L'arte di fare impresa - Paolo Martini

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02 | Un mercato in forte espansioneI fondi di private equitye venture capitalA livello globale gli operatori di privateequity a fine 2017 hanno raccolto complessivamente453 miliardi di dollari per921 nuovi fondi, il massimo mai registratonei 20 anni precedenti e una cifra superiorea quella di 414 miliardi raccolta nel2016 e prima ancora nel 2007.1.2001.00080060040020020931Raccolta dei fondi di private equity nel mondoNumero di fondi chiusiAggregate Capital Raised ($bn)3537040910751313575520760313550599438766261377882489343520‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘13 ‘14 ‘15 ‘16 ‘17Fonte: Preqin Private Equity Online1.0454141.0574077652138771781.0232261.0062341.0753161.2013591.1883441.243414921453Quanto al venture capital, nel 2017 Preqinha contato invece a livello globale11.145 investimenti per un valore complessivodi 182 miliardi di dollari. Quest’ultimacifra rappresenta il massimo storico degliultimi dieci anni, a fronte invece di unnumero di deal in calo dal 2016, quandoerano stati chiusi 11.944 investimenti.182miliardi di $Valore complessivodegli investimentiin venture capitalL’ARTE DI FARE IMPRESA: COME E PERCHÈ INVESTIRE IN ECONOMIA REALE | 52
02 | Un mercato in forte espansioneNumero degli accordiInvestimenti dei fondi di venture capital nel mondo14.00012.00010.0008.0006.0004.0002.0000452007RaccoltaSocietà5.308 5.506 5.43150376.804468.3136210.9809.92058 5812.01510013.01914811.9441432008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 201618220018011.1451602017140120100Fonte: AIFI e PwC - dati di investimenti e raccolta in milioni di euro806040200Valore aggregato degli accordiI dati globali del mercato per il 2018 nonsono ancora disponibili mentre questolibro va in stampa, ma ci sono buoni motiviper ritenere che il trend di crescita nelvalore delle acquisizioni di private equitye di venture capital sia continuato. In particolare,il 2018 è stato un anno record pergli investimenti di venture capital negliUsa. Le startup Usa hanno infatti incassatoinvestimenti dagli operatori di venturecapital per ben 130,9 miliardi di dollari,superando il massimo storico del 2000,che era stato di 120 miliardi di dollari.Il calcolo è contenuto nel rapporto trimestraledi inizio 2019 PitchBook-NVCAVenture Monitor. I fondi di venture capitalUsa avevano iniziato l’anno con unadotazione complessiva di 75,7 miliardi didollari che hanno investito a un ritmo recordnel corso del 2018, ma nel contempohanno anche disinvestito in manieraimportante, per un valore complessivodi 122 miliardi di dollari, la metà dei qualirappresentati da incassi ottenuti a valledi quotazioni in borsa.Negli Usa nel2018 le startuphanno incassatoinvestimentidai venturecapital per 130,9mld $, il massimostorico in un annoL’ARTE DI FARE IMPRESA: COME E PERCHÈ INVESTIRE IN ECONOMIA REALE | 53
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