Test-Achats invest – 24/04/2006 – No 1265

Analyse
Gérer un portefeuille de sicav
Nous publions chaque mois, dans la rubrique « Fonds & Sicav », trois portefeuilles d'investissement. Comment
sont-ils constitués et comment en faire bon usage ? Voici quelques explications.
Acheter des sicav ne suffit pas pour se
constituer un bon portefeuille. Il faut
aussi tenir compte des perspectives des
marchés financiers, de son horizon de
placement et de son profil de risque.
Avant de commencer...
Avant de constituer un portefeuille,
il faut avoir une vision sur les
différents marchés dans lesquels
investissent les sicav. C'est l'avenir qui
importe,paslepassé.
Budget Hebdo
4 atouts
Indépendance
Totale impartialité des conseils
garantie par l'association des
consommateurs Test-Achats
Expertise
Quelque 30 analystes financiers
à pied d'œuvre dans 5 pays
Service
Nos spécialistes en ligne
au 02 542 33 50
Lundi: 13 à 16h. Mardi au
vendredi: 9 à 12h30 - 13 à 16h
www.budget-net.com
L'info up-to-date, multiples
chiffres détaillés, graphiques,
dossiers, calculateurs, aide
didactique, lexique, faq, suivi
de portefeuille...
L'actualité chez vous, par notre
Newsletter.
Cettevisiondoitêtreconfrontéeàla
réalité, c'est-à-dire la disponibilité des
sicavsurlemarchébelge.Ilest
impossible d'investir en Suède s'il n'y a
pas une offre décente en sicav
d'actions suédoises.
Règles de base
Pour constituer un portefeuille,
plusieurs éléments sont importants :
– le rendement attendu :nos
prévisions se basent sur l'évolution
attendue des marchés, des dividendes,
des taux obligataires et des devises.
Nous tenons compte aussi des frais,
taxesetimpôts;
– le risque : il résulte des fluctuations
de cours. Plus elles sont amples, plus le
risque est élevé ;
– la corrélation :elleillustre
comment certains marchés réagissent à
certains autres (voir BH Plus 1263).
Des actions ou des obligations qui vont
à contre-courant peuvent réduire le
risque lié à un portefeuille sans que le
rendement potentiel en pâtisse.
Au bout de ce raisonnement, nous
ne retenons plus que certaines places
boursières ou certains marchés
obligataires. Mais il faut tenir compte
aussi d'aspects plus personnels.
Deux éléments sont importants :
– l'horizon de placement :plus
longtemps vous pouvez maintenir
votre argent immobilisé, plus vous
pouvez vous permettre de prendre des
risques et donc d'investir en actions ;
– le profil de risque :plusvous
craignez le risque, plus vous devez
investir en obligations, et inversement.
Pratiquement
Nous publions chaque mois trois
portefeuilles types, dont vous pouvez
© Test-Achats S.C.
Abonnement 1 an Budget Hebdo : 211,80 € (197,40 € pour les abonnés à
Test-Achats et/ou Budget & Droits), incluant la cotisation à l’ASBL Assoc.
des Consommateurs Test-Achats (en 2005 : 12,00 €); supplément actions :
+ 41,40 € (à ajouter à la revue de base). Abonnements : tél. : 02 542 33 00 -
e-mail «abonnement@test-achats.be».
Editeur responsable: A. De Wasch, rue de Hollande 13, 1060 Bruxelles.
16 | Budget Hebdo 24 avril 2006
vous inspirer selon votre profil de risque,
défensif, neutre ou dynamique.
Notre site www.budget-net.com vous
propose également d'autres portefeuilles
– nous en calculons neuf au total – pour
des horizons de placement différents
(5 ans, 10 ans et 20 ans). Pour les trouver,
cliquez sur « Stratégie » dans la rubrique
« Fonds et Sicav ». Vous pouvez aussi
appeler notre Service Aide Individuelle.
Bien sûr, vous n'êtes pas obligé de
suivre nos recommandations à la lettre.
Ces portefeuilles servent avant tout de
guide. Libre à vous de vous en inspirer,
selonvotresituationpersonnelle.
D'ailleurs, votre portefeuille finira par
s'écarterdeceluiquenouspublions,en
fonction de l'évolution de vos
investissements ou des adaptations que
nous effectuons de temps en temps selon
notre vision des marchés. Ne révisez votre
portefeuille que lorsque l'écart devient
trop élevé (10 % ou plus par poste).
Vous limiterez ainsi les frais que tout
changement occasionne. Les sicav que
nous conseillons sont reprises en gras
dans les tableaux publiés chaque mois.
GB
20%
BE
20%
PORTEFEUILLE DE BASE
US
5%
EUR
5%
AU
20%
SEK
20%
USD
5%
Actions 65% Obligations 35%
Ce portefeuille convient aux investisseurs qui disposent
d'une dizaine d'années devant eux et qui
ont un profil de risque neutre. Mais saviez-vous
que nous calculons aussi huit autres portefeuilles,
de différentes durées (5 ans, 10 ans et 20 ans) et
pour divers profils de risque (défensif, neutre et dynamique)
? Vous pouvez vous en inspirer selon
votre propre situation.
Euroconsumers S.A.
Abonnement 1 an Budget Hebdo : 211,80 €. Abonnements pour nos
abonnés luxembourgeois : 49 60 64-1 . Editeur responsable : A. De Wasch,
avenue Guillaume 13b, L-1651 Luxembourg.
Tous les droits de reproduction, d’adaptation et de traduction sont réservés pour tous les pays et
toute utilisation à des fins commerciales est interdite. Cours et graphiques: © Datastream/ Thomson
Financial, T.B.M. et Test-Achats. Imprimeur : D. Bodden S.A., Av. de Rusatira 1-3, 1083 Ganshoren.
GBP
5%
www.budget-net.com