Dossier Dividend - Morningstar

3. Dividend Fondsen
3.1. Kempen Global High Dividend Fund
Morningstar Analyst Rating Morningstar Rating Analist ISIN
Jeffrey Schumacher NL0006089229
Opinie
Dit fonds herbergt op verschillende vlakken bovengemiddelde kwaliteit, waardoor wij het onze
hoogste Morningstar Analyst Rating toekennen: Gold.
Jorik van den Bos is een pionier in hoogdividendbeleggen. Nadat hij in 1999 de dividendstrategie bij
ING zelf ontwikkelde en hiermee van 2001 t/m 2005 superieure resultaten had behaald met het ING
Hoog Dividend Aandelenfonds, stapte hij in 2006 met twee collega’s over naar Kempen om daar de
hoogdividendfondsen te gaan leiden. Inmiddels bestaat het team uit zes beheerders die zijn
toegewijd aan de strategie. De kern van het team werkt al meer dan tien jaar samen als
dividendbeleggers, wat dit één van de meest ervaren teams maakt. In diverse
marktomstandigheden en bij twee verschillende fondshuizen heeft Van den Bos met zijn
getalenteerde team laten zien dat zij kunnen excellereren met deze strategie.
Het proces is robuust en wordt al meer dan een decennium door Van den Bos toegepast. Nadat het
universum is gefilterd op een minimaal dividendrendement van 3,3% volgt er een uitgebreide en
grondige fundamentele- en waarderingsanalyse. Dit fonds onderscheidt zich doordat de portefeuille
gelijkgewogen is en een driemaandelijkse herweging kent. Het fonds heeft tevens een hang naar
kleinere marktkapitalisaties. Ook op sectorniveau zijn er afwijkingen ten opzichte van concurrenten,
waar het team een voorkeur heeft voor vastgoed, nutsbedrijven en telecom. Het proces wordt
consistent uitgevoerd, wat volgens ons een belangrijke factor is in het succes van dit fonds.
De prestaties van het fonds zijn duidelijk bovengemiddeld. Het fonds laat sinds de start van Van den
Bos ruim 80% van haar concurrenten achter zich. De focus op dividendveiligheid en kwaliteit heeft
zich sterk uitbetaald.
Hiermee bevestigt het fonds zijn onweerlegbare succes op langere termijn. Dat is volgens ons het
resultaat van een nauwgezet beheer dat steunt op een onbetwistbare deskundigheid binnen het
team en een goed draaiende beleggingsstrategie. Wij blijven er dus alle vertrouwen in hebben dat
het fonds op lange termijn bovengemiddeld zal blijven presteren ten opzichte van concurrenten.
Team
Het team bestaat per maart 2012 uit zes beheerders en staat onder leiding van Jorik van den Bos.
Fondshuis
Kempen is gespecialiseerd in smallcaps, vastgoed, obligaties en hoog dividend strategieën.
24