April - HQ Bank
April - HQ Bank
April - HQ Bank
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Fonden som tar<br />
russinen ur kakan<br />
text d av i d d j u p h a m m a r<br />
där <strong>HQ</strong> Fonders ”vanliga” Sverigefond<br />
betraktas som ganska koncentrerad<br />
med sina mellan 20 och 40 aktier<br />
i portföljen är <strong>HQ</strong> Sverige Select ännu<br />
smalare med bara 10–15 olika aktier. Fokus<br />
ligger på absolutavkastning.<br />
– Det är en lite exklusivare produkt för kunder<br />
som är beredda att ta lite högre risk,<br />
säger Simon Blecher.<br />
Sverige Select är än så länge en ganska<br />
liten fond och dess omfattning kommer att<br />
förbli begränsad, eftersom fonden inte är<br />
tänkt att bli mycket större än cirka 1 miljard<br />
kronor. I dagsläget är värdet på portföljen en<br />
bit över 100 miljoner kronor vilket innebär<br />
foto: scanpix<br />
p l a c e r i n g a r<br />
för den som tycker att vanliga sverigefonder är för breda finns hQ fonders allra smalaste alternativ:<br />
fonden sverige select, som bara består av förvaltaren simon Blechers personliga favoriter.<br />
14 h q + p r i v a t e b a n k i n g s o m m a r e n 2010<br />
att fonden enklare kan gå in i mindre bolag.<br />
Att fonden har så pass få innehav gör att risken<br />
blir något högre, men Simon Blecher<br />
understryker att verksamheten för den skull<br />
inte bedrivs i syfte att jaga tillfälliga kursraketer.<br />
– Vi har varit väldigt konsekventa: Vi vill ha<br />
billiga bolag med lågt p/e-tal och låga skulder.<br />
I botten har vi välskötta bolag med höga<br />
utdelningar som Telia Sonera och H&M –<br />
där p/e-talet inte är lågt men vinsttillväxten<br />
kraftig – kombinerat med bortglömda småbolag<br />
som Addtech och Nordnet, även om<br />
småbolagen har blivit dyrare, säger Simon<br />
Blecher.<br />
Fakta<br />
<strong>HQ</strong> sverige select<br />
▪ startdatum:<br />
28 sep 2007<br />
▪ Förvaltare:<br />
Simon Blecher<br />
▪ Förvaltningsarvode/år:<br />
0,75% plus 20% av<br />
överavkastningen<br />
jämfört med<br />
avkastnings-<br />
tröskeln, som är<br />
SSVX 30 dagar<br />
+ 3 procentenheter<br />
▪ lägsta engångs-<br />
insättning: 250 000 kr<br />
▪ kursnotering:<br />
Månatlig<br />
120,00<br />
100,00<br />
80,00<br />
60,00<br />
40,00<br />
20,00<br />
0,00<br />
2007-09-28 2008-12-30 2010-02-28<br />
fondens utveckling sedan<br />
starten 2007-09-28<br />
Ett mindre antal olika aktier i portföljen<br />
innebär per definition att förvaltaren kan<br />
välja och vraka bland de olika kandidaterna<br />
inom en sektor.<br />
–Jag har en stor position i SKF, då behöver<br />
jag inte alla andra verkstadsbolag. Men nu<br />
går valutan åt fel håll, inflationen kan vara på<br />
väg upp och verkstadsbolagen är haussade,<br />
så för tillfället är bankerna mer lockande.<br />
Jag har sedan tidigare Nordea och har tagit<br />
in SEB på den senaste tiden, säger Simon<br />
Blecher som tillägger att spridning mellan<br />
många olika branscher är bra men inte alltid<br />
en absolut nödvändighet.<br />
– Är alla verkstadsbolag dyra äger jag inga<br />
alls. Däremot vill man ju ha en blandning,<br />
men inga högriskaktier. Jag är oerhört rädd<br />
för att förlora pengar.<br />
Fonden har varit igång sedan september<br />
2007, vilket med facit över den allmänna<br />
börsutvecklingen i hand inte var någon särskilt<br />
lyckad startpunkt. <strong>HQ</strong> Sverige Select<br />
var som mest ned med över 30 procent, men<br />
har sedan dess segat sig tillbaka och står nu<br />
på plus sedan starten. En tröst för de som var<br />
med under den period när börsen sjönk kan<br />
vara att kriterierna för fondens resultatbaserade<br />
förvaltningsavgift inte nollställs varje<br />
år. Hela tiden räknas med, så investeringen<br />
måste upp på plus innan någon resultatbaserad<br />
avgift tas ut.<br />
Vilka är skillnaderna mellan<br />
<strong>HQ</strong> Sverigefond och <strong>HQ</strong> Sverige<br />
Select, förutom antalet innehav?<br />
– Skillnaden är storleken och att Sverigefonden<br />
har lägre risk på grund av fler innehav.<br />
Jag har mycket likvida aktier i Sverigefonden,<br />
annars är det samma värderingstänk.<br />
Personligen har jag lika mycket egna pengar<br />
i båda fonderna, säger Simon Blecher.<br />
För vem passar <strong>HQ</strong><br />
Sverige Select?<br />
– För den som vill ha en koncentrerad<br />
svensk aktieportfölj som strävar efter absolut<br />
avkastning.