Test-Achats invest – 24/04/2006 – No 1265

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Épargne et placements défensifs Si vous disposez de moins de cinq ans devant vous, et que vous souhaitez un placement sans risque, privilégiez le compte d'épargne, plus rémunérateur à court terme. Apluslongterme,préférezuneassuranceépargne. Enfin, à titre de diversification, les comptes à terme et les obligations dans des devises bien choisies dynamiseront votreépargne,sansrisquedémesuré. COMPTES D'EPARGNE Finansbankvientderevoirletauxdebasedesoncompte d'épargne à la hausse. Celui-ci s'élève désormais à 2,50 %, contre 2,25 % auparavant. Le taux de la prime reste quant à lui inchangé, à 0,25 %. Signalons que ces conditions sont offertes dès le premier euro investi. Auparavant, si le solde était inférieur à 5 000 euros, la rémunération offerte était beaucoupmoinsélevée.Cen'estpluslecasaujourd'hui. Les intérêts sont calculés dès le lendemain du versement et cessent de courir le jour du retrait. La prime est octroyée pour autant que vous laissiez votre argent en compte pendant six mois.Au-delà,elleestoctroyéeauproratadeladuréedu placement, par quinzaines. Les conditions proposées étant intéressantes, Finansbank réintègre « nos favoris ». Comptes d'épargne (en euro) Banque Taux de base (en %) Prime d'accrois. (en %) Prime de fidélité (en %) Nos favoris ABN Amro (0800/99.339) 2,80 (1) - 0,01 Cortal Consors (02/225.19.19) 2,75 (2) 0,01 0,01 DHB Bank (DHB Plus) (0800/92.144) 2,20 0,50 0,50 DHB Bank (S@veOnline) (0800/92.144) 2,75 0,10 0,10 Finansbank (070/22.44.55) 2,50 0,25 0,25 Rabobank.be (03/289.29.99) 3 (3) 0,01 0,01 Robeco (4) (02/533.16.00) Intéressant à 6 mois 2,60 0,01 0,01 Deutsche Bank (Livret +) (02/551.98.30) 1,25 2 0,50 (1) 2,30 % au-delà de 250 000 EUR ; (2) 2,30 % au-delà de 200 000 EUR ; (3) 2,50 % au-delà d'1 million EUR ; (4) Investissement minimum obligatoire de 10 000 EUR pour devenir client. ASSURANCES EPARGNE Avec une assurance épargne, vous devriez recevoir en principe, à terme, un rendement supérieur aux comptes d'épargne. La rémunération offerte dépend en effet du rendement dégagé par les placements effectués par l'assureur avec l'argent que vous lui confiez. Ces placements se composent essentiellement d'obligations, lesquelles offrent en principe des rendements plus élevés, sur le long terme, qu'un compted'épargne.Unepetitepartieduportefeuilleest 14 | Budget Hebdo 24 avril 2006 également composée d'actions qui offrent elles aussi, sur le long terme, un rendement élevé. Néanmoins, nous ne vous conseillons d'investir dans une assurance épargne que si vous disposez d'un horizon de placement d'au moins cinq ans, le temps d'amortir les frais de départ. La plupart des assureurs comptent en effet des frais d'entrée, parfois de l'ordre de 6 % ! N'acceptez jamais de payer aussicher.Desfraisde2à3%noussemblentlemaximum acceptable. Il faut aussi ajouter, à chaque nouveau versement, unetaxede1,1%.Vouscomprendrezquecesfraispèseront d'autant plus lourd sur votre rendement que la durée de placement est courte. Il se pourrait même, si vous effectuez un placement de très courte durée, que vous récupériez moins que votre investissement de départ, d'autant plus que les assureurs comptent généralement des frais de sortie en cas de retrait les premières années. Même si ces produits permettent d'effectuer des versements et des retraits à tout moment, nous vous conseillons donc de les considérer comme des placements à moyen/long terme, en aucun cas commeunealternativeauxcomptesd'épargne. Deux types de placements d'offrent à vous : – si vous souhaitez des revenus réguliers, privilégiez une assurance offrant un rendement minimum garanti. Le taux garanti oscille actuellement entre 2,50 % et 3,25 %. Mais le rendement réel dépendra aussi du montant de la participation bénéficiaire octroyée ; – si vous acceptez de voir fluctuer votre rendement dans une fourchette plus large, dans l'espoir d'obtenir un rendement plus élevé à terme, privilégiez une assurance offrantuntauxgarantinul.Lerendementsecomposedans ce cas uniquement d'une participation bénéficiaire, ce qui permet aux assureurs d'investir une plus large part de leur portefeuille en actions (jusqu'à 30 voire 40 %). La protection de capital reste de mise, mais si les Bourses devaient chuter à un moment donné, votre épargne pourrait faire du surplace uneannéedonnée.Alongterme,cerisqueestnéanmoins compensé par des perspectives de rendement plus élevé. Assurances épargne Produit... Compagnie Rendement (1) Taux garanti (2) Frais entrée (max.) ... avec un taux minimum garanti Afer Afer Europe 4,41 % 2,80 % 3 % Invest for Life * AGF 5 % 2,50 % 4 % Crest 10 Axa 4,15 % 2,50 % 3,5 % BKCP Expansion Crédit Prof. 4,70 % 2,75 % 3,5 % Compte First Ethias 4,15 % 2,75 % 0 % 786 Intégrale 4,75 %** 3,25 % 1 % ... avec un taux garanti de 0 % Crest 30 * Axa 5,50 % 0 % 3,5 % Crest 40 Axa 6,05 % 0 % 3,5 % First Invest Ethias 6 % 0 % 0 % * Ne souscrivez pas si on vous réclame des frais d'entrée supérieurs à2%. ** Doit encore être approuvé par l'Assemblée générale, en juin. (1) Rendement distribué en 2005, hors frais et taxes éventuels, et pour autant que les conditions d'obtention de la participation bénéficiaire, variables d'un assureur à l'autre, soient remplies. (2) Taux garanti pour les nouveaux versements. La durée de la garantie varie d'un assureur à l'autre. www.budget-net.com
OBLIGATIONS / COMPTES A TERME Le constructeur automobile japonais Toyota vient de lancer une nouvelle obligation en dollar australien (AUD). D'une duréedequatreansetsixmois,cetempruntoffreun rendement annuel net de 4,72 %. Même si c'est plus que le rendement offert par les obligations en euro de même durée (environ 3,10 %), cet écart ne compense plus suffisamment à nosyeuxlerisquedefluctuationsdudollaraustralien. Ladevisead'ailleursdéjàfortbaissédepuisledébutde l'année (- 3,7 %). En cause surtout, la remontée des taux obligataires dans la zone euro, qui a rétréci l'écart de rendement entre les obligations en AUD et les obligations en euro. Les placements en euro sont du coup redevenus un peu plus attrayants aux yeux des investisseurs, au détriment des placements en AUD. Ce mouvement étant appelé à se poursuivre, nous ne conseillons plus d'acheter de nouveaux emprunts en dollar australien. 0.64 0.62 0.60 0.58 0.56 0.54 EVOLUTION DU DOLLAR AUSTRALIEN (en euro) 0.52 2001 2002 2003 2004 2005 2006 L'écart entre les taux obligataires australiens et en euro s'est rétréci depuis quelques mois, ce qui pèse sur la devise kangourou. Si les obligations en AUD continuent d'offrir des taux plus élevés que chez nous, cela ne compense pas le risque de baisse de la devise. N'achetez plus d'obligations en AUD. Devise Emetteur (Code ISIN) (1) Coupon brut (%) Épargne et placements défensifs A titre de diversification, vous pouvez opter pour des obligations ou des comptes à terme en devise étrangère : – avec une obligation en couronne suédoise (SEK), vous profiterez le cas échéant de l'appréciation de la devise, actuellement sous-évaluée par rapport à l'euro. Optez pour des durées de cinq ans environ. Nous ne conseillons pas de compte à terme dans cette devise. Les taux à court terme – la duréemaximaledescomptesàtermeestdedouzemois– sont en effet moins élevés et donc moins intéressants ; – les placements en dollar américain (USD) et en livre sterling (GBP) sont intéressants parce qu'ils offrent des taux plus élevés qu'eneuro,compensantsuffisammentlerisquedefluctuationde ces devises. L'écart entre les taux à court terme et à long terme y esttrèsfaible.Certainscomptesàtermeoffrentd'ailleursun meilleur rendement que des obligations à plus long terme. Si vous optez néanmoins pour une obligation, parce que vous souhaitez un placement anonyme par exemple, optez pour des placements de courte durée (maximum trois ans). Les meilleurs comptes à terme (en devises) Rendement net (en %) 1 mois 6 mois 1 an Mise minimale Dollar américain (USD) Axa Banque 3,75 3,84 3,94 1 000 USD Banca Monte Paschi 3,53 3,72 3,83 1 565 USD KBC-CBC 3,56 3,75 3,88 2 500 USD Robeco Livre sterling (GBP) 4,03 4,14 4,22 12 306 USD Axa Banque 3.26 3,31 3,49 500 GBP Banca Monte Paschi 3,12 3,22 3,37 853 GBP KBC-CBC 3,18 3,32 3,48 1 600 GBP Robeco 3,61 3,67 3,78 6 884 GBP Données au 20/04/2006 Nouveaux emprunts Echéance Prix (%) Coupure ( 1000) Paiement Rdt. net (%) (2) Commentaire AUD Toyota Motor Credit Corp (XS0252143150) ++ 6 03/11/10 101,50 1 03/05 4,72 Non livrable, 1er coupon court AUD = dollar australien. Les emprunts que nous vous conseillons sont en gras. (1) Solvabilité de l'émetteur : ++ signifie que le risque que l'émetteur ne puisse honorer ses obligations de remboursement et de paiement d'intérêts est très faible. Nous déconseillons les emprunts qui ne bénéficient pas d'une notation + ou ++. (2) Rendement net après retenue du précompte mobilier belge de 15 %. Devise Emetteur (Code ISIN) GBP BEI (XS0156020587) GBP Hessische Landesbank (XS0094812657) SEK BEI (XS0175257780) USD Fortis Luxembourg Fin. (XS0246925233) USD Nederl. Waterschapsbank (XS0239323180) (1) Coupon brut (%) Emprunts existants à l'achat Date Début / Fin ++ 4,50 23/10/02 23/10/08 ++ 4,75 02/03/99 07/12/09 ++ 4,50 19/09/03 19/09/11 + 5,50 18/04/06 18/04/08 ++ 4,75 26/01/06 26/01/09 Prix (%) (2) Coupure ( 1000) www.budget-net.com Budget Hebdo 24 avril 2006 | 15 Intérêts courus Rdt. net (%) (3) Disponible notamment chez 101,00 1 23 3,25 Fortis Banque, ING, CBC-KBC 102,00 1 18 3,35 Fortis Banque, ING, Petercam 105,75 10 270 2,59 Dexia, ING 102 2 1 3,60 Fortis Banque 100,50 2 23 3,77 Dexia, Fortis Banque GBP = livre sterling, SEK = couronne suédoise, USD = dollar américain. (1) Solvabilité de l'émetteur : ++ signifie que le risque que l'émetteur ne puisse honorer ses obligations de remboursement et de paiement d'intérêts est très faible. Nous déconseillons les emprunts qui ne bénéficient pas d'une notation + ou ++. (2) Prix maximum conseillé, frais compris. (3) Rendement net après retenue du précompte mobilier belge de 15 %.
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