Dossier Dividend - Morningstar

L
Laatkoers
De laatkoers is de prijs waartegen een belegger aandelen in een
beleggingsfonds kan kopen.
Large Cap
Aandelen met een hoge marktkapitalisatie.
Leading indicators
Leading indicators zijn reeksen van economische cijfers waarvan
gebleken is dat veranderingen een voorspellende waarde hebben voor
de gang van zaken in de rest van de economie. Voorbeelden van leading
indicators zijn het aantal werkuren in een week, prijzen van ruwe en
intermediaire goederen, en de uitgegeven bouwvergunningen. Vooral in
de VS wordt naar publicatie van leading indicators uitgekeken.
Liquiditeit
De liquiditeit geeft weer hoe makkelijk het is om een aandeel of ander
effect te kopen of verkopen zonder een grote invloed te hebben op de
koersvorming.
London Interbank Offered Rate (LIBOR)
LIBOR (London Interbank Offered Rate) is de rente die de grootste en
meest kredietwaardige internationale banken elkaar in Londen in
rekening brengen als ze aan elkaar lenen.
London Stock Exchange (LSE)
Gestart in 1973 door de combinatie van zes regionale beurzen van Groot
Britannië en Ierland, is de London Stock Exchange (LSE) één van de
grootste beurzen ter wereld. Bekendste index op de LSE is de FTSE 100.
M
Management fee
De jaarlijkse management fee of beheerkosten, meestal uitgedrukt als
percentage, is de vergoeding die een vermogensbeheerder voor het
managen van een fonds in rekening brengt. Deze vergoeding wordt in
mindering gebracht op het vermogen van het fonds.
Managementvergoeding
Een performance fee is een vergoeding die aan de fondsmanager wordt
betaald als hij een bepaalde performance heeft behaald in een
gespecificeerde periode. Vaak wordt de performance fee uitbetaald als
het fonds beter presteert dan zijn benchmarkindex. Fondsen met een
performance fee zijn relatief zeldzaam, soms kennen buitenlandse
fondsen of hedge funds zo'n kostenstructuur.
Market timing
Market timing is een beleggingsstrategie waarbij beleggers switchen
tussen verschillende effecten of in en uit de markt stappen in de hoop
om te profiteren van verschillende economische of technische
veranderingen waarvan zij verwachten dat die invloed zullen hebben op
de markt.
Maturity
Maturity is de datum waarop de hoofdsom van een vastrentende
belegging, zoals een obligatie, zal worden terugbetaald. De Maturity,
oftewel de afloopdatum, van een vijfjaarsobligatie die is uitgegeven op 1
november 2000 is 1 november 2005.
Media
Gedeelte van de portefeuille dat wordt belegd in ondernemingen die
medianetwerken bezitten of exploiteren en ondernemingen die content
creëren. Voorbeelden zijn Time Warner, Pearson en TF1.
Mediaan
De mediaan is de middelste waarde in een groep van getallen. In een
serie met 1,4, 7, 8, 10, 11, 23, 45, en 52, is 10 is de mediaan.
Mid Cap
Aandelen met een middelgrote marktkapitalisatie.
Minimale belegging
De minimale belegging is het kleinste bedrag dat een belegger in een
beleggingfonds kan storten. Er kan zowel een minimale belegging gelden
voor de eerste storting in een fonds als voor het aanvullen van dit
bedrag.
Mixfonds
Een mixfonds combineert aandelen, obligaties en eventueel kas met als
doel een rendement te behalen in combinatie met een gematigd risico.
Normaal gesproken doet een mixfonds het in een bear markt beter dan
een aandelenfonds, en in een bull markt slechter. Tussen mixfondsen
onderling bestaan grote verschillen in de percentages aandelen en
obligaties in portefeuille en dus ook grote verschillen tussen het risico en
het verwachte rendement.
Moderne Portefeuille Theorie
De moderne portefeuilletheorie (MPT) is een benadering van beleggen
die ervan uitgaat dat beleggers hun beschikbare vermogen in veel
verschillende effecten investeren in een verhouding die gebaseerd is op
hoe de verwachte rendementen van deze effecten met elkaar
samenhangen. De evaluatie van portefeuillebeslissingen wordt gedaan
door gebruik te maken van Alfa, Beta en de R-kwadraat bij de afweging
van risico versus rendement. Voorstanders van de MPT beweren dat als
de analyse goed wordt uitgevoerd, dit leidt tot optimale
beleggingsportefeuilles. Een portefeuille is optimaal als er bij het
gegeven risiconiveau geen hoger rendement verkregen kan worden.
Morningstar Categorie
Fondsen worden door Morningstar gegroepeerd in categorieën.
Morningstar doet dit niet door naar de doelstelling of het rendement van
een fonds te kijken, maar kijkt vooral naar de portefeuille van het fonds.
In de diverse categorieën vinden we fondsen die onderling vergelijkbaar
44