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PVM Investmentfonds mit mehreren Teilfonds ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2008 ERLÄUTERUNG 2 - VERWALTUNGSVERGÜTUNG Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt für beide Teilfonds, aus dem Vermögen des Teilfonds ein Entgelt von bis zu 1,50% p.a. für die Anteilklasse P, von bis zu 1,25% p.a. für die Anteilklasse I und von bis zu 1,10% p.a. für die Anteilklasse S, des Nettoteilfondsvermögens zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. ERLÄUTERUNG 3 - ERFOLGSHONORAR Für beide Teilfonds (Anteilklasse P, I und S) ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt bis zu 5% des Wertzuwachses des Anteilwertes des Teilfonds pro Geschäftsjahr. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das nächste Geschäftsjahr vorgetragen; im Falle von Verlustvorträgen fällt das Erfolgshonorar erst an, wenn diese vollständig ausgeglichen sind. Das Entgelt wird an jedem Bewertungstag auf der Basis des Durchschnitts der umlaufenden Anteile berechnet und jährlich, nach Ablauf des Geschäftsjahres, ausgezahlt. Am 13. Dezember 2007 beschloss der Investmentmanager für die Teilfonds Aktien Global (liquidiert am 13. November 2008) und Flex auf die Gebühren hinsichtlich der Performance Fee zu verzichten. Bis zum Widerruf wird die Performance Fee-Berechnung eingestellt. Des Weiteren werden die bisher aufgelaufenen Performance Fees zu Gunsten des Fondsvermögens performanceschonend aufgelöst. ERLÄUTERUNG 4 - BETREUUNGSGEBÜHR Für die Abgeltung der mit der laufenden Betreuung der Anteilinhaber verbundenen Kosten ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, aus dem Vermögen des Teilfonds eine Betreuungsgebühr von bis zu 0,22% p.a. des Nettovermögens des Teilfonds zu erhalten, das auf der Basis des durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens während des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist. ERLÄUTERUNG 5 - DEPOTBANKGEBÜHR Die Depotbank erhält aus dem Vermögen des Teilfonds ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank und Zentralverwaltungsstelle von bis zu 0,19% p.a. (Minimum EUR 35.000 p.a.) des Nettoteilfondsvermögens, das auf der Basis des Teilfondsvermögens am Ende des entsprechenden Kalendermonats pro rata temporis berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. ERLÄUTERUNG 6 - GEBÜHREN BEI AUSGABE, RÜCKNAHME UND UMTAUSCH VON ANTEILEN Ausgabepreis ist der Anteilwert des Verwaltungsreglements zuzüglich einer Verkaufsprovision von bis zu 5%. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen. Rücknahmepreis ist der Anteilwert. 29
PVM Investmentfonds mit mehreren Teilfonds ERLÄUTERUNGEN ZUM JAHRESABSCHLUSS (Fortsetzung) zum 31. Dezember 2008 Der Umtausch von Anteilen erfolgt auf der Grundlage des Anteilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden Teilfonds. Dabei kann eine Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstelle des Teilfonds erhoben werden, in den getauscht werden soll. Wird eine Umtauschprovision erhoben, so beträgt diese höchstens 1% des Anteilwertes des Teilfonds, in welche(n) der Umtausch erfolgen soll; eine Nachzahlung der etwaigen Differenz zwischen den Verkaufsprovisionen auf die Anteilwerte der betreffenden Teilfonds bleibt hiervon unberührt. Derzeit wird keine Umtauschprovision erhoben. ERLÄUTERUNG 7 - KAPITALSTEUER ("taxe d’abonnement") Der Fonds unterliegt dem luxemburgischen Gesetz. Der Fonds unterliegt gemäß den Luxemburger Gesetzen einer jährlichen Steuer von 0,05% des Nettovermögens der Investmentgesellschaft, welche vierteljährlich zu zahlen ist und auf der Grundlage des Nettovermögens jedes Teilfonds am letzten Tag des jeweiligen Quartals berechnet wird. Gemäß Artikel 129 (3) des geänderten Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist der Teil des Nettovermögens, der in OGAW angelegt ist, die bereits zur Zahlung der Kapitalsteuer verpflichtet sind, von dieser Steuer befreit. ERLÄUTERUNG 8 - ERTRAGSVERWENDUNG Die vereinnahmten Dividenden- und Zinserträge sowie sonstige ordentliche Erträge werden nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft thesauriert. ERLÄUTERUNG 9 - EREIGNISSE Mit Wirkung zum 13. November 2008 beschloss der Verwaltungsrat, den Teilfonds Aktien Global aufzulösen. Grund ist, dass das Nettoteilfondsvermögen unter einen Betrag gefallen ist, der als Mindestbetrag für eine effiziente Verwaltung dieses Teilfonds angesehen wurde. Der Liquidationspreis per 13. November 2008 betrug EUR 23,86 pro Anteil. Allen Anteilinhabern wurde der Liquidationserlös ausgeschüttet. ERLÄUTERUNG 10 - ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN Im Berichtszeitraum war das Nettovermögen der Teilfonds PVM - Flex in andere Investmentfonds (Zielfonds) investiert. Hierbei wurde in Zielfonds investiert, deren maximale jährliche Verwaltungsvergütungssätze aus dieser Aufstellung ersichtlich sind. Daneben können andere Kosten und Gebühren auf der Ebene der Zielfonds entstanden sein. Generell wurden für die Investition in Zielfonds keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge erhoben. PVM - Flex Währung Bezeichnung Verwaltungsvergütungssätze USD BlackRock Global Fds World Mining A2 Cap 1,75% EUR cominvest Fondak P 1,40% EUR ComStage ETF DAX TR I Cap 0,12% EUR db x-trackers MSCI RU Cap Index ETF 1D Dist 0,65% EUR DWS Aktien Strategie Deutsch Cap 1,45% EUR Global Advantage Fd SICAV Emerging Mks High Value 1,50% USD HSBC Global Inv Fds SICAV Indian Equity AD Dist 1,50% 30
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