JADC - Canadian Dental Association

Nouvelles
––– Chondrosarcoma –––
D U C D S P I
Commodité, rentabilité et gestion des risques =
fonds intégrés
Par Michael Holmes, CFP
Imaginez que vous déterminez facilement votre niveau
de risque en matière de placement et qu’immédiatement,
vous investissez dans un portefeuille de fonds qui a été soigneusement
assemblé et qui tient compte de vos besoins. En
outre, imaginez que vous payez un seul barème de frais de
gestion modiques; ces frais sont inférieurs à ceux exigés par
un grand nombre de fonds communs de placement individuels.
Cela vous semble-t-il trop beau pour être vrai? Faites
donc un essai avec les nouveaux Portefeuilles de gestion des
risques ADC.
Dans le domaine des placements, les Portefeuilles de
gestion des risques ADC sont parfois connus comme étant
des «fonds intégrés». Un fonds intégré est composé de placements
dans une série d’autres fonds pour correspondre
à un pro l risque/récompense particulier. Par exemple, un
fonds intégré de croissance audacieuse, c’est-à-dire un fonds
présentant des risques élevés qui a été conçu en vue de rendements
potentiels plus élevés, pourrait inclure principalement
des fonds d’actions, y compris quelques titres à petite
capitalisation.
Ces «fonds de fonds» o rent des avantages majeurs aux
investisseurs qui veulent allier étroitement leurs placements
à l’atteinte des objectifs et réduire les risques au moyen de
la diversi cation — sans toutefois avoir à activement sélectionner
une gamme de fonds de placement, à les maintenir
ou à payer des frais élevés.
Si vous avez recruté un conseiller en placements pour
assembler votre portefeuille de fonds, il faudra lui verser
un montant considérable (peut-être de façon indirecte et
sous forme de frais d’acquisition ou de rachat qui servent à
payer les commissions) en sus des frais de gestion de fonds.
Ce n’est pas tout. Les transactions e ectuées dans votre
portefeuille risquent de donner lieu à des commissions accrues
pour votre conseiller. Même si vos besoins demeurent
inchangés, le conseiller doit e ectuer régulièrement des
transactions en vue de rééquilibrer votre portefeuille pour
que ce dernier soit dèle à la répartition de l’actif que vous
favorisez ou pour tenir compte de l’évolution des conditions
touchant les placements.
Cependant, un fonds intégré, comme tout fonds commun
de placement, exige un seul barème de frais de gestion déterminés
lors du calcul de votre rendement. Le gestionnaire
e ectue le rééquilibrage du fonds au besoin, et ajuste la
répartition de l’actif selon la fourchette spéci ée pour tenir
Portefeuilles de gestion des risques ADC
Portefeuilles de fonds indiciels
(par ordre croissant de contenu dans les fonds
indiciels d’actions)
Portefeuille indiciel prudent ADC (BGI)
Portefeuille indiciel modéré ADC (BGI)
Portefeuille indiciel audacieux ADC (BGI)
Portefeuilles de fonds de revenu
et d’actions
(par ordre croissant de contenu dans les fonds
d’actions)
Portefeuille de revenu ADC (CI)
Portefeuille de revenu plus ADC (CI)
Portefeuille équilibré ADC (CI)
Portefeuille croissance prudente ADC (CI)
Portefeuille croissance modérée ADC (CI)
Portefeuille croissance audacieuse ADC (CI)
compte des conditions de placement, et ce sans frais supplémentaires
pour vous.
Les fonds intégrés sont rentables et très commodes. En
choisissant un fonds qui correspond à votre pro l de placement,
vous béné ciez instantanément d’un portefeuille bien
diversi é et géré par des professionnels. Pour cette raison,
un fonds intégré est généralement «le fonds principal» d’un
investisseur, c’est-à-dire un fonds dans lequel il place la
plus grande partie de son argent. Les investisseurs peuvent
ajouter d’autres fonds «non intégrés» dans leurs plans de
placement en vue de favoriser une diversi cation par gestionnaire
de fonds, ou inclure un secteur particulier non
représenté dans le fonds intégré (bien que l’utilisation d’un
fonds intégré avec de nombreux autres fonds puisse donner
lieu à une diversi cation excessive).
Il est aussi plus facile à suivre la performance de votre
fonds intégré au lieu de surveiller divers rendements a chés
par une série de fonds. C’est une des raisons pour lesquelles
les investisseurs nantis sont attirés par les fonds intégrés car
ils recherchent à la fois gestion professionnelle et simplicité.
Les Portefeuilles de gestion des risques ADC sont composés
de 3 fonds indiciels intégrés gérés par Barclays Global
Investors (BGI), une des plus grandes sociétés de placement
et de 6 fonds intégrés de revenu et d’actions gérés par
Placements CI, un des plus importants gestionnaires de
fonds intégrés au Canada. (Voir l’encadré.)
JADC • www.cda-adc.ca/jadc • Mars 2007, Vol. 73, N o 2 • 127