Prospectiva de PetrÃ³leo Crudo 2012 - 2006 - SecretarÃa de EnergÃa

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PROSPECTIVA DE PETRÓLEO CRUDO 2012-2026 En términos generales, el incremento de los precios internacionales del petróleo estuvo relacionado con las causas siguientes 67 : • Primavera árabe. La primavera árabe y la guerra civil en Libia sacudieron los mercados de petróleo durante la primera mitad de 2011. Los precios escalaron rápidamente cuando las protestas en Libia se intensificaron hacia finales de febrero. El precio spot del Brent aumentó 15 $US/b entre el 18 de febrero y 2 de marzo. Con la baja en la capacidad de producción adicional, la pérdida repentina de suministro significó un reto importante a la capacidad de los productores de la OPEP 68 para suministrar cantidades adicionales de petróleo a un mercado que se había ajustado. • Demanda. El crecimiento de la demanda en mercados emergentes, principalmente en China y Medio Oriente, condujo a precios del crudo más altos en 2011. Durante el primer semestre del año, la demanda en países no pertenecientes a la OCDE 69 creció casi 4%, mientras que el mercado mundial enfrentaba la pérdida de las exportaciones libias. Históricamente, el comportamiento del PMME ha evolucionado en el mismo sentido que los principales precios de referencia. Por lo general, los precios promedios del petróleo crudo WTI suelen ser más altos que los precios promedio del petróleo crudo que México exporta. Lo anterior se debe principalmente al elevado costo de refinación de crudos amargos que constituyen la mayoría de las exportaciones. Gráfica 39 Precios de la mezcla mexicana de exportación, West Texas Intermediate y Brent, 2009-2011 (Dólares por barril) 140 120 100 80 60 40 Precio de la mezcla mexica de exportación WTI Brent 20 0 2009 2010 2011 Fuente: SENER con información de PEMEX y EIA. En 2011 el PMME promedió 6.12 $US/b arriba del WTI (véase Gráfica 39). Dado que los precios de exportación de las variedades de crudos mexicanos están referenciados no sólo a los 67 EIA, “2011 Brief: Brent crude oil averages over $100 per barrel in 2011”, Today in Energy, junio 2012. 68 Organización de Países Exportadores de Petróleo. 69 Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico. 102
SECRETARÍA DE ENERGÍA crudos West Texas 70 , sino también al Brent, al LLS, etc., el PMME se encontró en un nivel más próximo al de la mayoría de los mercados internacionales de referencia durante 2011. Es importante mencionar que el mercado mundial penalizó el precio del WTI en 2011, debido a problemas de cuellos de botella en el transporte en las cercanías de Cushing, Oklahoma, punto de entrega físico para los contratos de futuros de crudo dulce ligero del NYMEX 71 . En 2011, el diferencial del LLS sobre el WTI alcanzó niveles record. Los precios del WTI mostraron una debilidad persistente después de la acumulación de inventarios en 2011, debido al aumento de los flujos de petróleo crudo en Cushing de la formación shale de Bakken y de Canadá. Sin embargo, debido a las restricciones de transporte, fue difícil mover estos volúmenes a las refinerías en la Costa del Golfo, y el nivel de inventarios incrementó de forma importante. Al mismo tiempo, la pérdida de 1.5 MMbd de petróleo crudo de Libia en el mercado internacional ocasionó condiciones de suministro de petróleo crudo ligero y dulce muy ajustadas, especialmente en Europa. Esta pérdida de la oferta elevó el precio no sólo de los crudos europeos, como Brent, sino también del estadounidense del Golfo, como LLS 72 . Ingresos petroleros La industria petrolera de nuestro país ha jugado un papel muy importante en las finanzas públicas. Entre 2000 y 2011, los ingresos petroleros aportaron en promedio 33.9% de los Ingresos Presupuestarios del Sector Público. En 2011, dicha participación fue de 33.7%. Los ingresos petroleros se componen principalmente por los ingresos de PEMEX, derechos cobrados por la explotación de hidrocarburos, aprovechamientos sobre rendimientos excedentes, Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) e impuesto a los rendimientos petroleros. Gráfica 40 Ingresos petroleros como proporción de los ingresos presupuestarios totales, 2000-2011 32.7% 30.4% 29.6% 33.3% 36.0% 37.3% 38.0% 35.4% 36.9% 31.0% 32.9% 33.7% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: SENER con información de la SHCP. 70 Los precios del WTC evolucionan en el mismo sentido que el WTI, aunque con un descuento, que durante 2011 fue de alrededor de un dólar y medio, esto se debe a que el WTC es más denso y con más contenido de azufre. 71 New York Mercantile Exchange, que es la bosa de futuros de commodities de Nueva York. 72 EIA, “3:2:1 Crack spreads based on WTI & LLS crude oils have diverged in 2011”, Today in Energy, octubre 2011. 103
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