青岛国信实业有限公司2007年5亿元企业债券信用评级分析报告
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企 业 债 券 信 用 评 级 分 析 报 告<br />
障 基 金 理 事 会 和 中 央 汇 金 投 资 有 限 责 任 公 司 ,<br />
合 计 持 有 40.46% 的 股 份 。 交 通 银 行 可 以 获 得 政<br />
府 的 重 要 支 持 。<br />
3. 担 保 人 担 保 能 力 分 析<br />
公 司 治 理 与 战 略 分 析<br />
交 通 银 行 的 各 治 理 主 体 职 责 明 确 , 董 事 会<br />
的 战 略 决 策 职 责 、 监 事 会 的 监 督 职 责 和 高 级 管<br />
理 层 的 经 营 管 理 职 责 都 得 到 应 有 的 发 挥 , 各 层<br />
级 相 互 制 衡 , 公 司 治 理 处 于 良 好 状 态 。<br />
交 通 银 行 的 战 略 目 标 是 “ 国 际 公 众 银 行 、<br />
创 新 型 银 行 、 综 合 性 银 行 、 经 营 集 约 化 银 行 、<br />
管 理 先 进 型 银 行 ”, 努 力 创 办 成 一 流 金 融 控 股<br />
集 团 。 为 实 现 这 一 目 标 , 交 通 银 行 积 极 实 施 发<br />
展 战 略 转 型 , 坚 持 业 务 发 展 和 风 险 控 制 并 重 ,<br />
实 施 了 以 经 济 资 本 绩 效 考 核 为 核 心 的 激 励 约 束<br />
机 制 ; 建 立 了 全 面 的 风 险 管 理 体 制 ; 推 进 了 组<br />
织 架 构 再 造 和 业 务 管 理 的 垂 直 化 改 造 ; 建 设 了<br />
技 术 先 进 的 数 据 大 集 中 工 程 。 从 实 践 看 , 交 通<br />
银 行 的 战 略 转 型 已 取 得 了 初 步 阶 段 性 成 果 。<br />
业 务 发 展 与 风 险 控 制 分 析<br />
交 通 银 行 近 三 年 资 产 、 负 债 和 贷 款 业 务 增<br />
长 均 较 快 , 年 均 复 合 增 长 率 均 在 20% 以 上 , 而<br />
存 款 增 速 相 对 缓 慢 , 年 均 复 合 增 长 率 为<br />
17.43%。 具 体 参 见 附 表 。<br />
交 通 银 行 的 网 点 主 要 集 中 在 长 江 三 角 洲 、<br />
珠 江 三 角 洲 和 环 渤 海 地 区 , 这 三 个 地 区 的 贷 款<br />
余 额 占 总 贷 款 余 额 ( 剔 除 应 收 利 息 ) 的 64.26%。<br />
交 通 银 行 把 目 标 客 户 群 体 定 位 在 跨 国 公 司 、 国<br />
内 主 要 公 司 、 国 内 上 市 公 司 以 及 快 速 增 长 行 业<br />
的 公 司 。 贷 款 行 业 类 型 广 泛 , 但 比 较 集 中 于 制<br />
造 业 、 贸 易 、 房 地 产 、 交 通 及 公 共 事 业 等 。 鉴<br />
于 2006 年 国 内 外 宏 观 经 济 形 势 的 发 展 变 化 , 交<br />
通 银 行 及 时 调 整 信 贷 投 向 政 策 , 加 强 行 业 指 导 ,<br />
贷 款 行 业 结 构 得 到 了 进 一 步 优 化 , 风 险 较 高 的<br />
房 地 产 和 风 险 较 低 的 公 共 交 通 事 业 都 得 到 了 一<br />
定 幅 度 的 调 整 。 房 地 产 占 比 下 降 了 0.79 个 百 分<br />
点 , 公 共 交 通 事 业 则 上 升 了 1.91 个 百 分 点 。 交<br />
通 银 行 重 视 对 发 达 地 区 、 优 势 行 业 中 优 质 企 业<br />
的 支 持 力 度 , 贷 款 投 向 定 位 较 好 , 基 本 体 现 了<br />
重 点 地 区 、 重 点 企 业 、 重 点 行 业 的 三 重 点 要 求 ,<br />
从 而 为 能 够 满 足 安 全 性 、 流 动 性 和 效 益 性 原 则<br />
奠 定 了 基 础 。<br />
截 至 2006 年 底 , 交 通 银 行 不 良 贷 款 余 额<br />
180.34 亿 元 ; 不 良 贷 款 率 2.01%, 与 我 国 主 要<br />
商 业 银 行 相 比 , 处 于 良 好 水 平 。<br />
资 产 质 量 分 析<br />
截 至 2006 年 底 , 交 通 银 行 资 产 总 额 为<br />
17194.83 亿 元 , 比 上 年 增 加 2960.44 亿 元 , 增<br />
长 20.80%。 资 产 结 构 见 下 图 1。<br />
图 7 交 通 银 行 资 产 结 构<br />
贷 款<br />
证 券 投 资<br />
存 放 同 业 及 其 他 金 融 机 构 款 项<br />
现 金 及 存 放 中 央 银 行 款 项<br />
其 他<br />
截 至 2006 年 底 , 以 贷 款 五 级 分 类 口 径 计<br />
算 , 交 通 银 行 正 常 类 贷 款 8070.23 亿 元 , 占 贷<br />
款 总 额 的 89.93%, 较 上 年 增 加 4.41 个 百 分 点 。<br />
同 时 ,2006 年 , 交 通 银 行 不 良 贷 款 拨 备 覆 盖 率<br />
为 72.83%, 比 年 初 增 加 14.44 个 百 分 点 , 拨 备<br />
覆 盖 率 逐 年 增 加 , 对 风 险 的 消 化 吸 收 能 力 逐 步<br />
得 以 提 高 。 交 通 银 行 的 资 产 质 量 总 体 较 高 。<br />
盈 利 能 力 分 析<br />
2006 年 , 交 通 银 行 公 司 业 务 收 入 412.54<br />
亿 元 , 占 总 收 入 的 59.63%; 零 售 业 务 收 入 85.48<br />
亿 元 , 占 总 收 入 的 12.36%; 资 金 业 务 收 入<br />
185.12 亿 元 , 占 总 收 入 的 26.76%; 其 他 收 入<br />
8.67 亿 元 , 占 总 收 入 的 1.25%。 公 司 业 务 是 交<br />
通 银 行 利 润 的 最 主 要 来 源 , 公 司 业 务 税 前 利 润<br />
占 税 前 总 利 润 的 88.91%。<br />
近 年 来 , 交 通 银 行 成 本 收 入 比 持 续 下 降 ,<br />
2006 年 进 一 步 下 降 为 47.66%, 显 示 交 通 银 行<br />
的 成 本 费 用 控 制 较 好 。 全 年 实 现 税 前 利 润<br />
青 岛 国 信 实 业 有 限 公 司 18