VALOVIS BANK AG Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2008

Wenn die VALOVIS BANK AG ihre vertraglichen Rechte auf Cashflows aus einem Vermögenswert
überträgt, im Wesentlichen alle Chancen und Risiken, die mit dem Eigentum an diesem Vermögenswert
verbunden sind, weder überträgt noch zurückbehält und dabei auch die Verfügungsmacht an dem übertragenen
Vermögenswert zurückbehält, erfasst sie den übertragenen Vermögenswert weiter im Umfang
ihres anhaltenden Engagements. Wenn das anhaltende Engagement der Form nach den übertragenen
Vermögenswert garantiert, so entspricht der Umfang des anhaltenden Engagements dem niedrigeren
Betrag aus dem ursprünglichen Buchwert des Vermögenswerts und dem Höchstbetrag der erhaltenen
Gegenleistung, den die VALOVIS BANK AG eventuell zurückzahlen müsste.
Wenn das anhaltende Engagement der Form nach eine geschriebene und/oder eine erworbene Option auf
den übertragenen Vermögenswert ist (einschließlich einer Option, die durch Barausgleich oder auf eine
ähnliche Weise erfüllt wird), so entspricht der Umfang des anhaltenden Engagements der VALOVIS
BANK AG dem Betrag des übertragenen Vermögenswerts, den sie zurückkaufen kann. Im Fall einer
geschriebenen Verkaufsoption (einschließlich einer Option, die durch Barausgleich oder auf eine ähnliche
Weise erfüllt wird) auf einen Vermögenswert, der zum beizulegenden Zeitwert bewertet wird, ist der
Umfang des anhaltenden Engagements allerdings auf den niedrigeren Betrag aus beizulegendem Zeitwert
des übertragenen Vermögenswerts und Ausübungspreis der Option begrenzt.
Eine finanzielle Verbindlichkeit wird ausgebucht, wenn die dieser Verbindlichkeit zugrunde liegende
Verpflichtung erfüllt, gekündigt oder erloschen ist. Wird eine bestehende finanzielle Verbindlichkeit
durch eine andere finanzielle Verbindlichkeit desselben Kreditgebers mit substanziell verschiedenen
Vertragsbedingungen ausgetauscht oder werden die Bedingungen einer bestehenden Verbindlichkeit
wesentlich geändert, wird ein solcher Austausch oder eine solche Änderung als Ausbuchung der ursprünglichen
Verbindlichkeit und Ansatz einer neuen Verbindlichkeit behandelt. Die Differenz zwischen
den jeweiligen Buchwerten wird erfolgswirksam erfasst.
IV. HANDELSAKTIVA UND -PASSIVA
Die VALOVIS BANK AG verwendet derivative Finanzinstrumente überwiegend in Form von Zinsswaps
und in geringerem Umfang Devisenterminkontrakte sowie Futures ausschließlich zur Steuerung
der Zins- und Währungsrisiken.
Diese derivativen Finanzinstrumente werden zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses zum beizulegenden
Zeitwert angesetzt und in den Folgeperioden mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Derivative Finanzinstrumente
werden als Vermögenswerte angesetzt, wenn ihr beizulegender Zeitwert positiv ist und
als Schulden, wenn ihr beizulegender Zeitwert negativ ist.
Das Bewertungsergebnis aus derivativen Finanzinstrumenten wird im Handelsergebnis ausgewiesen.
Die VALOVIS BANK AG betreibt zurzeit kein Microhedging und wendet die Vorschriften zum Hedge
Accounting nach IAS 39 derzeit nicht an.
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