Quaderni tematici COVIP

definita, ad adesione collettiva, e contano complessivamente 44 milioni di iscritti, pari al 30 per
cento circa della forza lavoro dipendente statunitense. Buona parte dei piani 401(k) non è stand
alone ma si accompagna a piani aziendali a beneficio definito, garantiti dalla Pension Benefit
Guaranty Corporation. In base al valore del patrimonio gestito, che a fine 2001 ammonta a
1.754 mld di dollari, i piani 401(k) rappresentano circa il 16 per cento dell’industria della
previdenza complementare statunitense 32 e quasi l'84 per cento del totale dei piani aziendali a
contribuzione definita (Tavv. 1 e 2).
Diverse sono le caratteristiche dei piani 401(k); tra esse in particolare ricordiamo:
● i lavoratori con stipendi più elevati possono aderire al piano 33 soltanto se vi partecipa
almeno il 70 per cento dei lavoratori occupati nell’azienda sponsor (non discrimination
and coverage rule) 34 .
● L’azienda sponsor può integrare la contribuzione del lavoratore, per incentivarne la
partecipazione al piano (matching rule). Vi sono limiti stabiliti per i contributi versati
per i lavoratori con stipendi più elevati. In media la contribuzione del lavoratore
ammonta al 6 per cento del reddito, mentre i datori di lavoro contribuiscono per circa il
3 per cento.
● La contribuzione del lavoratore è fiscalmente deducibile fino ad un importo massimo di
11 mila dollari 35 (deferred taxation rule), così come sono fiscalmente deducibili i
32
Il sistema previdenziale statunitense prevede, oltre ai piani collettivi a contribuzione definita (401(k),
403(k), sponsorizzati da enti non profit e 457(k), piani offerti da enti locali e statali) e ai piani collettivi
a beneficio definito (piani aziendali privati a beneficio definito, piani federali, statali e degli enti locali),
altre forme di previdenza complementare quali i piani previdenziali individuali (IRA) e le polizze
assicurative a carattere previdenziale (annuity). Nel complesso, gli asset dell’industria della previdenza
complementare ammontano a fine 2001, a 10.893 mld di dollari, di cui il 45 per cento si riferisce a piani
collettivi a beneficio definito, il 23 per cento a piani collettivi a contribuzione definita, il 22 per cento a
piani individuali e, infine, l'11 per cento a polizze assicurative previdenziali.
33
Possono aderire ai piani 401(k) i lavoratori che lavorano da almeno un anno e/o hanno almeno 21
anni.
34
I piani 401(k) possono prevedere modalità di adesione del tipo silenzio-assenso (automatic
enrollment): il lavoratore è automaticamente iscritto al piano se non esprime una volontà contraria. Un
recente studio della Hewitt Associations riporta che, nel 2001, circa il 14 per cento delle aziende
sponsor utilizzava tale forma di adesione.
35
La legge di riforma fiscale emanata lo scorso giugno ha previsto l’innalzamento graduale di tale
limite a 15 mila dollari entro il 2006.
46