VALOVIS BANK AG Halbjahresfinanzbericht zum 30. Juni 2008

Gemäß ihrer Risikoneigung hat die Bank beschlossen, generell nicht mehr als 65 % ihres Vermögens
(Barwert der Bank) als Risikodeckungsmasse zur Verfügung zu stellen. Durch die Begrenzung der Verlustobergrenze
auf 65 % des Vermögens wird ein ausreichender Kapitalpuffer für mögliche Verluste
durch extreme Marktschwankungen vorgehalten. Diese Verlustobergrenze dient als Basis für ein Limitsystem.
Durch dieses Limitsystem werden Risiken gezielt begrenzt.
Die Mitte 2007 aufgrund der Finanzmarktkrise begonnene Ausweitung der Emittentenspreads vor allem
im Bereich der Financial Floater hatte die Bank stets unter Beobachtung. Sie wurde in internen Gremien
regelmäßig besprochen und dokumentiert. Die Krise wurde von der VALOVIS BANK AG – wie von
vielen anderen Banken auch – aber zunächst nur als temporäres Phänomen angesehen.
Der Dauerhaftigkeit der Finanzmarktkrise wird nunmehr Rechnung getragen, indem die Risikotragfähigkeit
der Bank per 30. Juni 2008 erstmals auf Basis zweier verschiedener Risikodeckungsmassen
(Barwerte) ermittelt und dokumentiert wird.
Mit der Berechnung des sog. Liquidationsbarwertes wird überprüft, ob auch unter dem Szenario der
Spreadausweitungen bei Wertpapieren der Liquiditätsreserve die Risikotragfähigkeit der Bank gegeben
ist.
Zum 30. Juni 2008 betrug die Auslastung der Verlustobergrenze 30,3 % gemessen anhand der bisherigen
Systematik und 36,3 % gemessen an der verminderten Risikodeckungsmasse.
Die Risikotragfähigkeit der VALOVIS BANK AG wird auch auf Basis des geringeren Liquidationsbarwertes
nur partiell durch Risiken in Anspruch genommen. Der freie Teil dient als Puffer unter anderem
für nicht quantifizierbare Risiken oder als strategischer Bedarf. Darin äußert sich die konservative Risikopolitik
der Bank.
Regulatorisches Kapital
Die Eigenmittel der Bank werden auf Basis der Anforderungen des Kreditwesengesetzes (KWG) ermittelt.
Die Gesamtkennziffer wird für das erste Halbjahr 2008 nach den Vorschriften der Solvabilitätsverordnung
(SolvV) ermittelt. Die SolvV ersetzt den bisherigen Grundsatz I (GS I) und konkretisiert die in
§ 10 KWG geforderte Angemessenheit der Eigenmittel der Institute. Diese Angemessenheit wird gemäß
§ 2 SolvV ermittelt. Dabei wendet die Bank den Kreditrisiko-Standardansatz an.
Die Anforderungen an die Angemessenheit der Eigenmittel wurden jederzeit eingehalten.
Die Eigenmittel bestehen aus dem Kern- und Ergänzungskapital sowie den Drittrangmitteln.
Das Kernkapital besteht aus dem eingezahlten Kapital, der Kapitalrücklage sowie den sonstigen Rücklagen
und den Abzugspositionen (z. B. immaterielle Anlagewerte).
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