AKROBAT FUND - acarda

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AKROBAT FUND Investmentfonds (F.C.P.) mit mehreren Teilfonds Auch der Ende 2002 aufgelegte AKROBAT FUND - VALUE für Privatanleger und Institutionelle mit einer vergleichbaren Anlagepolitik konnte in den ersten 6 Monaten dieses Jahres weiter an Wert gewinnen. Besonders erfreulich ist ein Anstieg im verwalteten Fondsvolumen auf 81,65 Mio. EUR. Aufgrund des mehr als verdoppelten Fondsvolumens im Vergleich zum Jahresende 2003 haben wir in unserem Zielsegment nur verhalten Positionen aufgebaut, um die Kursnotierungen nicht durch unsere Nachfrage zu beeinflussen. Trotz der dadurch bedingten deutlich höheren Bargeldquote, die in der Zwischenzeit wieder auf ein angestrebtes Niveau von unter 10 % zurückgefahren wurde, konnten wir eine Wertentwicklung von 9,0 % für den AKROBAT FUND - VALUE erzielen. Mit einer Schwankungsbreite von unter 6 % p.a. haben die Anleger des AKROBAT FUND - VALUE damit einen Rendite-Risiko-Ertrag erzielen können, welcher zu den absoluten Spitzenergebnissen unter vergleichbaren Investmentfonds zählt. Für das zweite Halbjahr 2004 sind wir positiv gestimmt, da sich fallende Rohstoffpreise und ein weiteres Anspringen der europäischen Wirtschaftsleistung unterstützend auf die Aktienkurse auswirken sollten. Gerade europäische Werte bieten hier Aufholungspotenzial verglichen mit der Bewertung an den weltweiten Aktienmärkten. Anleger, die auch in fallenden Märkten eine hohe Resistenz ihrer Investments gegen Kursrückschläge erreichen möchten, sollten sich auf Anlagestrategien konzentrieren, welche die natürliche Marktschwankungsbreite der Aktienmärkte weitgehend neutralisieren können. Unsere Teilfonds AKROBAT FUND - EUROPA und AKROBAT FUND - VALUE haben auf dieses Prinzip in der Vergangenheit immer Wert gelegt und ihre Investmentstrategie darauf ausgerichtet. Durch den speziellen Investmentansatz unter Ausnutzung von besonderen Unternehmenssituationen (Übernahmen, Squeeze-Outs) können wir selbst dann Chancen erfolgreich nutzen, wenn sich die Märkte in Phasen erhöhter Schwankungen und nachgebender Kurse befinden. Luxemburg, den 2. August 2004 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Anmerkung: die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung. 7
AKROBAT FUND Investmentfonds (F.C.P.) mit mehreren Teilfonds VERMÖGENSAUFSTELLUNG zum 30. Juni 2004 Die Erläuterungen sind ein integraler Bestandteil dieses Berichtes. 8 Konsolidiert EUROPA VALUE (in EUR) (in EUR) (in EUR) VERMÖGENSWERTE Wertpapierbestand zum Marktwert 171.955.791,92 102.853.039,58 69.102.752,34 Bankguthaben 21.049.248,31 4.351.326,05 16.697.922,26 Gründungskosten, netto 29.425,75 12.190,70 17.235,05 Forderungen aus dem Verkauf von Wertpapieren 223.255,13 223.255,13 - Ausstehende Zeichnungsbeträge 59.520,17 2.918,13 56.602,04 Forderungen aus Erträgen von Wertpapieren 2.354,42 1.149,81 1.204,61 Zinsforderungen aus Bankguthaben 35.672,02 8.408,76 27.263,26 Rechnungsabgrenzungsposten 244,47 - 244,47 Summe der Vermögenswerte 193.355.512,19 107.452.288,16 85.903.224,03 VERBINDLICHKEITEN Bankverbindlichkeiten 5.562.549,77 2.493.065,49 3.069.484,28 Ausstehende Zahlungen aus dem Rückkauf von Anteilen 5.180,58 - 5.180,58 Sonstige Verbindlichkeiten 1.501.614,19 323.408,74 1.178.205,45 Summe der Verbindlichkeiten 7.069.344,54 2.816.474,23 4.252.870,31 GESAMTNETTOVERMÖGEN am Ende der Berichtsperiode 186.286.167,65 104.635.813,93 81.650.353,72 Anzahl der in Umlauf befindlichen B - Anteile 1.065.270,6456 1.104.532,3689 Nettovermögenswert pro B - Anteil 98,22 73,92
Seite 1 und 2: AKROBAT FUND Fonds Commun de Placem
Seite 3 und 4: AKROBAT FUND Investmentfonds (F.C.P
Seite 7: Sehr geehrter Anleger, AKROBAT FUND
Seite 11 und 12: Währung Stückzahl / Nennwert AKRO
Seite 13 und 14: Währung Stückzahl / Nennwert WERT
Seite 19: AKROBAT FUND Investmentfonds (F.C.P

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