LLB-Fonds im
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spezialfonds<br />
<strong>LLB</strong> Wandelanleihen<br />
TOPportunities (EUR)<br />
per 29.06.2012<br />
Anlagepolitik<br />
Der <strong>Fonds</strong> investiert global diversifiziert in Wandelanleihen. Er<br />
orientiert sich am UBS CB Global Vanilla Index als Benchmark. Die<br />
Anlage erfolgt in günstig bewertete Titel, die stark an der Aufwärtsbewegung<br />
der Börse partizipieren, gleichzeitig aber möglichst gut<br />
gegen allfällige Rückschläge abgesichert sind. In einem günstigen<br />
Marktumfeld kann der <strong>Fonds</strong> Fremdkapital bis zu 50 Prozent des<br />
Nettoinventarwertes aufnehmen. Er eignet sich für Anleger, die<br />
aufgrund der ertragssteigernden und risikomindernden Eigenschaften<br />
Wandelanleihen in ihrem Portfolio schätzen. Mit diesem <strong>Fonds</strong><br />
profitieren Investoren von den Chancen an den Aktienmärkten,<br />
ohne das volle Aktienrisiko zu tragen.<br />
Wertentwicklung<br />
140<br />
135<br />
130<br />
125<br />
120<br />
115<br />
110<br />
105<br />
100<br />
95<br />
90<br />
85<br />
2007 2008 2009 2010 2011 2012<br />
Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteiles<br />
kann jederzeit steigen oder fallen. Die dargestellten Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und<br />
Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der <strong>LLB</strong> Wandelanleihen<br />
TOPportunities (EUR) investiert nach einer Wandelanleihenstrategie, die als eine alternative Anlagestrategie<br />
zu qualifizieren ist und gemeinhin unter dem Begriff Hedge Fund oder nicht klassische Anlage-<br />
strategie bekannt ist. Die Risiken dieser Anlagestrategie sind mit denjenigen von Investmentunternehmen<br />
für Wertpapiere nicht vergleichbar. Aus diesem Grund ist der <strong>LLB</strong> Wandelanleihen TOPportunities<br />
(EUR) als Investmentunternehmen für andere Werte mit erhöhtem Risiko konzessioniert. Die Anleger<br />
werden ausdrücklich auf die <strong>im</strong> Prospekt erläuterten Risiken aufmerksam gemacht. Sie müssen insbesondere<br />
bereit sein, allfällige − auch substanzielle Kursverluste − hinzunehmen. Die <strong>Fonds</strong>leitung des<br />
<strong>LLB</strong> Wandelanleihen TOPportunities (EUR) und die mit den Anlageentscheiden betrauten Personen<br />
sind jedoch bestrebt, die Risiken durch die strikte Einhaltung der festgelegten Anlagestrategie und<br />
-richtlinien sowie durch ein permanentes Risikomanagement so weit wie möglich zu min<strong>im</strong>ieren.<br />
Branchenaufteilung<br />
Finanzdienstleistungen<br />
32 %<br />
Nicht-Basiskonsumgüter<br />
15 %<br />
Industrie 12 %<br />
Versorger 5 %<br />
1 Peer-Group = Median der Vergleichsgruppe von Retail-<strong>Fonds</strong>, die von Morningstar (Europe OE Convertible Bond – Global, EUR Hedged) zur Verfügung gestellt wird.<br />
Quartalsbericht · 2/2012<br />
Gesundheitswesen<br />
6 %<br />
Telekommunikation<br />
2 %<br />
Energie 11 %<br />
Rohstoffe 5 %<br />
Informationstechnologie<br />
12 %<br />
Kaufargumente<br />
◆ Günstige Bewertung hybrider Wandelanleihen bietet Einstiegs-<br />
möglichkeit<br />
◆ Sehr gute Schuldnerqualität <strong>im</strong> Portfolio<br />
Dr. Mauro Pedrazzini<br />
<strong>Fonds</strong>manager seit 15.03.2007<br />
Roland Hotz<br />
Berater des <strong>Fonds</strong>managers<br />
seit 01.01.2003<br />
<strong>Fonds</strong>daten<br />
Nettoinventarwert pro Anteil EUR 126.13<br />
<strong>Fonds</strong>vermögen EUR 11.5 Mio.<br />
Referenzwährung EUR<br />
Handelbarkeit Täglich<br />
Valorennummer 1162861<br />
ISIN LI0011628612<br />
WKN 964828<br />
Bloomberg <strong>LLB</strong>TOPP LE<br />
Lancierung 19. Januar 2001<br />
Rechtsform <strong>Fonds</strong> für andere Werte<br />
mit erhöhtem Risiko<br />
<strong>Fonds</strong>domizil Liechtenstein<br />
<strong>Fonds</strong>leitung <strong>LLB</strong> <strong>Fonds</strong>leitung AG<br />
Depotbank Liechtensteinische<br />
Landesbank AG<br />
Investmentmanager <strong>LLB</strong> Asset Management AG<br />
Vertreter und Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank<br />
in der Schweiz (Schweiz) AG<br />
Stampfenbachstrasse 114<br />
8006 Zürich<br />
Ende des Rechnungsjahres 31. Dezember<br />
Ausschüttungen Keine, thesaurierend<br />
Vertriebszulassung in LI, CH<br />
Steuerliche Transparenz in LI, CH, DE, AT<br />
Revisionsstelle PricewaterhouseCoopers AG<br />
Ausgabekommission 1.00 %<br />
Total Expense Ratio 1.30 % p. a. (per 30.06.2012)<br />
Rendite und Risiko <strong>Fonds</strong> Peer-Group 1<br />
2012 3.6 % 3.9 %<br />
Vorjahr – 6.2 % – 7.6 %<br />
Letzte 3 Jahre 19.5 % 19.2 %<br />
Letzte 5 Jahre – 4.8 % – 3.0 %<br />
Volatilität letzte 5 Jahre 11.7 % 11.7 %<br />
Fremdkapitalaufnahme 22 %<br />
Aufteilung nach Regionen<br />
Asien 37 %<br />
Europa 30 %<br />
Japan 17 %<br />
Amerika 16 %<br />
Grösste Positionen<br />
Titel Verfall Whg. Gewicht<br />
0.375 % Amgen 01.02.2013 USD 7.2 %<br />
2.625 % Lukoil Int. 16.06.2015 USD 5.8 %<br />
0.000 % Temasek Fin. III 24.10.2014 SGD 5.6 %<br />
0.000 % China Petroleum/Ch. 24.04.2014 HKD 5.1 %<br />
1.650 % Siemens Finance 16.08.2019 USD 4.9 %<br />
3.000 % Giant Great 21.07.2016 USD 4.7 %<br />
2.000 % China OGOF 21.03.2017 HKD 4.6 %<br />
0.000 % Takash<strong>im</strong>aya 14.11.2014 JPY 4.4 %<br />
1.000 % Fair Vantage 03.06.2013 HKD 4.3 %<br />
1.875 % Industrivaerden AB 27.02.2017 EUR 4.3 %
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