Wissenschaft für die Praxis - Sparkassen-Finanzgruppe eV

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AUS DER FORSCHUNG AUTORIN Dr. Dilek Bülbül ist wissenschaftliche Assistentin an der durch die Helaba geförderten House-of-Finance- Stiftungsprofessur für Finance und Accounting an der Goethe-Universität Frankfurt am Main. Vertrauen im Bankennetzwerk: Eine Analyse am Beispiel der Sparkassen- Finanzgruppe Forschungsprojekt über dezentrale Verbundstrukturen im Bankenmarkt Dass Vertrauen im Kreditwesen eine zentrale Rolle spielt, ist natürlich eine uralte Erkenntnis, aber manchmal könnte man meinen, sie sei in Vergessenheit geraten. Die Finanzkrise hat diese Tatsache wieder in aller Deutlichkeit in unser Blickfeld gerückt. Fachleute ebenso wie die Allgemeinheit mussten ein weiteres Mal erkennen, wie wichtig Vertrauen im Finanzgeschehen ist und wie bedeutend es für die Stabilität eines Finanzsystems ist. Während der Finanzkrise konnte insbesondere im Interbankenmarkt ein drastischer Verlust von Vertrauen unter den Marktteilnehmern beobachtet werden, und anschließend konnte man nur allzu deutlich verfolgen, welcher Anstrengungen es bedurfte, ein Stück des verlorenen Vertrauens im Markt wieder herzustellen. Vor diesem Hintergrund analysiert die hier vorzustellende Untersuchung, wovon das Ausmaß des Vertrauens in Bankennetzwerken abhängt und wodurch dort Vertrauen erzeugt und erhalten werden kann und dass Bankennetzwerke, selbst in Zeiten einer Finanzkrise, gut funktionieren konnten. Das Netzwerk der Sparkassen ist dafür ein ideal geeignetes Untersuchungsobjekt. Deshalb beschäftigt sich diese Arbeit speziell mit dem Zusammenspiel der Akteure in der Sparkassen- Finanzgruppe und dessen Bedeutung für die Stabilität des Verbundes. Bankenkrisen In der Bankenliteratur wurden bisher die Ursachen für die Entstehung von Bankenkrisen schon sehr oft untersucht. Dabei erwies sich die Ansteckungsgefahr als der wohl wichtigste Auslöser dafür, dass die Krise einer einzelnen Bank auf ein ganzes Bankensystem übergreift. Die meisten einschlägigen Untersuchungen zeigen, dass enge Verfl echtungen Dominoeffekte verursachen und zum Zusammenbruch des Bankensystems führen können. Das lässt vermuten, dass Bankennetzwerke, in denen es enge Beziehungen zwischen den beteiligten Banken gibt, eher krisenverschärfend wirken könnten. Im Gegensatz dazu argumentieren Allen/Gale (2000) in ihrer bahnbrechenden Arbeit über Finanzsysteme, dass, je enger die Verfl echtungen sind, desto resistenter das System ist. Leitner (2005) baut auf diesem theoretischen Modell von Allen/Gale auf. In seiner Untersuchung zeigt er, dass eine notwendige Bedingung für die Stabilität eines Netzwerkes das Vorhandensein einer koordinierenden Stelle (Zentraler Koordinator) ist. Erfüllt der Koordinator seine Rolle gut und genießt er selbst Vertrauen, führt dies dazu, dass Banken eher bereit sind andere Banken zu unterstützen, um den Zusammenbruch des gesamten Systems zu verhindern. Während der Finanzkrise war es zu beobachten, dass sich die Institute der Sparkassen- Finanzgruppe gegenseitig unterstützt haben. Dies erfolgte durch unterschiedliche Maßnahmen, wie beispielsweise durch zusätzliche Eigenkapitaleinlagen oder Bereitstellung von Liquidität für Landesbanken durch die Sparkassen und andere Verbundinstitute. Diese und weitere Maßnahmen wurden von den Regionalverbänden der Sparkassen und dem Deutschen Sparkassen- und Giroverband (DSGV) koordiniert. Es ist auffällig, dass die Sparkassen-Finanzgruppe trotz des allgemeinen Vertrauensverlustes am Bankenmarkt und trotz der Verluste der Landesbanken – die die Sparkassen-Finanzgruppe sehr belasteten – als Bankennetzwerk ihre Stabilität über die Finanzkrise hinweg aufrechterhalten und sogar stärken konnte. Die Sparkassen-Finanzgruppe als Forschungsobjekt Die Sparkassen-Finanzgruppe mit ihrer besonderen Organisationsstruktur ist ein geeignetes Forschungsobjekt, um Stabilitätsaspekte im Bankenmarkt zu untersuchen. Ihre Netzwerkstruktur weist große Ähnlichkeiten mit den theoretischen Modellen von Allen/ Gale (2000) und Leitner (2005) auf: Die Insti- Prof. Dr. Dr. h.c. Reinhard H. Schmidt Dr. Dilek Bülbül 12 Wissenschaft für die Praxis – Mitteilungen 73
tute der Sparkassen-Finanzgruppe sind untereinander eng verfl ochten. Diese engen Verfl echtungen sind auf Kooperation in der Geschäftstätigkeit, auf die verfl ochtenen Eigentümerverhältnisse untereinander und nicht zuletzt auf den gemeinsamen Haftungsverbund zurückzuführen. Des Weiteren beinhaltet die Organisationsstruktur der Sparkassen-Finanzgruppe zentrale Knotenpunkte, die als zentrale Koordinatoren agieren – das sind die Regionalverbände der Sparkassen und der Deutsche Sparkassen- und Giroverband – wie es im Modell von Leitner (2005) beschrieben ist. Vertrauen Um der Frage nachzugehen, welche Determinanten ausschlaggebend für das Vertrauen in Bankennetzwerken sind, sind vorweg zwei Dinge zu klären. Zum einen ist zu klären, warum Vertrauen wichtig ist. Vertrauen ist wichtig, weil es durch Unsicherheit verursachte, unerwünschte Effekte abschwächen bzw. aufheben kann. Studien belegen, dass Vertrauen in Entscheidungsprozessen als Risikomoderator dienen kann. Vertrauen kann Wettbewerbsvorteile schaffen, effektive Governance fördern und effi ziente Problemlösung unterstützen. Durch Vertrauen können effektive Reaktionen auf Krisen erleichtert oder überhaupt erst ermöglicht werden. Zum anderen muss der sehr weite und weitgehend unbestimmte Begriff „Vertrauen“ präzisiert und damit auch deutlich eingegrenzt werden. In der Literatur wurde Vertrauen bisher aus der Sicht unterschiedlicher Disziplinen behandelt und entsprechend unterschiedlich defi niert. Trotz der intensiven Auseinandersetzung mit dieser Thematik gibt es bisher keine Einigkeit darüber, was Vertrauen ist und wie es gemessen werden kann. Noch kontroverser wird sogar diskutiert, was die Determinanten von Vertrauen sind. In dieser Arbeit wird ein besonderes Element von Vertrauen betrachtet, das nach Mayer et. al. (1995) als ein wichtiger Bestandteil von Vertrauen beschrieben werden kann. Er erläutert das Element als die „Fähigkeit“ des Gegenübers, d.h. dessen, dem man gegebenenfalls Vertrauen entgegenbringt, eine bestimmte Aufgabe zu erfüllen, die für denjenigen, der vertraut, von Bedeutung ist. Andere Forscher haben dieses Element auch als „Kompetenz“ oder „Expertise“ beschrieben. In dieser Studie betont das gewählte Vertrauenskonzept das Vertrauen in die Fähigkeit des Ver- AUS DER FORSCHUNG House of Finance-Stiftungsprofessur für Finance und Accounting – gefördert durch die Helaba Johann Wolfgang Goethe-Universität Frankfurt am Main Fachbereich Wirtschaftswissenschaften House of Finance, Grüneburgplatz 1 60323 Frankfurt am Main Telefon: 798-33648 Telefax: 798-33900 http://www.fi nance.uni-frankfurt.de/schmidt/ LEITUNG: Prof. Dr. Dr. h.c. Reinhard H. Schmidt WISSENSCHAFTLICHE MITARBEITER: Dr. Dilek Bülbül Dr. Felix Noth Dr. Ulrich Schüwer AUSGEWÄHLTE VERÖFFENTLICHUNGEN: • Investigating Diversity in the Banking Sector in Europe: Key Developments, Performance and Role of Cooperative Banks Rym Ayadi, David Llewellyn, Reinhard H. Schmidt CEPS (Brüssel), 2010 • Investigating Diversity in the Banking Sector in Europe: The Performance and Role of Savings Banks Rym Ayadi, Reinhard H. Schmidt, Santiago Carbó Valverde CEPS (Brüssel), 2009 • Reinhard H. Schmidt (2012): Microfi nance and Ethics in Revue d‘économie fi nancière, 2012 (Erscheint auf Französisch) • Aneta Hryckiewicz, Oskar Kowalewski (2011): Why Foreign Banks Withdraw from Other Countries in International Finance 14, S. 67–102 • Patrick Behr, André Güttler, Annekathrin Entzian (2011): How do Lending Relationships affect Access to Credit and Loan Conditions in Microlending? In Journal of Banking and Finance 35, S. 2169–2178 • Patrick Behr, Reinhard H. Schmidt, Ru Xie (2010): Market Structure, Capital Regulation, and Bank Risk Taking in Journal of Financial Services Research 37, S. 131–158 • Reinhard H. Schmidt (2009): The Political Debate about Savings Banks in Schmalenbach Business Review 61, S. 366–392 Wissenschaft für die Praxis – Mitteilungen 73 13
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Seite 9 und 10: Checklisten, Kriterienkataloge, Pr
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