FOCUS-MONEY_2022-21_Vorschau

moneytitel
Stetiges Anlegen in einen guten Fonds bringt Top-Ergebnisse.
Durch die monatlichen Einzahlungen profitieren Anleger
nicht nur von einer guten Wertentwicklung. Sie bekommen
auch mehr Anteile in Phasen, in denen es an der Börse
nicht ganz so gut läuft. Heraus kommt am Ende ein ansehnliches
Vermögen – und das nicht nur mit dem topplatzierten
China-Fonds, sondern auch mit Produkten, die viele Deutsche
in ihren Depots liegen haben.
Zehn Prozent pro Jahr. Zum Millionär in 35 Jahren – dafür
braucht es Disziplin. Jeden Tag 10 Euro oder 300 Euro
pro Monat. Das ergibt auf 35 Jahre eine Anlagesumme von
126 000 Euro – bis zur Million ist da noch ein weiter Weg.
Rund zehn Prozent jährliche Rendite müssen da schon sein,
In den vergangenen 35 Jahren schafften das ganz fünf Fonds.
In den vergangenen zehn Jahren lagen mehr als 300 Fonds
im zweistelligen Prozentbereich für die jährliche Rendite –
einen Treffer zu landen, war da nicht schwer. Und das trotz
des jüngsten Kursrückschlags an den internationalen Aktienmärkten.
Kurzfristige Schwankungen, gar Crashs bereiten
Langfrist-Investoren keine Kopfschmerzen. In Charts,
die bis in die 80er-Jahre zurückgehen, sind selbst das Platzen
der Technologieblase zu Beginn des Jahrtausends, die
Wirtschafts- und Finanzmarktkrise 2008/2009 oder der Corona-Absturz
2019 nur kleinere Zacken nach unten.
Insbesondere in der aktuellen Situation mit explodierenden
Inflationsraten macht langfristiges Aktiensparen viel
Sinn. Dabei können aktive Manager ihre Fähigkeiten gerade
jetzt voll ausspielen. Die besten schaffen es durchaus über
längere Zeiträume, ihre Vergleichsindizes zu übertreffen –
und zwar deutlich. Auch nach Abzug der Kosten. Zwar schlagen
ETFs viele oder sogar die meisten aktiven Fonds. Die besten
aktiven sind aber trotzdem um Längen besser. Wer sich
nicht die Mühe macht, die besten Manager auszuwählen und
ihre Arbeit kritisch zu begleiten, ist mit Indexfonds wahrscheinlich
besser bedient. Allerdings gilt: Je schwieriger die
Börsenphase, desto mehr können aktive Manager herausholen.
Das zeigt sich in den Ergebnissen der besten Fonds.
Mitten in der Zeitenwende. Die internationalen Finanzmärkte
stehen mitten in einer Zeitenwende. Nach Jahrzehnten
mit niedrigen Inflationsraten und niedrigen Zinsen deutet
sich eine Trendumkehr an: Die amerikanische Notenbank
hat schon mit ersten deutlichen Zinserhöhungen begonnen.
Die Europäische Zentralbank wird wohl im Juli folgen. Die
Hüter der Preisstabilität haben (zu) lange gezögert. Umso beherzter
greifen sie jetzt ein – und sammeln die langjährig
großzügig verteilte Liquidität wieder ein. Für Anleger heißt
das: Der sogenannte Zentralbank-Put ist weg. Der hatte immer
dafür gesorgt, dass die Kurse an den Aktienmärkten sich
schnell von Problemen erholten. Die Flut hob meistens alle
Boote oder zumindest viele. Auf Qualität der Unternehmen
zu achten, war nicht so wichtig. Jetzt ist das anders: Nur wer
eine gute Strategie hat, seine Hausaufgaben macht und auf
die richtigen Aktien setzt, wird zu den Gewinnern gehören –
die besten Fondsmanager werden da dabei sein.
BARINGS HONG KONG CHINA FUND
Kurzfristiges Risiko – langfristige Chance?
Die Zahlen: Dass es sich auszahlt, langfristig zu investieren, ist eine Binsenweisheit.
Aber eine, die wirklich stimmt und die man nicht oft genug wiederholen
kann. Das zeigt der Barings Hong Kong China Fund eindrucksvoll. Obwohl
das Produkt seit Anfang 2021 rund ein Drittel an Wert eingebüßt hat,
steht es in der 35-Jahres-Sparplanwertung immer noch ganz oben: Aus zehn
Euro pro Tag wurden stolze 1,6 Millionen Euro. Das entspricht einer durchschnittlichen
jährlichen Rendite von 12,7 Prozent.
Die Strategie: Die vergangenen Monate waren alles andere als einfach für
China-Anleger: Staatliche Eingriffe – insbesondere im Technologie- und Immobiliensektor
–, nachlassendes Wachstum und zuletzt die Folgen der
Zero-Covid-Politik mit ganzen Großstädten im Lockdown führten zu zum
Teil deutlichen Verlusten. China wird der Wachstumsmotor der Welt bleiben
– das ist klar. Aber ob gerade ausländische Aktionäre in den nächsten
Jahren zu den Gewinnern gehören? Diese Frage muss sich jeder Anleger
selbst beantworten. Wer die Frage mit Ja beantwortet, ist in dem Barings-
Fonds angesichts der Management-Qualität langfristig auf jeden Fall gut
aufgehoben.
Die Favoriten: Die drei größten Positionen waren Ende März die großen
Tech-Konzerne Tencent, Alibaba und Meituan. Diese Papiere sind in den vergangenen
Wochen kräftig unter die Räder gekommen. Mutige Anleger können
durchaus auf eine schnelle Erholung setzen, die Risiken sind aber weiterhin
beträchtlich. Vorsichtige warten deshalb eher ab.
Quelle: Morningstar Direct
Ein Drittel verloren
Seit Anfang 2021 verlor der Barings-Fonds
ein Drittel an Wert, bleibt aber langfristig an
der Spitze. Anleger brauchen derzeit einigen
Mut, um in die chinesischen Aktienmärkte
einzusteigen.
Barings Hong Kong China
Entwicklung seit 1.1.2012
in Prozent, auf Euro-Basis
+200
+150
+100
+50
–50
2012 13 14 15 16 17 18 19 20 21 2022
WKN/ISIN (aussch.) 972840/IE0000829238
Fondsvolumen 1,4 Mrd. €
jährliche Kosten 1,7 %
Fondswährung
US-Dollar
Wertentwicklung 10/20/35 Jahre p. a. 7,3/10,5/12,7 %
Wertentwicklung 10/20/35 Jahre 102/531/6360 %
0
Wertentwicklung auf Euro-Basis
20 FOCUS-MONEY 21/2022