Dossier Dividend - Morningstar

aantal aandelen kan variëren. Als er per saldo vraag is naar het fonds,
worden extra aandelen uitgegeven. Als er meer aanbod dan vraag is,
koopt het fonds aandelen in.
Opkomende markt
Een opkomende markt (emerging market) is een financiële markt van
een ontwikkelingsland. Een belegging in een opkomende markt wordt
vaak gezien als risicovol vanwege (potentiële) politieke problemen,
economische instabiliteit, een kort track record en illiquiditeit.
Oprichtingsdatum
De oprichtingsdatum is de datum waarop een fonds van start is gegaan.
P
P/B
P/B, Price-to-Book, is een financieel kengetal dat wordt berekend door
de koers van een aandeel te delen door de boekwaarde van een
onderneming (eveneens gemeten per aandeel). Deze ratio vergelijkt de
marktwaarde van een onderneming met de boekwaarde. Voor een
onderneming die bijvoorbeeld verhandeld wordt tegen een koers die
enkele malen hoger is dan de boekwaarde, wordt door beleggers een
groei verwacht, die in de toekomst de boekwaarde zal verhogen. Een
lage P/B duidt er meestal op dat beleggers denken dat bepaalde
bedrijfsonderdelen te hoog gewaardeerd worden op de balans van de
onderneming.
P/CF
P/CF, staat voor Price-to-Cash Flow, en is een financieel kengetal welke
wordt berekend door de koers van een aandeel te delen door de cash
flow per aandeel, waar de cash flow grofweg gesproken de winst plus
afschrijving is. Een P/CF van 10 indiceert bijvoorbeeld dat tegenover
iedere euro die een onderneming binnenkomt, de aandelenkoers
tienmaal zo hoog is. Wat redelijke en normale P/CF verhoudingen zijn,
verschilt van sector tot sector. In kapitaalintensieve sectoren ligt de P/CF
verhouding doorgaans een stuk lager dan in minder kapitaalintensieve
sectoren zoals software.
Paraplufonds
Een paraplufonds (umbrella fund) is een soort fonds waaronder
verschillende subfondsen 'hangen'. Deze subfondsen hebben een van
elkaar afwijkende beleggingsstrategie. Beleggers kunnen soms van het
ene subfonds naar het andere switchen tegen gereduceerde kosten.
Paris Bourse
De Paris Bourse is de Franse nationale aandelenmarkt welke onderdeel is
van de Euronext, de combinatie van de beurzen van Amsterdam, Brussel
en Parijs.
Penny stocks
Een penny stock is een meestal volatiel aandeel van een risicovol bedrijf
met een lage marktkapitalisatie. De koers van een penny stock bedraagt
vaak niet meer dan enkele tientallen centen.
Performance
De performance of het rendement van een fonds geeft weer hoe de
waarde van een belegging is gegroeid (of gedaald) over een bepaalde
periode. Beleggers vergelijken de rendementen van fondsen om de
prestaties van vergelijkbare fondsen tegen elkaar af te zetten.
Performance-evaluatie
Performance-evaluatie is een proces dat uit twee stappen bestaat om
de prestaties van een fondsmanager te beoordelen. Allereerst kijken we
of een fonds het beter deed dan zijn benchmarkindex. De tweede stap is
het evalueren van de methodes die gebruikt zijn om deze opbrengst te
realiseren.
Periodiek
Het minimale periodieke beleggingsbedrag is het minimum bedrag dat u
periodiek moet storten als u wilt deelnemen in een beleggingsfonds.
Periodiek beleggen
Periodiek beleggen houdt in dat een belegger meestal maandelijks (via
een machtiging of periodieke overschrijving) geld inlegt in een
beleggingsfonds.
Portefeuille
Portefeuille is een verzameling van aandelen, obligaties of andere
beleggingen. Zie ook Diversificatie.
Portefeuilletype
Er zijn twee typen portefeuilles: quick en transactieportefeuilles. Een
quick portefeuille is de eenvoudigste manier om een portefeuille aan te
maken. Een transactieportefeuille biedt zeer uitgebreide mogelijkheden,
zoals het verwerken van aankopen, verkopen, dividenden en splitsingen.
Positie
Een positie is een belegging. Een fonds dat in Microsoft belegt heeft een
positie in die onderneming. Een belegger kan posities innemen in
fondsen, aandelen of andere beleggingen.
Preferente aandelen
Preferente aandelen zijn vormen van eigen vermogen die een vooraf
vastgesteld dividend uitkeren, terwijl het dividend op gewone aandelen
varieert en soms zelfs nihil is. Preferente aandelen kennen vaak geen
stemrecht, tenzij de onderneming niet in staat is het vastgestelde
dividend uit te keren. Houders van preferente aandelen hebben bij
liquidatie van een onderneming voorrang op houders van gewone
aandelen.
Premium ten opzichte van intrinsieke waarde
Wanneer een beleggingsfonds noteert tegen een premie boven de
intrinsieke waarde, is de koers hoger dan de nettowaarde van het fonds
(per aandeel). Closed end beleggingsfondsen kunnen een hoge premie
noteren. De premie wordt meestal uitgedrukt als percentage, en geeft
weer hoeveel meer beleggers voor de aandelen willen betalen dan de
aandelen op dat moment volgens het beleggingsfonds waard zijn.
46