青岛国信实业有限公司2007年5亿元企业债券信用评级分析报告

企 业 债 券 信 用 评 级 分 析 报 告
附 件 4 公 司 合 并 财 务 报 表 主 要 计 算 指 标
项 目 2004 年 2005 年 2006 年 加 权 平 均 值
经 营 效 率
销 售 债 权 周 转 次 数 ( 次 ) 48.50 33.11 33.19 36.23
存 货 周 转 次 数 ( 次 ) 31.07 9.44 5.09 11.59
总 资 产 周 转 次 数 ( 次 ) 0.20 0.19 0.13 0.16
盈 利 能 力
主 营 业 务 利 润 率 (%) 6.13 6.12 8.11 7.12
现 金 收 入 比 (%) 111.14 110.31 110.21 110.43
总 资 本 收 益 率 (%) 0.66 0.82 0.84 0.80
净 资 产 收 益 率 (%) 0.48 0.92 1.50 1.12
财 务 构 成
长 期 资 本 化 比 率 (%) 25.27 18.90 48.70 35.07
全 部 资 本 化 比 率 (%) 36.85 47.20 61.36 52.21
负 债 比 率 (%) 42.65 52.21 65.12 56.75
偿 债 能 力
流 动 比 率 (%) 296.93 184.65 245.23 237.40
速 动 比 率 (%) 291.22 177.06 237.25 229.99
EBITDA 利 息 倍 数 ( 倍 ) 10.14 8.96 9.32 9.38
债 务 保 护 倍 数 ( 倍 ) 0.09 0.05 0.03 0.05
筹 资 前 现 金 流 量 净 额 利 息 偿 还 能 力 ( 倍 ) 34.26 -39.20 -99.04 -54.43
筹 资 前 现 金 流 量 净 额 债 务 保 护 倍 数 ( 倍 ) 0.33 -0.29 -0.43 -0.23
青 岛 国 信 实 业 有 限 公 司 26