Mobile Zeiten - Ärzteversorgung Westfalen-Lippe

zuM 31.12.2010 ergiBt sich folgenDe verMögensverteilung
Ärzteversorgung Westfalen-lippe Bericht Des verWaltungsausschusses
anlagesegMent in Mio. euro in % Der BilanzsuMMe vorjahr in Mio. euro in % Der BilanzsuMMe
Immobilien-Direktbestand 535,1 6,3 566,5 7,0
Beteiligungen 94,9 1,1 77,5 1,0
Hypotheken- und Grundschuldforderungen 1.254,1 14,7 1.405,1 17,3
Namensschuldverschreibungen, Schuldscheindarlehen, Darlehen 2.666,3 31,3 2.834,7 34,9
Inhaberschuldverschreibungen, andere festverzinsliche Wertpapiere 25,0 0,3 51,0 0,6
Aktien und Fondsanteile 3.511,0 41,2 2.872,0 35,4
Einlagen bei Kreditinstituten 316,1 3,7 202,4 2,5
Umlaufvermögen und immaterielles Vermögen 113,0 1,4 106,6 1,3
Einschließlich der Immobilienspezialfonds und -beteiligungen sowie der in den Spezialfonds gehaltenen Immobilien
beläuft sich der Gesamtanteil der Immobilien am Gesamtvermögen auf 19 Prozent.
Renditechancen genutzt –
zur Nachhaltigkeit verpflichtet
Die ÄVWL ist als ein langfristig orientierter Investor in Krisenzeiten
in der Lage, zeitweilige Tiefstände in den einzelnen Anlagesegmenten
gezielt zu nutzen und somit günstige Einstiegszeitpunkte
zu finden. So bot auch das Krisenszenario der letzten
Jahre Chancen, insbesondere im Immobilienbereich, in der Aktienanlage
und auch bei den Unternehmensanleihen. Werden die
Chancen genutzt, führt dies zu außerordentlichen Gewinnen,
wenn die Märkte sich wieder „beruhigen“ und die Kurse bzw. die
Preise wieder steigen.
Die ÄVWL hat im vergangenen Geschäftsjahr erneut das richtige
„Timing“ gefunden, was in einer wirtschaftlichen Rendite in
Höhe von 6,1 Prozent zum Ausdruck kommt. Die wirtschaftliche
Rendite berücksichtigt nicht nur die Kapitalerträge, sondern
auch die ordentlichen und außerordentlichen Erträge der Kapitalanlage
sowie die Veränderungen der stillen Reserven. Als
Nettorendite, die ohne die Veränderungen der stillen Reserven
errechnet wird, wurden 4,4 Prozent realisiert. Mit diesem Ergebnis
konnte die ÄVWL im abgelaufenen Geschäftsjahr wie schon
im Jahr 2009 den Rechnungszins von unverändert 4 Prozent wiederum
deutlich übertreffen. Dieses Ergebnis ist vor dem Hintergrund
des Niedrigzinsniveaus bei 10-jährigen Bundesanleihen,
die im vergangenen Jahr zeitweise nur knapp über 2 Prozent rentierten,
um so höher zu bewerten.
Die Vermögenserträge konnten von 398,7 Millionen Euro im
Jahr 2009 auf 402,0 Millionen Euro im vergangenen Geschäftsjahr
gesteigert werden.
Die ÄVWL nutzt mit ihrer Kapitalanlagestrategie zum Vorteil
von Mitgliedern und Rentenbeziehern alle Möglichkeiten, um bei
Beachtung einer großen Sicherheit und Rentabilität bei ständiger
verMögensertrÄge in Millionen euro
527,0
2000
360,7
•
247,8
2002
302,3
•
üBer Das geschÄftsjahr 2010
Liquidität die bestmögliche Rendite zu erzielen. Jedoch fühlt sie
sich als Investor auch ethischen, sozialen und ökologischen
Belangen verpflichtet, sofern dies mit der oben beschriebenen
Kapitalanlagestrategie im Einklang steht. Dies hat sie in den
vergangenen Jahren durch verschiedene Investments unter
Beweis gestellt. Als Beispiel hierfür gilt die Investition in einen
Timber-Waldfonds und die Beteiligung an einer alternativen
Genossenschaftsbank, die im Jahr 2010 weiter aufgestockt
wurde. Beide Investments sind nachhaltig und auch von der Rendite
her attraktiv. Aber auch das prämierte Immobilienobjekt
Kranhaus am Kölner Rheinufer erfüllt die Kriterien der Nachhaltigkeit
und der Energieeffizienz.
355,6
2004
427,5
•
441,2
2006
438,1
•
380,3
2008
398,7 402,0
•
2010
600
500
400
300
200
100
0
33