à RSREDOVISNING 2004 - Skanska
à RSREDOVISNING 2004 - Skanska
à RSREDOVISNING 2004 - Skanska
You also want an ePaper? Increase the reach of your titles
YUMPU automatically turns print PDFs into web optimized ePapers that Google loves.
Kreditrisk<br />
Kreditrisk och motpartsrisk definieras som risken att koncernen åsamkas förlust till<br />
följd av att motpart inte fullgör sina avtalsmässiga förpliktelser gentemot <strong>Skanska</strong>.<br />
Finansiell kreditrisk och motpartsrisk identifieras, hanteras och rapporteras enligt<br />
ramar definierade i finanspolicyn och den riskinstruktion som upprättats för <strong>Skanska</strong><br />
Financial Services.<br />
För att säkerställa en systematisk och enhetlig bedömning av byggprojekten<br />
används <strong>Skanska</strong>s modell för riskbedömning, ”Operational Risk Assessment” (ORA),<br />
inom hela koncernen.<br />
C. Redovisat och verkligt värde på räntebärande tillgångar och skulder<br />
– finansiella instrument<br />
Koncernens räntebärande nettotillgångar uppgick till 7 499 (150) Mkr. Koncernens<br />
räntebärande skulder uppgick per årsskiftet till 4 922 (10 091) Mkr. Koncernens<br />
räntebärande tillgångar ökade till 12 421 (10 241) Mkr.<br />
Koncernens räntenetto före beaktande av aktiverade räntor uppgick till –87 (–477)<br />
Mkr. Förändringen är främst hänförlig till att förhållandet mellan räntebärande tillgångar<br />
och skulder förändrats kraftigt, samt lägre räntor på flera hemmamarknader.<br />
Följande tabell visar redovisat och verkligt värde avseende räntebärande finansiella<br />
instrument.<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Redovisat Verkligt Redovisat Verkligt<br />
Koncernen värde värde värde värde<br />
Tillgångar<br />
Finansiella anläggningstillgångar 1 063 1 073 1 956 1 956<br />
Kortfristiga fordringar 2 490 2 490 1 248 1 248<br />
Kortfristiga placeringar 3 053 3 053 218 218<br />
Kassa och bank 5 815 5 815 6 819 6 819<br />
Derivat avseende omräkningsexponering 41 –12<br />
Derivat avseende transaktionsexponering 115 15<br />
Summa tillgångar 12 421 12 587 10 241 10 244<br />
Skulder och avsättningar<br />
Avsättningar för pensioner 735 1 071 1 926 1 638<br />
Övriga avsättningar 135 135 175 175<br />
Obligationslån 1 807 1 867 5 774 5 839<br />
Skulder till kreditinstitut 1 647 1 646 1 664 1 660<br />
Övriga skulder 598 600 552 550<br />
Derivat avseende upplåning, netto 130 110<br />
Derivat avseende transaktionsexponering 7 30<br />
Summa skulder och avsättningar 4 922 5 456 10 091 10 002<br />
Avdrag: Avsättningar för pensioner –735 –1 071 –1 926 –1 638<br />
Summa skulder och avsättningar<br />
exklusive avsättningar för pensioner 4 187 4 385 8 165 8 364<br />
<strong>2004</strong> 2003<br />
Redovisat Verkligt Redovisat Verkligt<br />
Moderbolaget värde värde värde värde<br />
Tillgångar<br />
Långfristiga fordringar hos koncernföretag 4 163 4 169 2 835 2 840<br />
Andra långfristiga fordringar 0 10<br />
Summa tillgångar 4 163 4 179 2 835 2 840<br />
Skulder och avsättningar<br />
Skulder till kreditinstitut 222 228 252 257<br />
Skulder till koncernföretag 5 705 5 705 3 534 3 534<br />
Summa skulder och avsättningar 5 927 5 933 3 786 3 791<br />
Verkligt värde för finansiella räntebärande instrument har beräknats genom diskontering<br />
av framtida kassaflöden till aktuell marknadsränta för respektive löptid.<br />
Verkligt värde för derivat avseende upplåning och derivat avseende transaktionsexponering<br />
inkluderar ej underliggande kapitalbelopp och upplupen ränta.<br />
<strong>Skanska</strong> AB har ingått swapavtal avseende aktier i bolaget. Swapavtalen säkrar<br />
del av åtaganden enligt optionsprogram. I balansräkningen upptas aktieswapparna<br />
endast när orealiserad förlust föreligger, beräknad efter skillnaden mellan börskurs<br />
på balansdagen och swapavtalens ingångskurser. Vid redovisning av verkligt värde<br />
medtas även orealiserad vinst, beräknad på samma sätt.<br />
Icke räntebärande finansiella instrument, såsom kundfordringar och leverantörskulder,<br />
redovisas till verkligt värde och är ej med i tabellen.<br />
D. Finansiering<br />
Etablerade relationer med kapitalmarknaderna är en förutsättning för <strong>Skanska</strong>s<br />
möjligheter att säkerställa kapitalförsörjningen till goda villkor. Via ett flertal program<br />
för upplåning föreligger en god beredskap för tillfälliga svängningar i koncernens<br />
likviditetsbehov.<br />
Bankkreditfaciliteter<br />
<strong>Skanska</strong>s bekräftade bankkreditfaciliteter består av:<br />
• Syndikerat banklån (Multicurrency Revolving Credit Facility) med ett rambelopp<br />
om 600 MEUR och slutlig förfallodag 2009-11-15. Den syndikerade lånefaciliteten<br />
hade per <strong>2004</strong>-12-31 en nyttjandegrad på 0% då lånefaciliteten ännu inte har<br />
utnyttjats.<br />
• Två bilaterala låneavtal med Nordiska InvesteringsBanken uppgående till 40 respektive<br />
30 MEUR. Lånen förfaller år 2012.<br />
Koncernens outnyttjade kreditlöften uppgick till 5 610 (5 227) Mkr.<br />
Marknadsfinansieringsprogram<br />
<strong>Skanska</strong> har två marknadsfinansieringsprogram:<br />
• Program för företagscertifikat (CP) avseende kortfristig upplåning på löptider upp<br />
till ett år. Låneramen på programmet för företagscertifikat uppgår till 6 000 Mkr.<br />
Per <strong>2004</strong>-12-31 var upplånat belopp 0 Mkr.<br />
• Medium Term Note program (MTN) för upplåning på löptider mellan 1–10 år.<br />
Låneramen på MTN programmet uppgår till 8 000 Mkr. Per <strong>2004</strong>-12-31 var upplånat<br />
belopp 1 765 Mkr och genomsnittlig löptid 2,6 år.<br />
Dessa låneprogram är främst avsedda för upplåning på den svenska kreditmarknaden,<br />
det är dock möjligt att låna i euro inom ramen för dessa låneprogram.<br />
Likviditetsreserv och förfallostruktur<br />
Målsättningen är att ha en likviditetsreserv på minst 4 000 Mkr tillgänglig genom<br />
kassalikviditet eller bindande kreditlöften. Per årsskiftet uppgick denna till drygt<br />
11 Mdr.<br />
Den genomsnittliga löptiden för lånestocken ska ligga inom intervallet 2–4 år.<br />
<strong>2004</strong>-12-31 uppgick den genomsnittliga löptiden till 3,0 (2,2) år.<br />
Förfallostrukturen för räntebärande tillgångar, skulder och avsättningar, inklusive<br />
derivat, fördelar sig över de kommande åren enligt följande tabell.<br />
Per <strong>2004</strong>-12-31<br />
Räntebärande tillgångar, förfallotidpunkt Fast ränta Rörlig ränta Totalt<br />
2005 8 296 3 103 11 399<br />
2006 106 449 555<br />
2007 1 4 5<br />
2008 0 40 40<br />
2009 109 0 109<br />
2010 och senare 173 140 313<br />
Summa räntebärande tillgångar 8 685 3 736 12 421<br />
Räntebärande skulder och avsättningar<br />
inklusive derivat och avsättningar<br />
för pensioner, förfallotidpunkt Fast ränta Rörlig ränta Totalt<br />
2005 24 1 017 1 041<br />
2006 1 452 –806 646<br />
2007 931 –67 864<br />
2008 369 411 780<br />
2009 428 –382 46<br />
2010 och senare 90 720 810<br />
Summa räntebärande skulder 3 294 893 4 187<br />
Pension 735 0 735<br />
Nettotillgång 4 656 2 843 7 499<br />
Koncernens ränteswapportfölj uppgick per den 31 december till nominellt 17 111<br />
(17 952) Mkr. Netto har 1 939 (1 971 ) Mkr av skulderna swappats om från rörlig till<br />
fast ränta.<br />
<strong>Skanska</strong> Årsredovisning <strong>2004</strong> – Noter med Redovisnings- och värderingsprinciper<br />
59
Change language