Basisprospekt vom 21. Juni 2012 der HSBC Trinkaus & Burkhardt ...

Basisprospekt vom 21. Juni 2012
der HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Wertpapierinhaber in der Regel lediglich 1:1, d.h. der Hebel/die Outperformance wird quasi
abgeschaltet. Das Verlustrisiko des Wertpapierinhabers ist gegenüber Bonus-Wertpapieren ohne
Berücksichtigung eines Partizipationsfaktors erhöht.
2.3.3.2. Risiken bei Bonus-Wertpapieren mit Sprint-Element
Bei Bonus-Wertpapieren mit Sprint-Element gelten vorstehende Ausführungen zu Bonus-
Wertpapieren mit Outperformance-Element gleichermaßen, wobei jedoch in diesem Fall der maximal
mögliche Gewinn durch einen Cap begrenzt ist. Eine Partizipation an Preissteigerungen des
Basiswerts oberhalb des Caps ist nicht möglich. Der Wertpapierinhaber partizipiert somit nicht an
Preisentwicklungen des Basiswerts, die zu einem höheren Betrag führen würden als dem bei Emission
festgelegten Höchstbetrag. Bei diesen Bonus-Wertpapieren ist das Verlustrisiko des
Wertpapierinhabers gegenüber Bonus-Wertpapieren ohne Berücksichtigung eines Partizipationsfaktors
erhöht. Zusätzlich sind etwaige Gewinnmöglichkeiten begrenzt.
2.3.3.3. Risiken bei Bonus-Wertpapieren mit Underperformance-Element
Bonus-Wertpapiere mit Underperformance-Element sind mit einem Partizipationsfaktor kleiner als
eins, d.h. einer Partizipationsrate weniger als 100%, ausgestattet. Dies führt dazu, dass der Anleger ab
einem bestimmten Preis (Kurs) des Basiswerts nur anteilig und somit unterproportional an der
Preisentwicklung des Basiswerts partizipiert. Der Auszahlungsbetrag spiegelt folglich nicht die volle
Preisentwicklung des Basiswerts wider, sondern lediglich unter Berücksichtigung des angegebenen
Partizipationsfaktors.
2.3.3.4. Risiken bei Bonus-Wertpapieren mit Multi Puffer-Element
Wertpapiere mit einem Multi Puffer-Element können mit mehreren verschiedenen
Partizipationsfaktoren ausgestattet sein, deren Berücksichtigung vom Eintritt bzw. Nichteintritt des
Kursschwellenereignisses abhängt. Der Auszahlungsbetrag wird im Falle des eingetretenen
Kursschwellenereignisses in Abhängigkeit der Preisentwicklung des Basiswerts unter Hinzuziehung
eines für den Wertpapierinhaber schlechteren oder keines Partizipationsfaktors ermittelt. Tritt ein
solches Kursschwellenereignis nicht ein, hängt die Höhe des bei Fälligkeit von der Emittentin
mindestens zu zahlenden Bonusbetrags davon ab, welche der festgesetzten weiteren Kursschwellen
innerhalb eines definierten Beobachtungszeitraums oder an definierten Stichtagen von dem
beobachteten Preis des Basiswerts erreicht oder durchbrochen wurden. Liegt der ermittelte
Auszahlungsbetrag unterhalb des von dem Wertpapierinhaber für den Erwerb der Bonus-Wertpapiere
aufgewendeten Kapitals, erleidet dieser einen Verlust.
2.3.4. Risiken bei Bonus-Wertpapieren mit Sammler-Element
Bei Bonus-Wertpapieren mit Sammler-Element ist die Berechnungsweise des Auszahlungsbetrags
davon abhängig, an wie vielen Tagen (z.B. Börsentagen) der Preis des Basiswerts oberhalb bzw.
unterhalb einer bestimmten Kursschwelle oder innerhalb bzw. außerhalb einer Bandbreite notiert hat.
Für jeden Tag, an dem die entsprechende Bedingung vorgelegen hat, wird ein bestimmter Betrag
festgeschrieben. Für jeden Tag, an dem die entsprechende Bedingung nicht vorgelegen hat, kann ein
bestimmter Betrag vom Auszahlungsbetrag in Abzug gebracht werden. Für den Anleger besteht das
Risiko, dass die entsprechende Bedingung nur an wenigen Tagen und im ungünstigsten Fall an keinem
Tag vorliegt, so dass sich nur ein sehr niedriger oder kein Auszahlungsbetrag errechnet.
2.3.5. Risiken bei Bonus-Wertpapieren mit Reverse-Element
Während Bonus-Wertpapiere mit Reverse-Element eine positive Partizipation des Wertpapierinhabers
an einem Preisverlust des Basiswerts ermöglichen, führt ein Preisanstieg des Basiswerts zu einer
negativen Partizipation. Je höher der Referenzpreis des Basiswerts am Bewertungstag ist, desto
niedriger ist der Auszahlungsbetrag je Bonus-Wertpapier.
Darüber hinaus ist bei diesen Bonus-Wertpapieren der theoretisch maximal mögliche
Auszahlungsbetrag der Höhe nach begrenzt, da die negative Preisentwicklung des Basiswerts nicht
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