GRUPA KAPITAŁOWA POLIMEX-MOSTOSTAL

Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Polimex-Mostostalza okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2012 rokuproces budowania portfela zamówień i realizację wieloletnich kontraktów inwestycyjnych,poziom zobowiązań pozabilansowych wynikających z zabezpieczeń realizacji kontraktów budowlanych,zmiany popytu na specjalistyczne usługi zabezpieczeń antykorozyjnych, w tym cynkowania i malowaniekonstrukcji stalowych,sytuacja na rynku fachowej siły roboczej.Ryzyko utraty kwalifikowanej siły roboczej. Sytuacja na polskim rynku pracy w znaczący sposóbwarunkuje działalność rodzimych firm budowlanych i montażowych. Kryzys i szereg upadłości firm w sektorzebudowlanym zwiększa podaż kadr na rynku. Nadal są jednak specjalności deficytowe, których brak ograniczamożliwości wykonawcze Spółki i Grupy Kapitałowej. Sytuacja kryzysowa w sektorze budowlanym powoduje teżkonieczność niezwłocznej obniżki kosztów, w tym kosztów osobowych, co w dłuższym okresie czasu możespowodować utrudnienia w pozyskaniu niezbędnych wysoko kwalifikowanych specjalistów do realizacjikontraktów energetycznych.Do podstawowych narzędzi zarządzania ryzykiem w jednostce dominującej należy zaliczyć:Procedurę Zarządzania Ryzykiem.Procedury Zintegrowanego Systemu Zarządzania.Działalność Komitetu Cenowego.System narad koordynacyjnych zajmujących się systemowo kontrolą nad realizacją projektów budowlanych,Jednolite procedury oceny efektywności zakupów akwizycyjnych przez Dział Fuzji i Przejęć.Strategię i politykę zarządzania ryzykiem kursowym.Procedury są weryfikowane i doskonalone w oparciu o międzynarodowe standardy i normy. Prowadzone sąszkolenia pracowników i kluczowej kadry w celu poprawy kompetencji w zakresie zarządzania ryzykiem. Ryzykaw ocenie Zarządu są monitorowane, ale skuteczne zarządzanie nimi w I półroczu 2012 roku było utrudnione zpowodu skumulowania zewnętrznych, rynkowych uwarunkowań o charakterze kryzysowym i niewystarczającychwłasnych zasobów finansowych Spółki, przy silnej presji zamawiających i podwykonawców/dostawców naprefinansowanie dostaw przez wykonawców i generalnych wykonawców i wycofywaniu się wielu banków zfinansowania spółek sektora budowlanego.Aktualnie Spółka w sferze finansów – płynności finansowej wdrożyła elementy zarządzaniakryzysowego, którego powodzenie w dużej mierze zależy od czynników zewnętrznych – decyzji Wierzycielifinansowych w odniesieniu do udziału w restrukturyzacji zadłużenia finansowego Spółki i udostępnieniainstrumentów finansowych na okres do minimum 2-3 lat.3.2. Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka stopy procentowej i walutowego oraz oprzyjętych przez jednostkę celach i metodach zarządzania ryzykiem finansowymWyniki finansowe Grupy Polimex-Mostostal mogą podlegać fluktuacji na skutek zmiany czynnikówrynkowych, w szczególności notowań cen materiałów, kursów walut i stóp procentowych. Grupa zarządzającryzykiem, na które jest narażona, ogranicza zmienność przyszłych przepływów pieniężnych i ograniczapotencjalne straty ekonomiczne powstające na skutek wystąpienia zdarzeń mogących mieć negatywny wpływ nawynik.Ryzyko stopy procentowej. Grupa posiada środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz posiadazobowiązania z tytułu kredytów bankowych i wyemitowanych obligacji. Oparte są one o zmienną stopęprocentową. Spółki monitorują sytuację na rynku finansowym, analizują trendy oraz prognozy w zakresiekształtowania się referencyjnych stóp rynkowych, aby w optymalnym momencie podjąć decyzję o zawarciuumów zabezpieczających przed niekorzystnym wzrostem kosztów odsetkowych od zadłużenia kredytowego. Wdniu 12 marca 2010 roku spółka zależna Energop Sp. z o.o. zawarła transakcję zamiany stopy procentowej podpostacią swapa amortyzowanego. Przedmiotem zabezpieczenia jest ryzyko stopy procentowej posiadanego przezSpółkę kredytu inwestycyjnego w walucie EUR. Wyjściowa wartość nominalna transakcji została określona na 4mln EUR – objęta zabezpieczeniem kwota podlega kwartalnej redukcji (amortyzacji) w okresie pomiędzy 3037