Jaar- verslag 2011 - Ackermans & van Haaren

128
van het resultaat van het boekjaar genomen, tenzij ze resulteren
in een verhoging van het toekomstig economisch nut van de respectievelijke
materiële vaste activa, wat hun activering justifieert.
Activa in aanbouw worden afgeschreven vanaf het moment dat
de activa beschikbaar zijn voor gebruik.
Overheidssubsidies worden in de balans gepresenteerd als uitgestelde
baten en worden op systematische en rationele basis opgenomen
in de resultatenrekening als baten over de gebruiksduur
van het actief.
Bijzondere waardeverminderingen van
vaste activa
Op elke afsluitdatum gaat de groep na of er aanwijzingen zijn dat
een actief aan een bijzondere waardevermindering onderhevig kan
zijn. Indien dergelijke indicaties aanwezig is, wordt een inschatting
gemaakt van de realiseerbare waarde. Wanneer de boekwaarde
van een actief hoger is dan de realiseerbare waarde wordt een
bijzondere waardevermindering geboekt om de boekwaarde van
het actief terug te brengen tot de realiseerbare waarde.
De realiseerbare waarde van een actief wordt gedefinieerd als de
hoogste waarde van de reële waarde min verkoopkosten (uitgaande
van een niet gedwongen verkoop) of de gebruikswaarde (o.b.v.
de actuele waarde van de geschatte toekomstige cashflows). De
eruit resulterende bijzondere waardeverminderingen worden ten
laste van de resultatenrekening geboekt.
Eerder geboekte waardeverminderingen, behoudens op goodwill
en op voor verkoop beschikbare financiële activa, worden via de resultatenrekening
teruggenomen wanneer die niet meer geldig zijn.
Leasing en soortgelijke rechten -
vastgoedbeleggingen
1. De groepsvennootschap is leasingnemer
Financiële leasing (groepsvennootschap draagt substantieel alle
eigendomsrisico’s en -baten)
Bij de aanvang van de leaseperiode worden de activa en verplichtingen
in de balans opgenomen aan reële waarde van het geleased
actief of indien lager, de contante waarde van de minimale leasebetalingen,
zoals bepaald op het tijdstip van de aanvang van de lease.
De disconteringsvoet gebruikt bij de berekening van de contante
waarde van de minimale leasebetalingen is de impliciete rentevoet
van de lease overeenkomst, zo die kan worden bepaald. In het
andere geval dient de marginale rentevoet van de leasingnemer
worden gebruikt.
Operationele leasing (voordelen en risico’s blijven substantieel
bij de leasinggever)
De leasebetalingen worden opgenomen als lasten op lineaire basis
over de leaseperiode, tenzij een andere systematische basis beter
het tijdspatroon van de voordelen voor de gebruiker weergeeft.
2. De groepsvennootschap treedt op als
leasinggever
Financiële leasing
De financiële leasingcontracten worden in de balans opgenomen
onder de lange en korte termijnvorderingen aan de huidige waarde
van de toekomstige leasingbetalingen en de al dan niet gega-
randeerde residuwaarde. De gelopen rente wordt in het resultaat
genomen, berekend aan de impliciete rentevoet.
Acquisitiekosten met betrekking tot leasingcontracten toewijsbaar
aan het contract worden gespreid over de looptijd van het contract
opgenomen in het resultaat. Acquisitiekosten die niet toewijsbaar
zijn aan een contract (supercommissies, bepaalde campagnes)
worden onmiddellijk in resultaat genomen.
Operationele leasing
De operationele leasings betreffen leasings die niet kwalificeren
als een financiële leasing. Er wordt een onderscheid gemaakt tussen
operationele leasings die o.b.v. IAS 17 aan kostprijs worden
gewaardeerd en operationele leasings die als een vastgoedbelegging
worden beschouwd en die o.b.v. IAS 40.33 aan marktwaarde
worden gewaardeerd waardoor de waardeschommelingen in de
resultatenrekening zullen opgenomen worden.
Het onderscheid tussen beide soorten hangt af van de berekeningswijze
van de optie. Indien de aankoopoptie rekening houdt
met de marktwaarde dan zal het contract als een vastgoedbelegging
gekwalificeerd worden. In alle andere gevallen worden deze
contracten beschouwd als operationele leasings conform IAS 17.
3. Vastgoedbeleggingen - verhuurde gebouwen
en projectontwikkelingen
De vastgoedbeleggingen omvatten zowel de gebouwen die verhuurklaar
zijn (vastgoedbeleggingen in exploitatie), als de gebouwen
in aanbouw of ontwikkeling voor toekomstig gebruik als
vastgoed-belegging in exploitatie (projectontwikkelingen).
De vastgoedbeleggingen worden aan reële waarde gewaardeerd,
waarbij de waardeschommelingen in de resultatenrekening worden
verwerkt. Op basis van schattingsverslagen wordt de reële
waarde van verhuurde gebouwen jaarlijks bepaald.
Financiële instrumenten
1. Voor verkoop beschikbare financiële activa
Voor verkoop beschikbare aandelen en effecten worden gewaardeerd
aan reële waarde. De reële waardeschommelingen worden
in het eigen vermogen gerapporteerd, tot verkoop of bijzondere
waardevermindering, waarbij de gecumuleerde herwaardering in
de resultatenrekening wordt opgenomen.
Wanneer de reële waarde van een financieel actief niet betrouwbaar
kan worden bepaald, wordt het gewaardeerd aan kostprijs.
Wanneer een daling van de reële waarde van een voor verkoop
beschikbaar financieel actief in het eigen vermogen wordt erkend
en er objectieve duiding van bijzondere waardevermindering
aanwezig is, worden de cumulatieve verliezen die voorheen
rechtstreeks in het eigen vermogen werden gerapporteerd, in de
resultatenrekening verwerkt.
2. Financiële activa gewaardeerd aan reële
waarde via resultaat
De reële waardeschommelingen van de ‘financiële activa gewaardeerd
aan reële waarde via resultaat’, in het bijzonder
‘development capital deelnemingen’ van Sofinim, worden in de
resultatenrekening verwerkt.