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“Aproximación a una Visión Integral de la Inclusión Financiera…”
conclusión, las potenciales intervenciones que podrían intentarse desde la política
pública, a partir de lo discutido a lo largo del documento.
2. Inclusión Financiera. Aspectos Conceptuales
2.1. Una visión histórica
Las ideas y conceptos de microfinanzas son de vieja data; existen experiencias de
ahorros informales y grupos de crédito desde el siglo XV 2 . Alrededor del 1800 surgió el
modelo de finanzas cooperativas, desarrollado en Alemania por Friedrich Wilhelm
Raiffeisen. Ese modelo, adaptado, se aplicó en los primeros años del siglo XX en las
zonas rurales de América Latina. Entre 1950 y 1970, en un esfuerzo por expandir el
acceso al crédito agrícola, se crearon instituciones financieras estatales, que perdieron
parte o la totalidad de su capital por la aplicación de tasas subsidiadas que no cubrían
sus costos. En 1970 surgió el concepto de microcrédito como iniciativa para otorgar
créditos pequeños a asociaciones de mujeres microempresarias.
En la década de los 80 hubo importantes avances en las metodologías de microcrédito,
llegando a modelos sostenibles con amplia cobertura. En los 90, el término
microcrédito comenzó a reemplazarse por el de microfinanzas. Y en los últimos años se
profundizó la tendencia, entre las Instituciones de Microfinanzas (IMFs), destinadas a
ampliar su modelo de negocios (monoproducto a multiproducto, aprovechando las
economías de ámbito, microcrédito a microfinanzas, de lo urbano a lo rural). Esto fue
posible por la confluencia de diversos factores. En primer lugar, el impulso a la
regulación-supervisión de la actividad microfinanciera, por parte de autoridades
especializadas, les dio la posibilidad de reducir sus costos de fondeo y ofrecer un menú
más completo de servicios, incluyendo el pago de remesas, colecturías, etc. Además
creó la posibilidad de ofrecer productos de ahorro. En segundo lugar, las IMFs
comenzaron a ampliar su cobertura geográfica y diversificaron su riesgo de cartera
para atender un segmento mayor de potenciales clientes, superando una creciente
saturación del mercado en zonas urbanas. Así lograron aumentar su cartera de
colocaciones en el área peri-urbana y rural, así como los sectores atendidos. En este
proceso innovaron su metodología y su tecnología de trabajo para atender a agentes
económicos más complejos, dedicados a actividades de los sectores primario,
secundario y terciario. En la mayoría de casos, las instituciones que se regularon,
comenzaron a atender operaciones de mayor tamaño, incorporando no solo a
microempresarios sino a pequeñas empresas con problemas de acceso al sistema
financiero tradicional.
2 Consultative Group to Assist the Poor (CGAP) y The World Bank Group.2006. “Access for All: Building
Inclusive Financial Systems”. Washington.
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