Offenlegungsbericht 2012 - OstseeSparkasse Rostock

OstseeSparkasse Rostock
Anleihen von Emittenten aus den sog. PIIGS-Staaten Portugal, Irland, Italien, Griechenland
und Spanien machen 73,6 Mio. EUR (Dirty Value) bzw. 5,9 % des Gesamtportfolios des sonstigen
Kreditgeschäftes am Jahresende aus. Nach dem Schuldenschnitt und den damit einhergehenden
Zwangsumtausch griechischer Staatsanleihen zu Jahresbeginn 2012 konnten
zum Jahresende die Schuldtitel Griechenlands erfolgreich im Rahmen des offiziellen Schuldenrückkaufprogramms
veräußert werden. Die OSPA weist – mit Ausnahme eines Besserungsscheins
auf der Basis des griechischen BIPs – damit kein Griechenland-Expose mehr
aus. Im Jahresverlauf 2012 hat die OSPA einen nennenswerten Anteil ihres PIIGS-Exposures
durch den Verkauf eines spanischen und zweier portugiesischer Covered Bonds abgebaut.
Damit wurde der Anteil der Engagements von Emittenten aus den PIIGS-Staaten am Gesamtportfolio
weiter gesenkt.
Insgesamt schätzen wir das eingegangene Adressenausfallrisiko als vertretbar ein.
Marktpreisrisiken Das Marktpreisrisiko schließt neben dem Zinsänderungsrisiko auch Währungs-,
Aktienkurs-, Immobilien-, Options- und sonstige Marktpreisrisiken ein. Insgesamt
gesehen weisen sie für die OSPA das zweitgrößte Risikopotenzial auf.
Aufgrund der Bilanzstruktur der OSPA stellt das Management des Zinsänderungsrisikos
(ZÄR) auf Gesamtbankebene strategisch den Schwerpunkt der Marktpreisrisiken dar. Die
Steuerung des ZÄR ist Aufgabe des Teams Treasury innerhalb der Abteilung Wertpapiermanagement.
Die OSPA überwacht und beurteilt dieses Risiko in der handelsrechtlichen und
ergänzend in der vermögensorientierten Sichtweise. Wir simulieren regelmäßig die Wirkung
von Zinsstrukturkurvenveränderungen der Geld- und Kapitalmarktsätze auf den zu erwartenden
Zinsüberschuss und auf das Bewertungsergebnis im Wertpapiergeschäft. Für die
dafür notwendigen Berechnungen verwenden wir neben historischen auch hypothetische
Zinsszenarien. Unser Zinsrisikomanagement berücksichtigt ebenfalls die Anforderungen
gemäß des Rundschreibens 11/2011 der BaFin.
Zur Umsetzung unserer Ziele im Zinsrisikomanagement setzen wir Finanzderivate ein. Es
handelt sich hierbei um Zinsswaps und Swaptions. Finanzderivate können dabei grundsätzlich
den Charakter eines Micro-Hedges, einer Rentabilitätssteuerung oder einer Bewertungskonvention
tragen.
Vor dem Hintergrund eines aktuell sehr niedrigen Zinsniveaus und möglicher Zinssteigerungen
wurde in den letzten Jahren das Zinsänderungsrisiko auf Gesamtbankebene deutlich
reduziert und lag auch 2012 auf niedrigem Niveau. Dabei wurde bewusst auf potenzielle Erträge
aus der Fristentransformation verzichtet, da die Steuerung dieser Erträge in der OSPA
keinen strategischen Charakter besitzt.
Offenlegungsbericht nach § 26a
KWG und § 7 InstitutsVergV
zum 31.12.2012
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