Jaarverslag 2010

Toelichting op de geconsolideerde jaarrekening van Stichting Shell
Pensioenfonds van het jaar eindigend op 31 december 2010
1 Algemeen
Stichting Shell Pensioenfonds (het Pensioenfonds) heeft haar statutaire zetel in Den Haag.
Het Pensioenfonds heeft tot doel het verstrekken van pensioenen en andere uitkeringen aan gewezen
werknemers van de Groep en aan hun betrekkingen, alsmede het herverzekeren van op andere Shell
Groepspensioenfondsen rustende pensioenverplichtingen.
Het Pensioenfonds houdt deels beleggingen via (klein)dochtermaatschappijen (deelnemingen). Het
Pensioenfonds financiert de beleggingen van zijn deelnemingen. Om inzicht te geven in de totale
samenstelling van de beleggingsportefeuille van het Pensioenfonds worden de financiële gegevens van
de beleggingen via deelnemingen toegewezen aan de desbetreffende categorie in de jaarrekening van
het Pensioenfonds. Het Pensioenfonds stelt uitsluitend een geconsolideerde jaarrekening op omdat met
de presentatie onder de betreffende beleggingscategorieën is voldaan aan het vereiste inzicht in de
financiële positie van het Pensioenfonds. Daarnaast zijn de onderlinge financieringsverhoudingen
geheel afgedekt door de waarde van de beleggingen.
Een lijst van deelnemingen van het Pensioenfonds per 31 december 2010, opgesteld met inachtneming
van het bepaalde in de artikelen 2:379 en 2:414 BW, is ten kantore van het Handelsregister te
Den Haag gedeponeerd.
Er waren in 2010 geen personeelsleden in dienst bij het Pensioenfonds (2009: 0).
Het totaal van bezoldigingen van het Bestuur in 2010 was nihil (2009: 0).
De geconsolideerde jaarrekening van het Pensioenfonds is door het Bestuur vastgesteld op
26 mei 2011.
1.1 Toelichting op het geconsolideerde kasstroomoverzicht
Voor de opstelling van het geconsolideerde kasstroomoverzicht is de directe methode gehanteerd,
Hierbij worden alle ontvangsten en uitgaven als zodanig gepresenteerd. Er wordt onderscheid gemaakt
tussen kasstromen uit pensioenactiviteiten, beleggingsactiviteiten en financieringsactiviteiten.
2 Belangrijkste waarderingsgrondslagen
De belangrijkste waarderingsgrondslagen zijn hieronder weergegeven. De gehanteerde
waarderingsgrondslagen zijn ongewijzigd gebleven ten opzichte van het vorige jaar, tenzij anders
aangegeven. Wel heeft een schattingswijziging plaatsgevonden. Bij het vaststellen van de voorziening
pensioenverplichtingen per 31 december 2010 is rekening gehouden met een opslag van 3,6 procent
voor de onzekerheid omtrent de toekomstige ontwikkeling van de sterftekansen (31 december 2009:
1,7 procent). Het effect van deze opslag op de voorziening pensioenverplichtingen bedraagt € 248
miljoen (2009: € 217 miljoen). Dit bedrag is in het geconsolideerd totaalresultaat over boekjaar 2010
verantwoord. Het toepassen van deze opslag wordt aangemerkt als een schattingswijziging.
2.1 Algemeen
Het Pensioenfonds stelt zijn geconsolideerde jaarrekening op conform Titel 9 Boek 2 van het
Burgerlijk Wetboek. Hierbij is gebruik gemaakt van de mogelijkheid om de geconsolideerde
jaarrekening op basis van IFRS op te stellen zoals aanvaard in de Europese Unie. De financiële
verslagen zijn opgesteld op grond van de historische kosten conventie, waarbij financiële beleggingen
en verplichtingen (incl. derivaten) echter gewaardeerd worden tegen de reële waarde (werkelijke
marktwaarde) en waarbij de waardeveranderingen in het overzicht van het geconsolideerd
totaalresultaat worden verantwoord.
De geconsolideerde balans is opgesteld in volgorde van liquiditeit.
Jaarverslag 2010 Stichting Shell Pensioenfonds 28