Jaarverslag 2010

More documents

Recommendations

Info

instrument nog steeds geclassificeerd in deze categorie, ervan uitgaande dat de impact van deze elementen op de totale waardering niet-significant zijn. Deze categorie bevat voornamelijk de alternatieve beleggingen, zijnde private equity en hedgefondsen. Daarnaast zijn hieronder opgenomen de instrumenten waarvan de waarde is afgeleid van genoteerde prijzen of vergelijkbare instrumenten. Waarderingsmethode niet op basis van marktinformatie In deze categorie zijn financiële activa en passiva opgenomen waarvan de reële waarde is bepaald met behulp van een waarderingstechniek (een model) en waarbij voor meer dan een niet-significant deel van de input ten behoeve van de totale waardering niet waarneembaar is in de markt. In deze categorie zijn ook financiële activa en passiva opgenomen waarvan de reële waarde bepaald is op basis van genoteerde prijzen, maar waarvoor de markt als niet-actief wordt beschouwd en of waarbij aanpassing heeft plaatsgevonden op basis van managementevaluatie. Gevoeligheidsanalyse* € miljoen Variabiliteit Effect op Algemene Reserve 2010 2009 Categorie (inclusief derivaten) Vastrentende Waarden rente stijgt 1 procentpunt (787) (700) Voorziening rente stijgt 1 procentpunt 1.897 1.673) Pensioenverplichtingen Totaal effect rente stijgt 1 procentpunt 1.110 973) Vastrentende Waarden rente daalt 1 procentpunt 979 800) Voorziening rente daalt 1 procentpunt (2.417) (2.119) Pensioenverplichtingen Totaal effect rente daalt 1 procentpunt (1.438) (1.319) Aandelen/Alternatieve Beleggingen Aandelen/Alternatieve Beleggingen aandelenbeurzen stijgen 1 procentpunt aandelenbeurzen dalen 1 procentpunt 85 87) (85) (87) * De impact van een nominale renteverandering op de reële hedge met betrekking tot renterisico wordt in deze analyse buiten beschouwing gelaten Bovenstaande tabel laat het effect zien van een wijziging in een van de hoofdaannames bij overigens ongewijzigde aannames. In werkelijkheid is het vanwege de correlatie tussen factoren zeer onwaarschijnlijk dat dit zich zal voordoen. Voorts dient men zich te realiseren dat deze gevoeligheden niet-lineair zijn; grotere en kleinere effecten kunnen niet gemakkelijk aan deze uitkomsten worden afgelezen. Het Bestuur Den Haag, 26 mei 2011 Jaarverslag 2010 Stichting Shell Pensioenfonds 60
Overige gegevens Gebeurtenissen na balansdatum Er waren geen gebeurtenissen na balansdatum. Actuariële verklaring Opdracht Door Stichting Shell Pensioenfonds te Den Haag is aan Towers Watson de opdracht verleend tot het afgeven van een actuariële verklaring als bedoeld in de Pensioenwet over het boekjaar 2010. Gegevens De gegevens waarop mijn onderzoek is gebaseerd, zijn verstrekt door en tot stand gekomen onder de verantwoordelijkheid van het bestuur van het Pensioenfonds. Voor de toetsing van de fondsmiddelen en voor de beoordeling van de vermogenspositie heb ik mij gebaseerd op de financiële gegevens die ten grondslag liggen aan de jaarrekening. In overeenstemming met de richtlijn “Samenwerking tussen accountant en actuaris ter zake van de controle van verantwoordingen van verzekeringsinstellingen” heeft de accountant van het Pensioenfonds mij geïnformeerd over zijn bevindingen ten aanzien van de betrouwbaarheid en de volledigheid van de administratieve basisgegevens en de overige uitgangspunten die voor mijn oordeelsvorming van belang zijn. Werkzaamheden Ter uitvoering van de opdracht heb ik onderzocht of is voldaan aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet. De door het Pensioenfonds verstrekte administratieve basisgegevens en de bevindingen van de accountant ten aanzien hiervan zijn zodanig dat ik die gegevens als uitgangspunt voor mijn beoordelingswerkzaamheden heb aanvaard. Als onderdeel van de werkzaamheden voor de opdracht: heb ik ondermeer onderzocht of de voorziening pensioenverplichtingen, het minimaal vereist eigen vermogen en het vereist eigen vermogen toereikend zijn vastgesteld; en heb ik mij een oordeel gevormd over de vermogenspositie van het Pensioenfonds. Mijn onderzoek heb ik zodanig uitgevoerd, dat een redelijke mate van zekerheid wordt verkregen dat de resultaten geen onjuistheden van materieel belang bevatten. Ik heb mij een oordeel gevormd over de waarschijnlijkheid waarmee het Pensioenfonds de tot balansdatum aangegane verplichtingen kan nakomen, mede in aanmerking nemend het financieel beleid van het Pensioenfonds. De beschreven werkzaamheden en de uitvoering daarvan zijn in overeenstemming met de binnen het Actuarieel Genootschap geldende normen en gebruiken, en vormen naar mijn mening een deugdelijke grondslag voor mijn oordeel. Oordeel De voorziening pensioenverplichtingen is, overeenkomstig de beschreven berekeningregels en uitgangspunten, als geheel bezien, toereikend vastgesteld. Het eigen vermogen van het Pensioenfonds is op de balansdatum lager dan het wettelijk vereist eigen vermogen, maar niet lager dan het wettelijk minimaal vereist eigen vermogen. Gemeten naar de wettelijke maatstaf is ten aanzien van de verplichtingen, aangegaan tot balansdatum, sprake van een reservetekort. Met inachtneming van het voorafgaande heb ik mij ervan overtuigd dat is voldaan aan de artikelen 126 tot en met 140 van de Pensioenwet, met uitzondering van artikel 132 vanwege het reservetekort. Jaarverslag 2010 Stichting Shell Pensioenfonds 61
Page 1 and 2:
Stichting Shell Pensioenfonds Jaarv
Page 3 and 4:
Inhoudsopgave Belangrijke cijfers 2
Page 5 and 6:
Verslag van het Bestuur Financiële
Page 7 and 8:
Premies en pensioenopbouw (+ € 58
Page 9 and 10:
Strategische beleggingsmix per 31 d
Page 11 and 12: eleggers hun toevlucht namen tot ob
Page 13 and 14: In onderstaande tabel worden de ren
Page 15 and 16: De evaluatie van het Financieel Toe
Page 17 and 18: Risicobeheer Het Bestuur van het Pe
Page 19 and 20: Op basis van de strategische belegg
Page 21 and 22: Deelnemersraad In 2010 werd er door
Page 23 and 24: De visitatiecommissie heeft het Bes
Page 25 and 26: Communicatiebeleid In 2010 heeft he
Page 27 and 28: Geconsolideerde balans van Stichtin
Page 29 and 30: Geconsolideerd kasstroomoverzicht v
Page 31 and 32: Veranderingen in waarderingsgrondsl
Page 33 and 34: waarderingstechnieken zoals contant
Page 35 and 36: • Het wezenpensioen bestaat uit e
Page 37 and 38: 3 Financiële activa tegen reële w
Page 39 and 40: Spreiding vastrentende waarden op r
Page 41 and 42: Contractwaarden financiële derivat
Page 43 and 44: Het vermogen zoals deze blijkt uit
Page 45 and 46: Indexatiebeleid in 2010 Indexatie i
Page 47 and 48: 6.3 De looptijd van de overige acti
Page 49 and 50: • daadwerkelijke betaling zal beg
Page 51 and 52: Derivaten worden gecategoriseerd al
Page 53 and 54: 16 Accountantskosten De accountants
Page 55 and 56: Marktrisico Het marktrisico van het
Page 57 and 58: Totaal non Euro valuta 10.373 6.107
Page 59 and 60: Overzicht naar rating op basis van
Page 61: Schatting reële waarde Diversen wa
Page 65 and 66: Controleverklaring van de onafhanke
Page 67 and 68: Historisch overzicht 2001 - 2010 Aa
Page 69 and 70: Beleggingscommissie Het Pensioenfon
Page 71 and 72: Benoemingen Het Bestuur De heer C.A
Page 73 and 74: Waardeoverdracht Wettelijk recht om
Page 75: Swap Overeenkomst tot ruil van bijv
show all

Jaarverslag 2010

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?