Geschäftsbericht 2009 - Schulthess Group
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42 <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong><br />
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Finanzbericht Anhang Finanzrisiko-Management<br />
Die höchsten Guthaben bei einer Bank betragen max. 33 % der Gesamtguthaben an flüssigen Mitteln.<br />
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden laufend auf lokaler Ebene als auch über das<br />
Management-Reporting des Konzerns überwacht. Kreditrisiken werden durch die breite Streuung der<br />
Kunden begrenzt. Wesentliche Risiko-Konzentrationen ergeben sich keine. Das Management erwartet<br />
keine wesentliche Verluste aus Forderungsbeständen.<br />
3.5 Liquiditätsrisiko<br />
Die Finanz-Leitung des Konzerns gewährleistet, dass den Gesellschaften der <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> stets<br />
eine optimale Liquidität zur Verfügung steht. Flüssige Mittel werden kurzfristig angelegt. Es bestehen<br />
bei Schweizer Banken genügend Kreditlinien, um allfällige kurzfristige Liquiditätsengpässe zu überbrücken.<br />
Das Management überwacht monatlich die Netto-Liquidität aller Tochtergesellschaften.<br />
Zum Bilanzstichtag präsentiert sich die Situation der verfügbaren Liquidität wie folgt:<br />
in CHF 1 000 31.12.<strong>2009</strong> 31.12.2008<br />
Liquiditätsreserven 21 148 16 416<br />
abzüglich beanspruchte Kreditlinien – 3 133 – 19 766<br />
Netto-Liquidität 18 015 – 3 350<br />
Zugesagte Kreditlinien 56 173 55 968<br />
Total Liquditätsreserven plus ungenutzte Kreditlinien 74 188 52 618<br />
Die folgende Tabelle enthält Angaben zu vertraglichen Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten<br />
per 31.12.09 und 31.12.08 (nicht diskontierte Cash Flows)<br />
Am 31.12.<strong>2009</strong><br />
Zwischen<br />
0 und 3 Monaten<br />
3 Monate<br />
bis 1 Jahr<br />
Zwischen<br />
1 und 2 Jahren<br />
Zwischen<br />
2 und 5 Jahren<br />
Mehr als<br />
5 Jahre Total<br />
Finanzdarlehen, langfristig 0 0 0 0 0 0<br />
Finanzschulden, kurzfristig 0 3 133 0 0 0 3 133<br />
Verbindlichkeiten aus L&L 11 875 0 0 0 0 11 875<br />
Finanz-Leasing Verbindlichkeit 0 48 0 0 0 48<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 7 480 0 0 0 0 7 480<br />
Am 31.12.2008<br />
19 355 3 181 0 0 0 22 536<br />
Zwischen<br />
0 und 3 Monaten<br />
3 Monate<br />
bis 1 Jahr<br />
Zwischen<br />
1 und 2 Jahren<br />
Zwischen<br />
2 und 5 Jahren<br />
Mehr als<br />
5 Jahre Total<br />
Finanzdarlehen, langfristig 0 0 378 70 0 448<br />
Finanzschulden, kurzfristig 0 19 318 0 0 0 19 318<br />
Verbindlichkeiten aus L&L 16 486 0 0 0 0 16 486<br />
Finanz-Leasing Verbindlichkeit 0 42 48 0 0 90<br />
Sonstige Verbindlichkeiten 7 026 0 0 0 0 7 026<br />
23 512 19 360 426 70 0 43 368<br />
3.6 Kapitalrisiko<br />
Bei der Bewertung des Kapitals achtet die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> insbesondere darauf, dass die Weiterführung<br />
der operativen Tätigkeit des Konzerns gewährleistet ist, eine angemessene Rendite für die Aktionäre<br />
erzielt und die Bilanzstruktur unter Berücksichtigung der Kapitalkosten optimiert werden kann.<br />
Um diese Ziele zu erreichen, kann die <strong>Schulthess</strong> <strong>Group</strong> die Dividendenzahlung anpassen, Kapital an<br />
die Aktionäre zurückzahlen, neue Aktien ausgeben oder Vermögenswerte veräussern.
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