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Finanzbericht Valora 2010
ANHANG DER KONZERNRECHNUNG
(Seite 75 im Valora Geschäftsbericht)
Finanzbericht Valora 2010
anhang der konzernrechnung
bei der erstmaligen Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert inklusive Transaktionskosten
bewertet. Zu Handelszwecken gehaltene Finanzanlagen werden bei der erstmaligen Erfassung zum
Marktwert ohne Transaktionskosten und wie die «erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert»
klassierten Finanzanlagen im Folgenden zum Marktwert bewertet. «Darlehen und Forderungen»
und «bis zur Endfälligkeit zu haltende Finanzanlagen» werden zu fortgeführten Anschaffungskosten
nach der Effektivzinsmethode bewertet. Die Bewertung von «zur Veräusserung verfügbaren
Finanzanlagen» erfolgt zum Marktwert, der entweder dem Angebotspreis auf einem Markt entnommen
oder wenn kein Markt besteht, mittels Bewertungsmethode ermittelt wird. Für Beteiligungswerte,
die nicht an einem Markt gehandelt werden und für die auch keine für eine Bewertung
genügende Angaben verfügbar sind, erfolgt die Bewertung zu Anschaffungskosten. Unrealisierte
Gewinne und Verluste aus Marktwertanpassungen werden im übrigen Gesamtergebnis erfasst. Bei
dauerhafter oder signifikanter Wertminderung wird der Wert mittels Impairment über die Erfolgsrechnung
angepasst. Bei Veräusserung werden die im Eigenkapital kumulierten Marktwertanpassungen
in der Erfolgsrechnung erfasst.
Verzinsliches Fremdkapital. Verzinsliche Verbindlichkeiten sind zu fortgeführten Anschaffungskosten
bewertet, wobei Unterschiede zwischen Anschaffungskosten und Rückzahlungsbeträgen
über die Laufzeit der Verbindlichkeiten auf Basis der effektiven Zinssätze im Finanzaufwand
erfasst werden.
Rückstellungen. Rückstellungen werden gebildet, wenn – durch vergangene Ereignisse verursacht
– eine Verpflichtung entstanden ist, deren Betrag zuverlässig geschätzt werden kann und zu deren
Erfüllung der Abfluss von Mitteln wahrscheinlich ist. Rückstellungen werden mit dem Barwert des
per Bilanzstichtag geschätzten zukünftigen Mittelabflusses angesetzt.
Personalvorsorgeverpflichtungen. Valora leistet ihre Pensionskassenbeiträge an verschiedene,
aufgrund lokaler Bestimmungen errichteter, Pensionskassen. Für leistungsorientierte Vorsorgepläne
wird der Barwert der Vorsorgeverpflichtung aufgrund jährlicher versicherungsmathematischer
Gutachten nach der «Projected Unit Credit»-Methode ermittelt. Dabei werden die von den
Mitarbeitenden bis zum Bilanzstichtag geleisteten Beitragsjahre sowie deren erwartete künftige
Gehaltsentwicklung berücksichtigt. Der Vorsorgeaufwand des Arbeitgebers und die Zinskosten sowie
die erwarteten Erträge werden in derjenigen Periode der Erfolgsrechnung erfasst, in der sie
entstehen. Die versicherungsmathematischen Gewinne und Verluste sowie der Effekt einer allfälligen
Begrenzung des Vorsorgeaktivums werden im sonstigen Gesamtergebnis erfasst.
Der Aufwand für beitragsorientierte Vorsorgepläne wird laufend, periodengerecht in der
Erfolgsrechnung erfasst.
Rechnungslegung derivativer Finanzinstrumente und Absicherungsgeschäfte. Derivative Finanzinstrumente
werden in der Bilanz zum Marktwert erfasst und an dessen Entwicklung angepasst.
Die Art der Erfassung des Gewinns oder Verlusts ist davon abhängig, ob das Instrument der Absicherung
eines bestimmten Risikos dient und die Bedingungen für die Bilanzierung als Sicherungsgeschäft
erfüllt sind. Ziel der Bilanzierung als Sicherungsgeschäft ist, dass die Wertveränderung
der gesicherten Position und des Sicherungsinstruments sich in der Erfolgsrechnung ausgleichen.
Wenn ein derivatives Finanzinstrument nicht als Sicherungsgeschäft designiert ist, beziehungsweise
die Bedingungen zur Bilanzierung als Sicherungsgeschäft nicht erfüllt sind, werden die
Gewinne und Verluste aus Marktwertveränderungen von Derivaten in der Erfolgsrechnung erfasst.
Um für die Bilanzierung als Sicherungsgeschäft zu qualifizieren, muss eine Sicherungsbeziehung
strikte Bedingungen erfüllen, die sich auf die Dokumentation, die Wahrscheinlichkeit des Eintretens,
die Wirksamkeit des Sicherungsinstruments sowie die Verlässlichkeit der Bewertung beziehen.
Bei Abschluss einer Absicherungstransaktion dokumentiert der Konzern das Verhältnis zwischen
Sicherungsinstrumenten und abgesicherten Positionen sowie den Zweck und die Strategie
der Risikoabsicherung. Dieser Prozess beinhaltet auch die Verbindung aller Absicherungsderivate
mit spezifischen Aktiven und Passiven beziehungsweise festen Zusagen und erwarteten Transak-
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