KONTRAKTLOGISTIK - Kuehne + Nagel

Risiko
Das Zinsrisiko der Gruppe ist aufgrund der kurzfristigen Anlage
der frei verfügbaren Mittel und Ausleihungen limitiert.
Das Zinsrisiko stammt hauptsächlich von Bankkrediten und Verpflichtungen
aus Finanzierungsleasing und zu einem geringen
Ausmass von der Gruppe angelegten frei verfügbaren Mitteln. Die
Gruppe wendet keine derivativen Instrumente zur Absicherung
des Zinsrisikos resultierend aus der Anlage von frei verfügbaren
Mitteln an.
Zusammensetzung
Zum Berichtszeitpunkt sieht das Zinsprofil der Gruppe bezüglich
der verzinslichen Aktiven und Passiven folgendermassen aus:
CHF Mio.
Buchwert
2010 2009
Variabelverzinsliche Anlagen
Flüssige Mittel und geldnahe
Finanzanlagen
Kurzfristige Bank- und andere
1.329 978
verzinsliche Verbindlichkeiten
Langfristige Bankverbindlichkeiten
und Verbindlichkeiten aus
–49 –55
Finanzleasing –58 –108
Total 1.222 815
Sensitivitätsanalyse Geldflussrechnung –
variabel verzinsliche Instrumente
Eine Abweichung von 100 Basispunkten am 31. Dezember würde
den Gewinn oder Verlust aufgrund von veränderten Zinszahlungen
auf variabel verzinsliche Verbindlichkeiten und Guthaben um
Konsolidierter Jahresabschluss 2010 _ _ _ _ _ _ Andere Erläuterungen
CHF 12 Mio. erhöhen oder vermindern (2009: CHF 8 Mio.). Diese
Analyse geht davon aus, dass alle anderen veränderlichen
Grössen, insbesondere der Wechselkurs, konstant bleiben.
Währungsrisiko
Das Währungsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert
oder die Geldflüsse aus finanziellen Anlageinstrumenten
aufgrund von Änderungen der Wechselkurse variieren können.
Risiko
Die Gruppe betreibt einen weltweiten Handel und ist aufgrund
ihrer Tätigkeit Wechselkursschwankungen hauptsächlich von
EUR, USD und GBP ausgesetzt. Wechselkursrisiken basieren auf
Verkäufen, Käufen und Ausleihungen, welche nicht in der
landesüblichen Währung der Tochtergesellschaften der Gruppe
gemacht werden. Die monatlichen Zahlungen werden durch ein
konzernweites Clearing-System in EUR und USD, welches die
weltweiten Währungsrisiken zu überwachen und zu kontrollieren
hilft, gesteuert.
Derivative Finanzinstrumente (Devisentermingeschäfte) werden
von der Konzernzentrale zur Absicherung von ausstehenden Positionen
innerhalb des konzernweiten Clearing-Systems eingesetzt.
Da sich die Absicherungs strategie der Gruppe nur auf Transaktionen
von Fremdwährungspositionen beschränkt und diese
Transaktionen nicht wesentlich sind, ist das Hedge-Accounting
nach IAS 39 nicht anwendbar. Am Jahresende waren keine
wesentlichen Posten von derivativen Finanzinstrumenten offen.
Zukünftige Transaktionen sind nicht abgesichert. So sind beispielsweise
Investitionen in ausländische Tochtergesellschaften nicht
abgesichert, da diese Fremdwährungs-Positionen langfristig sind.
Die Fremdwährungsrisiken der Gruppe setzen sich am Jahresende
folgendermassen zusammen:
2010 2009
CHF Mio. EUR USD GBP EUR USD GBP
Flüssige Mittel und
geldnahe Finanzanlagen 279 74 – 349 80 –
Lieferungen aus Leistungen 26 193 1 23 197 1
Verbindlichkeiten aus Leistungen –17 –87 –2 –15 –54 –2
Total 288 180 –1 357 223 –1
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