Bewährte wege - Raiffeisen

MARKTRISIKO
Das Marktrisiko resultiert aus der Veränderung von Marktpreisen.
Diese führen dazu, dass der beizulegende Zeitwert
oder die künftigen Zahlungsströme der Finanzinstrumente
schwanken. Die RLB NÖ-Wien betrachtet als
Marktrisiko die Zinsrisiken, Währungsrisiken und andere
Preisrisiken sowie Volatilitätsrisiken.
1.200.000
1.000.000
800.000
600.000
400.000
200.000
0
Die Grafik zeigt das tägliche Risiko des Handelsbuches
sowie der Bestandteile Zinshandel, Devisenhandel, Wertpapierhandel
und Zinshandel, berechnet als „99 Prozent-
Value at Risk“ mit einer Haltedauer von einem Tag.
Darüber hinaus wird auch täglich eine Worst Case
Analyse, die Aufschluss über die Verluste im Extremfall
gibt und wie hoch im Jahresverlauf 2009 das Risiko von
Verlusten im Geld-, Devisen- und Wertpapierhandel war,
erstellt. Ein Value at Risk-Wert von EUR 200 Tsd. bedeutet
beispielsweise, dass die Bank an dem betreffenden
Handelstag mit 99-prozentiger Wahrscheinlichkeit im
VALUE AT RISK HANDELSBUCH 2009
in EUR
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Der Vorstand der RLB NÖ-Wien erhält täglich einen VaR-
Report (Value at Risk), der über die aktuelle Limitauslastung
im gesamten Handelsbuch und in den
einzelnen Portfolios des Handelsbuches informiert.
Jan. 09 Feb. 09 M rz. 09 Apr. 09 M ai. 09 Jun. 09 Jul. 09 Aug. 09 Sep. 09 Okt. 09 Nov. 09 Dez. 09
HANDELSBUCH ZINSHANDEL (APM) DEVISENHANDEL (DHS) WERTPAPIERHANDEL (WHS)
Handelsgeschäft nicht mehr als EUR 200 Tsd. verlieren
könnte. Der Wert sagt nichts darüber aus, wie hoch der
tatsächliche Verlust oder Gewinn an diesem Tag war.
Aufgrund der Finanzmarktkrise und deren Auswirkungen -
hohe Bid-Ask-Spreads bei den Zinsen und hohe
Volatilitäten – sowie der Annahme, dass eine Normalisierung
der Märkte nur sehr langsam vor sich gehen wird,
wurden die Limits des Handelsbuches zu Jahresbeginn
sehr eng gesetzt und im Laufe des Jahres weiter reduziert.
Der VaR des Handelsbuches ist ab Mitte des Jahres