Fondsbørsmeddelelse - Spar Nord

noteMonetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurs.Forskellen mellem balancedagens kurs og kursen på tidspunktet for mellemværendesopståen indregnes i resultatopgørelsen under kursreguleringer. For illikvidevalutaer anvendes skønnede kurser.Ved indregning i koncernregnskabet af virksomheder i anden valuta end DKKomregnes resultatopgørelsen til transaktionsdagens kurs, og balanceposterneomregnes til balancedagens valutakurs. Som transaktionsdagens kurs anvendesen gennemsnitskurs for de enkelte måneder, i det omfang dette ikke giver etvæsentligt anderledes resultat end ved anvendelse af transaktionsdagens kurs.Kursregulering, opstået ved omregning af disse virksomheders egenkapital vedårets begyndelse til balancedagens valutakurs samt ved omregning af resultatopgørelserfra transaktionsdagens kurs til balancedagens valutakurs, indregnesdirekte i egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursregulering.Visse kontrakter indebærer betingelser, der svarer til afledte finansielle instrumenter.Sådanne indbyggede finansielle instrumenter udskilles, indregnes særskiltog måles løbende til dagsværdi, såfremt de adskiller sig væsentligt fra denpågældende kontrakt, medmindre den samlede kontrakt er indregnet og løbendemåles til dagsværdi.Obligationer og aktier mv.Obligationer og aktier mv. værdiansættes efter følgende metoder:Beholdningen af børsnoterede aktier måles til noteret kurs ultimo regnskabsåret.Aktier der indgår i koncernens handelsbeholdning indregnes på afregningsdagentil dagsværdi. Aktier der ikke indgår i koncernens handelsbeholdning måles tildagsværdi med værdiændringer i resultatopgørelsen ved anvendelse af mulighedenherfor i IAS 39 (fair value optionen).ModregningKoncernen modregner tilgodehavender og forpligtelser, når koncernen har enjuridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregneeller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.Fair value optionen giver mulighed for regnskabsmæssigt at behandle værdipapirerudenfor handelsbeholdningen til dagsværdi på samme måde som var de en del afhandelsbeholdningen. En forudsætning er, at disse aktiver styres på dagsværdibasisog medfører således en værdiregulering over resultatopgørelsen.Finansielle instrumenter genereltFinansielle instrumenter indregnes på handelsdagenFinansielle aktiver klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:• handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi• udlån og tilgodehavender, som værdiansættes til amortiseret kostpris• hold til udløb investeringer, som værdiansættes til amortiseret kostpris• finansielle aktiver designeret til dagsværdi med værdiregulering overresultatopgørelsenFinansielle forpligtelser klassificeres på indregningstidspunktet i følgende kategorier:• handelsbeholdning, som værdiansættes til dagsværdi• øvrige finansielle forpligtelser, som værdiansættes til amortiseret kostprisSpar Nord har ingen hold til udløb investeringer.Tilsvarende anvendes afregningsdagen ved salg af værdipapirer. Unoterede investeringsforeningsandelemåles til den af investeringsforeningen beregnede kurs.Beholdningen af børsnoterede obligationer som handles dagligt på fondsbørsenmåles til noteret lukkekurs ultimo regnskabsåret.For illikvide og unoterede obligationer, hvor der ikke findes en aktuel noteret kurs,anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller som tagerudgangspunkt i en rentekurve og et kreditspread. De beregnede kurser tager ividest muligt omfang udgangspunkt i observerbare input ud fra hvilke dagsværdienopgøres.Hvor observerbare input ikke foreligger beregnes dagsværdien på baggrund af enkurv af referenceobligationer samt en vurdering af tabssandsynligheder for underliggendeaktiver eller ud fra ekstern vurdering af prisen.Afledte finansielle instrumenterAfledte finansielle instrumenter samt uafviklede spotforretninger indregnes påhandelsdagen og måles til dagsværdi. Værdireguleringer indregnes i resultatopgørelsen.Positiv markedsværdi indregnes i andre aktiver og negativ markedsværdi i andrepassiver. Ved opgørelse af dagsværdi anvendes noteret bud-/udbudskurs vedværdiansættelse af noterede instrumenter, mens der for unoterede instrumenteranvendes en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuellemarkedsdata. For unoterede afledte finansielle instrumenter indregnes gevinsteller tab ikke ved første indregning (”day 1-profit/loss”).Renter fra fonds- og valutaterminsforretninger samt rente- og valutaswaps indregnesnetto under renteindtægter. Positive dagsværdier indregnes under ”Andreaktiver”. Negative markedsværdier indregnes under ”Andre passiver”.Såfremt en pålidelig dagsværdi ikke kan fastlægges, sker måling til kostpris medfradrag af eventuelle nedskrivninger.Repo/reverse forretningerSolgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået aftale om tilbagekøb,indregnes på afregningsdagen i balancen, som om værdipapirerne fortsat var ibehold. Det modtagne beløb opføres som gældsforpligtelse, og forskellen mellemsalgs- og købskurs indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter.Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen.Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået aftale om tilbagesalg,indregnes ikke i balancen, og afkastet af de købte værdipapirer indgår ikkei resultatopgørelsen. Det betalte købsvederlag indregnes som tilgodehavende, ogforskellen mellem købs- og salgskurs indregnes i resultatopgørelsen over løbetidensom renter.Dagsværdien for afledte finansielle instrumenter, hvor der ikke foreligger et aktivtmarked, fastsættes for simple produkter som rente- og valutaswaps efter almindeligtanerkendte værdiansættelsesprincipper. Parametrene til værdiansættelsener alle markedsbaserede, såsom rentekurver samt tillæg for illikviditet og kreditrisiko.Tillæggene findes i videst mulig omfang fra eksterne kilder.For mere komplekse finansielle instrumenter, der indeholder et optionselement ogsom er unoterede, dvs. OTC-produkter, anvendes internt udviklede modeller, somtypisk er baseret på værdiansættelsesteknikker og -metoder generelt accepteretinden for sektoren. Spar Nord har på balancedagen swaptioner, rentecaps og –floors samt valutaoptioner, som er værdiansat ud fra mere komplekse modeller.Parametrene til værdiansættelse er i videst mulige omfang markedsbaserede.Resultatet af værdiansættelsesmodeller er ofte udtryk for et skøn over en værdi,som ikke ud fra markedsobservationer kan fastsættes entydigt. Værdiansættelsenbliver derfor i visse tilfælde gennemført ved at inddrage risikofaktorer (likviditetsogmodpartsrisiko) som yderligere parametre.Repo- og reverseforretninger indregnes og måles til amortiseret kostpris.Regnskabsmæssig sikringKoncernen anvender afledte finansielle instrumenter til sikring af renterisici påfastforrentede aktiver og forpligtelser, som måles til amortiseret kostpris. Sådannesikringsinstrumenter måles til dagsværdi og værdiændringer indregnes i resultatopgørelsen.Når kriterierne i IAS 39 for anvendelse af regnskabsmæssig sikringer opfyldt, reguleres den regnskabsmæssige værdi af de sikrede aktiver og forpligtelserfor dagsværdiændringer vedrørende de sikrede risici (dagsværdisikring).Såfremt kriterierne for sikring ikke længere er opfyldt, amortiseres den akkumuleredeværdiregulering af den sikrede post over den resterende løbetid.For sikringsforhold, hvor kriterierne for anvendelse af regnskabsmæssig dagsværdisikringikke er opfyldt, sker der ingen værdiregulering af det sikrede, hvorforeffekten af sikringen ikke regnskabsmæssigt afspejles i resultatopgørelsen.Spar Nord | Årsrapport 2010 | 61