implementar iniciativas específicaspara melhorar a retenção de apólices que possam prescrever.O risco de um elevado nível de despesas é monitorado principalmente pela avaliação darentabilidade das unidades de negócio e o monitoramento frequente dos níveis de despesa.As provisões técnicas de benefícios a conceder e concedidos correspondentes aos ramos do seguro devida têm como objetivo registrar o valor atual das responsabilidades futuras conforme premissasprevistas nas apólices/contratos de seguros, e são calculadas com base em métodos atuariaisdefinidos em Notas Técnicas Atuariais (NTA), devidamente aprovadas pela SUSEP.(f)Resultados do teste de sensibilidadeCada teste de sensibilidade realizado pela Seguradora consistiu em demonstrar o impacto de umamudança razoável e possível em apenas uma única variável.Conforme previsto na Circular SUSEP 424/11, as variáveis estudadas foram: índice deconversibilidade, taxas de juros, mortalidade (freqüência e severidade), inflação e excedentefinanceiro, com o intuito de avaliação de premissas, com base em análises, para compor os testes desensibilidade.Os estudos citados acima poderiam demonstrar maior relevância de impacto para as variáveis: taxasde juros, mortalidade e inflação, uma vez que as demais tendem a ter comportamento oposto. Oíndice de conversibilidade da Seguradora demonstra histórico baixo de ocorrência, o que culmina emuma tendência de baixa constante, pelo fato da maioria dos beneficiários optarem pelo pagamentode benefício de forma única. Em linha, encontra-se no mesmo patamar de baixa relevância avariável excedente financeiro, uma vez que os pré-requisitos para a distribuição de excedente são24 de 62
Prudential do Brasil Seguros de Vida S.A.Notas explicativas da administração às demonstraçõesfinanceiras em 30 de junho de 2011Em milhares de reaisdependentes de uma rentabilidade acima do mínimo garantido de IGPM+6% ao ano, sendo parteaplicada sobre valores de resgate de lento crescimento, devido à natureza de longo prazo dosprodutos da Seguradora.Desta forma, foi utilizado pela administração da Seguradora nos testes de sensibilidade apenas asvariáveis de alta relevância, sendo elas: redução e aumento de 1% ao ano nas taxas de juros, reduçãoe aumento de 2% ao ano nas taxas de inflação e redução e aumento de 10% ao ano nas incidências demortalidade e de invalidez. Após a conclusão desses testes, foi ratificada pela administração daSeguradora a situação ocorrida no cenário base do Teste de Adequação do Passivo, ou seja, não foinecessário ajustar provisões para a Seguradora ficar em equilíbrio com o valor presente dos fluxos decaixa projetados, mesmo que as variáveis hipotéticas acima tivessem sido reais.(g)Limitações da análise de sensibilidadeOs testes de sensibilidade demonstram o efeito de uma mudança em uma premissa importanteenquanto as outras premissas permanecem inalteradas. Na realidade, existe uma correlação entre aspremissas e outros fatores. Deve-se também observar que essas sensibilidades não são lineares,impactos maiores ou menores não devem ser interpolados ou extrapolados a partir dessesresultados.As análises de sensibilidade não levam em consideração que os ativos e passivos são altamentegerenciados e controlados. Além disso, a posição financeira da Seguradora poderá variar na ocasiãoem que qualquer movimentação no mercado ocorra. Por exemplo, a estratégia de gerenciamento derisco visa gerenciar a exposição a flutuações no mercado. À medida que os mercados deinvestimentos se movimentam através de diversos níveis, as ações de gerenciamento poderiamincluir a venda de investimentos, mudança na alocação da carteira, entre outras medidas deproteção.Outras limitações nas análises de sensibilidade acima incluem o uso de movimentações hipotéticasno mercado para demonstrar o risco potencial que somente representa a visão da Administração depossíveis mudanças no mercado no futuro próximo que não podem ser previstas com qualquercerteza, além de considerar como premissa, que todas as taxas de juros se movimentam de formaidêntica.(h)Concentração de riscosA carteira da Seguradora é composta por Seguros de Pessoas Individuais, sendo a análise daconcentração com base na cobertura segurada. Nesse sentido, as concentrações são definidas portipo de evento para os principais ramos de atividade da Seguradora (morte e invalidez) e poucaoscilação de concentração entre os períodos analisados.Percentual do capital seguradoRamo30 dejunhode 201131 dedezembrode 2010Vida 34,94% 35,07%Dotal Misto 0,91% 0,97%Dotal puro 0,95% 1,04%Invalidez por acidente 36,80% 37,08%Morte acidental 14,59% 14,30%Doenças graves 11,81% 11,54%100,00% 100,00%25 de 62
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